Ieri, dolarul american și-a continuat ascensiunea împotriva mai multor valute - dintre care euro și yenul japonez au suferit cel mai mult.
Creșterea dolarului a fost reluată după ce președintele Băncii Federale din Minneapolis, Neel Kashkari, a avertizat că orice reducere bruscă a ratelor dobânzii în SUA ar putea duce la o creștere a inflației. Remarcile sale, făcute pe fondul așteptărilor tot mai mari de relaxare monetară iminentă, au avut un impact semnificativ asupra pieței valutare. Investitorii, evaluând riscurile asociate cu o relaxare prematură a politicii, s-au orientat din nou către dolar ca un activ relativ sigur.
Comentariile lui Kashkari au subliniat dilema cu care se confruntă Rezerva Federală. Pe de o parte, încetinirea creșterii economice și moderarea inflației sugerează tăieri de rate. Pe de altă parte, relaxarea agresivă ar putea declanșa un val nou de inflație și submina încrederea în banca centrală. Între timp, întărirea dolarului pune presiune asupra altor monede, în special asupra celor de pe piețele emergente, care devin mai puțin atractive pentru investitori. Acest lucru ar putea declanșa ieșiri de capital și înrăutăți condițiile financiare în acele economii.
"Am putea vedea o creștere bruscă a inflației," a declarat Kashkari marți, în cadrul unei discuții pe teme de inteligență artificială și economie, organizată de Minnesota Star Tribune. "În esență, dacă încerci să determini economia să crească mai rapid decât poate, în termenii capacității de producție și de prețuri, vei ajunge doar la o inflație mai mare."
Președintele Fed din Minneapolis, care nu votează în cadrul politicii monetare în acest an, dar participă la discuțiile FOMC, a avertizat de asemenea că datele economice actuale arată unele semne de stagflație, având în vedere încetinirea creșterii și inflația persistentă. "Unele dintre datele pe care le analizăm arată semnale de stagflație," a spus el.
Cu blocarea guvernului SUA care împiedică eliberarea unor statistici importante, mulți participanți de pe piață sunt acum mult mai atenți la declarațiile oficialilor de la Rezerva Federală. În continuare, performanța dolarului va depinde de datele economice care vor fi disponibile — o dată ce blocajul va fi rezolvat — precum și de retorica reprezentanților cheie ai Fed. Dacă inflația continuă să scadă și economia prezintă semne de slăbiciune, probabilitatea de tăieri de rate va crește, ceea ce ar putea slăbi dolarul. Cu toate acestea, dacă inflația rămâne persistentă, Fed ar putea să se abțină de la o relaxare, ceea ce ar menține dolarul sprijinit la nivelurile actuale.
Cât despre imaginea tehnică actuală a EUR/USD, cumpărătorii trebuie acum să se concentreze pe recapturarea nivelului de 1.1650. Doar aceasta ar permite o mișcare spre testarea nivelului de 1.1680. De acolo, o urcare la 1.1715 devine posibilă, dar a atinge acest punct fără sprijin din partea jucătorilor majori va fi destul de dificil. Ținta cea mai îndepărtată ar fi maximul de 1.1745. În cazul în care instrumentul de tranzacționare scade, mă aștept la o activitate serioasă a cumpărătorilor doar în jurul nivelului de 1.1610. Dacă nimeni nu apare acolo, ar fi mai bine să așteptăm o retestare a nivelului minim de 1.1570 sau să deschidem poziții lungi de la 1.1530.
Cât despre imaginea tehnică actuală a GBP/USD, cumpărătorii lirei trebuie să doboare rezistența cea mai apropiată, la 1.3405. Doar atunci ar fi posibil să țintească nivelul de 1.3450, deasupra căruia va fi destul de dificil de trecut. Ținta cea mai îndepărtată ar fi nivelul de 1.3490. În cazul unui declin, urșii vor încerca să recâștige controlul la 1.3365. Dacă vor reuși, spargerea acelui interval ar provoca o lovitură serioasă pozițiilor taurine și va împinge GBP/USD la minimul de 1.3325, cu perspectiva de a atinge 1.3280.
