Yenul japonez a atins cel mai scăzut nivel față de dolarul american de la începutul lunii august, menținând baza pentru noi scăderi. Rezultatele neașteptate ale alegerilor din Japonia împing țara spre o politică fiscală expansionistă, complicând sarcina Băncii Japoniei de a controla inflația și de a stimula economia. În plus, participanții de pe piață au început deja să ia în calcul probabilitatea unei majorări a dobânzilor de către Banca Japoniei până la sfârșitul lunii, ceea ce explică poziția slabă a yenului.
Indicele bursier asiatic continuă să urmeze creșterea de pe Wall Street. Aceasta afectează și rolul yenului ca activ de refugiu. Între timp, datele publicate în Japonia au arătat că cheltuielile gospodăriilor în august au crescut mai rapid decât previziunile, indicând necesitatea unei politici monetare mai stricte de către reglementator și oferind un anumit sprijin yenului. În același timp, așteptările unei politici acomodative a Federal Reserve încetinesc întărirea dolarului american, limitând impulsul ascendent al perechii USD/JPY.
Potrivit Ministerului Afacerilor Interne din Japonia, cheltuielile gospodăriilor în august au crescut cu 2,3% comparativ cu anul anterior, marcând creștere pentru a patra lună consecutiv. Aceste rezultate confirmă intenția Băncii Japoniei de a continua majorarea dobânzilor, în ciuda alegerii Sanae Takaichi ca lider al Partidului Liberal Democrat (LDP). Takaichi, care susține cheltuielile bugetare la scară largă, este pregătită să devină prima femeie prim-ministru a Japoniei după sesiunea parlamentară de la mijlocul lui octombrie. Astfel de așteptări cresc presiunea asupra băncii centrale și contribuie la slăbirea continuă a yenului.
Luni, indicii Nasdaq și S&P 500 au atins noi maxime istorice, alimentând interesul investitorilor înaintea sezonului de raportare a câștigurilor corporate pentru T3. Indicele Nikkei 225 al Japoniei a atins, de asemenea, un nou maxim, iar în contextul unei politici economice anticipate mai active, aceasta subminează poziția monedei japoneze.
Dolarul american se recuperează după ce a tras înapoi de la vârful din septembrie, împingând astfel perechea USD/JPY spre noi maxime văzute ultima dată în august. În același timp, participanții de pe piață nu au convingerea de a extinde avansul dolarului din cauza așteptărilor unor reduceri ale dobânzilor de către Fed. Potrivit datelor FedWatch de la CME, șansele unei reduceri a dobânzilor de 25 de puncte de bază de către Fed în octombrie și decembrie sunt de aproximativ 95% și respectiv 84%. În plus, îngrijorările cu privire la o închidere prelungită a guvernului SUA limitează potențialul de creștere al atât al dolarului, cât și al perechii USD/JPY.
Guvernul federal al SUA a rămas închis pentru șase zile consecutive, în timp ce Senatul a amânat fără a ajunge la un acord bugetar. Democrații au respins proiectul de lege al Repubicanilor privind cheltuielile, solicitând continuarea subvențiilor pentru asistența medicală a populației.
Săptămâna aceasta, piețele așteaptă discursuri de la membrii cheie ai FOMC, în special președintele Fed, Jerome Powell, joi. Miercuri, publicarea minutelor întâlnirii ar putea arunca lumină asupra potențialelor reduceri ale ratelor în contextul riscurilor economice — un eveniment care va influența dinamica dolarului american și a perechii USD/JPY.
Dintr-o perspectivă tehnică, depășirea de ieri a nivelului psihologic de 150.00 favorizează taurilor. În plus, oscilatorii de pe graficul zilnic rămân în teritoriul pozitiv, indicând că drumul cu cea mai puțină rezistență pentru prețurile spot este ascendent. Mai mult, prețurile au depășit deja vârful din august, în jurul valorii de 151.00.
Pe de altă parte, retragerile corective sunt susceptibile să găsească un suport solid la nivelele de 150.70 și 151.00.
