Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat în scădere pe parcursul zilei de luni, ceea ce este, cel puțin, surprinzător. Să ne amintim că în 2025, Statele Unite se confruntă cu o multitudine de provocări. Fiecare săptămână ce trece aduce noi evenimente care practic strigă la piață să continue să se debaraseze de dolarul american. Desigur, dolarul nu este moneda unei țări în curs de dezvoltare. Nu poate și nu va scădea la nesfârșit. Cu toate acestea, trebuie să recunoaștem că contextul fundamental și macroeconomic rămâne de așa natură încât parierea pe creșterea dolarului este pur și simplu nerealistă.
Chiar săptămâna trecută, a devenit clar că aproape toate datele publicate din SUA i-au surprins negativ pe traderi. Dezamăgirea cheie a venit în raportul ADP, dat fiind că NonFarm Payrolls nu erau disponibile. Principalul mesaj pentru traderi a fost că piața muncii din SUA continuă să încetinească. Într-adevăr, majoritatea participanților la piață pot fi ales să aștepte raportul oficial NFP, având în vedere că ADP este considerat secundar. Totuși, acest lucru nu justifică eșecul dolarului de a scădea săptămâna trecută.
Indicii de activitate economică ISM au fost, de asemenea, sub așteptări. Deși s-a observat o ușoară creștere în sectorul producției, indicele rămâne sub nivelul „lt” de 50,0. În ceea ce privește sectorul serviciilor, a scăzut cu 2 puncte și acum se clatină la limita contracției.
Dorim să reamintim că Biroul de Statistică a Muncii din SUA nu colectează sau publică date în prezent. Prin urmare, nu va exista un raport de inflație din SUA săptămâna aceasta. Pe ce bază va lua Federal Reserve decizia sa de politică monetară la sfârșitul lunii? Acest lucru rămâne complet neclar. Având în vedere circumstanțele actuale, rezultatul deciziei este un mister învăluit în întuneric.
Nivelul de incertitudine crește acum nu doar din cauza conducerii lui Donald Trump, a războaielor sale comerciale, a politicilor de protecționism ale Casei Albe și a atacurilor sale continue asupra Fed (lista este interminabilă), ci și din cauza absenței unor date macroeconomice critice.
Credem că tocmai această incertitudine este motivul pentru care piața ezită să acționeze—participanții nu știu la ce să se aștepte. Și ironic, această incertitudine ar trebui să fie principalul motiv pentru a vinde dolarul american. Ce investitor ar dori să investească într-o economie unde nivelul actual al inflației este necunoscut? Unde președintele provoacă un al doilea blocaj guvernamental, ia decizii unilaterale și este dispus să concedieze jumătate din administrația federală pentru a face presiuni asupra opoziției? În opinia noastră, acest tip de incertitudine ar trebui să propulseze dolarul în abis.
Incidentally, un dolar mai slab funcționează în favoarea lui Trump. Pe de altă parte, un euro puternic este defavorabil pentru BCE și pentru întregul EU. Este pe deplin plauzibil că a început o formă de intervenție valutară din partea BCE pentru a preveni o apreciere suplimentară a euro.
Bineînțeles, intervențiile valutare sunt interzise în mod informal, dar BCE nu are obligația să-și dezvăluie acțiunile lui Trump sau altcuiva. Pe scurt, ceva este în mod evident anormal pe piața valutară.
Începând cu data de 7 octombrie, volatilitatea medie a perechii EUR/USD din ultimele cinci zile de tranzacționare este de 62 de pips, fiind clasificată ca "moderat". Pentru marți, ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile 1,1651 și 1,1775.
Canalul de regresie liniară superioară indică în sus, arătând că tendința ascendentă rămâne intactă. În plus, indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare, fapt care poate declanșa un nou val de mișcare ascendentă în tendință.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
S1 – 1,1658
S2 – 1,1597
S3 – 1,1536
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1,1719
R2 – 1,1780
R3 – 1,1841
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD continuă să corecteze în jos, dar tendința generală ascendentă rămâne vizibilă pe toate intervalele de timp superioare. Dolarul american este puternic influențat de politicile lui Donald Trump, care nu dă semne că "se va opri la ce a fost atins."
Dolarul a avut o creștere puternică luna trecută, dar acum se pare că este timpul pentru o scădere susținută. Dacă prețul rămâne sub linia medie mobilă, pozițiile short ar putea fi justificate cu ținte la 1,1658 și 1,1651, bazându-se doar pe motive tehnice. Pozițiile long rămân valabile dacă prețul este deasupra liniei medii mobile, cu ținte la 1,1841 și 1,1902 în concordanță cu tendința ascendentă continuă.
Explicația Ilustrațiilor:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele canale arată în aceeași direcție, tendința este puternică.
- Linia medie mobilă (setări: 20.0, netezit) indică tendința pe termen scurt și direcția de tranzacționare.
- Nivelurile Murray marchează nivelurile țintă pentru mișcările și corecțiile prețului.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă intervalul de preț așteptat pentru pereche în următoarele 24 de ore, bazat pe indicatorii actuali de volatilitate.
- Indicatorul CCI intră în regiunea de supravânzare sub -250 sau în regiunea de supra-cumpărare peste +250, semnalizând o posibilă inversare a tendinței.
