Piețele globale continuă să opereze la capacitate maximă: yenul a scăzut la minime de câteva luni pe fondul agitației politice din Japonia; Nvidia investește masiv, cu 2 miliarde de dolari, în startupul de inteligență artificială al lui Elon Musk; Oracle a dezamăgit investitorii cu marjele reduse din afacerea sa de cloud; iar IBM face un salt curajos în AI-ul de afaceri prin parteneriatul său cu Anthropic.
În acest raport, analizăm cauzele și consecințele din spatele fiecărui titlu, analizăm implicațiile pieței și oferim perspective practice pentru traderii dornici să profite de oportunități într-o perioadă de volatilitate intensă.
Yenul în cădere liberă: factorul "Takaichi" menține presiunea asupra monedei Japoniei
Yenul japonez este din nou în lumina reflectoarelor — și nu într-un mod favorabil. Miercuri, moneda națională a scăzut la un minim aproape de opt luni față de dolarul american. Declanșatorul acestei vânzări masive? Schimbările politice din Japonia, urmate de victoria lui Sanae Takaichi la alegerile partidului de guvernământ.
După victoria lui Takaichi în cursa pentru conducerea Partidului Liberal Democrat — care determină efectiv viitorul prim-ministru al Japoniei — investitorii au început să scape în masă de yen.
Miercuri dimineața, rata USD/JPY a crescut cu 0,5% până la 152,64, cel mai ridicat nivel din 14 februarie. Cu o zi înainte, deja câștigase 1% — un semnal clar că piețele își reevaluează rapid așteptările pentru următoarele mișcări de politică ale Băncii Japoniei.
Logica este simplă: Takaichi este cunoscută pentru susținerea stimulentelor fiscale și pentru critica sa față de eforturile Băncii Japoniei de a crește ratele dobânzilor. Cu alte cuvinte, viitorul lider al Japoniei nu este probabil să susțină o politică monetară mai strictă.
Drept urmare, traderii au redus drastic probabilitatea unei majorări a ratei dobânzii de către BOJ la următoarea întâlnire din 30 octombrie — de la 60% înainte de alegeri la doar 26% după acestea. Reacția vorbește de la sine.
Totuși, nu toți analiștii exclud posibilitatea unei înăspriri. Mohammad Al-Saraf de la Danske Bank este de părere că BOJ "nu poate ignora realitatea": inflația rămâne prea ridicată, iar ratele dobânzilor mult prea scăzute. "Banca centrală ar putea lua o pauză luna aceasta," notează el, "dar până în decembrie, cu date noi în mână, probabilitatea unei creșteri va crește semnificativ."
Între timp, Capital Economics adoptă o poziție mai sceptică, sugerând că BOJ ar putea folosi presiunea politică din partea noului guvern ca pretext pentru a amâna înăsprirea până în ianuarie. În esență, piața ar putea intra curând într-un joc "de-a cine clipeste primul" între guvern și banca centrală.
Ce înseamnă toate acestea pentru yen? Din păcate, nimic bun pe termen scurt. Dacă BOJ face o pauză și Takaichi insistă pe stimulente fiscale, yenul este probabil să se slăbească și mai mult.
Dar pentru traderi, aceasta nu este un motiv de disperare — volatilitatea este pâinea și untul lor. Cei care tranzacționează USD/JPY pot profita de setările curente pentru strategii bazate pe momentum: cât timp yenul rămâne sub presiune, a cumpăra dolarul împotriva yenului pare justificat.
Însă, sincronizarea este esențială — dacă BOJ își schimbă tonul și sugerează înăsprirea, inversarea ar putea fi rapidă și bruscă.
Nvidia angajează 2 miliarde de dolari pentru ambițiile xAI ale lui Musk
Elon Musk este din nou în centrul atenției — startup-ul său, xAI, se pregătește să strângă o sumă record de 20 de miliarde de dolari pentru a lansa unul dintre cele mai ambițioase proiecte de inteligență artificială din lume. Nvidia, lider mondial în producția de cipuri de calcul și AI, nu doar că furnizează hardware-ul, ci investește și 2 miliarde de dolari în această inițiativă. Să vedem cum funcționează acest acord, de ce se alătură Nvidia și ce ar putea însemna aceasta pentru piață.
Povestea este simplă: Musk extinde rapid xAI, care are nevoie de o cantitate enormă de putere de calcul pentru noul său centru de date, Colossus 2, din Memphis. Pentru a face acest lucru posibil, se creează o structură financiară specială — un vehicul cu scop special (SPV) care strânge fonduri pentru a achiziționa GPU-urile de la Nvidia și apoi le închiriază înapoi către xAI timp de cinci ani. Această configurație permite xAI să acceseze rapid hardware-ul necesar, în timp ce investitorii rămân protejați — cipurile costisitoare servesc efectiv drept garanție.
Din totalul de 20 de miliarde de dolari, aproximativ 7,5 miliarde vor veni sub formă de investiții de capital, în timp ce până la 12,5 miliarde vor fi finanțări prin datorii susținute de jucători majori precum Apollo Global Management și Diameter Capital Partners. Crucial, Nvidia însăși va investi până la 2 miliarde de dolari în această structură. Dar de ce ar finanța producătorul de cipuri propriul client?
Răspunsul este simplu: în acest fel, Nvidia își asigură cererea pe termen lung pentru produsele sale, practic asigurând o piață garantată pentru anii următori. Compania beneficiază, de asemenea, de potențialul de creștere dacă evaluarea xAI va exploda. Această strategie consolidează rolul Nvidia ca furnizor principal de infrastructură pentru proiectele AI de nouă generație, în timp ce competiția abia își găsește calea.
Contextul mai larg este la fel de captivant. Industria globală AI este în plină expansiune, iar cererea pentru centre de date — coloana vertebrală a computației AI alimentată în mare parte de GPU-urile Nvidia — continuă să crească. Asemenea oferte întăresc dominația Nvidia în sector. Pentru Musk, între timp, accesul rapid la capacitatea de supercomputing este crucial pentru a ține pasul cu rivali precum OpenAI și Meta, care au încheiat și ei acorduri de infrastructură de miliarde de dolari în ultimele luni.
Există însă o provocare: deși a strâns anterior 10 miliarde de dolari, xAI arde, se pare, până la 1 miliard de dolari pe lună. Acest lucru face ca firma să fie puternic dependentă de finanțări noi și de livrări la timp de GPU-uri — o dependență care adâncește doar importanța strategică a Nvidia.
Pentru Nvidia, afacerea este aproape un „win-win”. Asigură producția și vânzările constante de cipuri și oferă companiei expunere de capital în cadrul unui startup AI de profil înalt — și unul care poartă numele lui Musk, ceea ce garantează atenție. Reprezentanții Nvidia au afirmat deja că strategia lor este de a accelera dezvoltarea AI în întreaga industrie, ajutând clienții ambițioși să se dezvolte rapid.
Ce înseamnă asta pentru traderi? Această mișcare consolidează și mai mult Nvidia ca lider incontestabil pe piața cipurilor AI. Disponibilitatea sa de a investi propriul capital în proiectul de infrastructură al lui Musk subliniază încrederea în cererea continuă de GPU-uri. Pentru traderi și investitori, acțiunile Nvidia rămân atractive pentru poziții pe termen mediu și lung, mai ales în timpul corecțiilor de pe piață. Astfel de investiții la scară largă garantează aproape fluxuri de numerar robuste și un potențial solid de creștere în anii ce urmează.
Acțiunile Oracle scad după marjele slabe ale afacerii cu cloud
Acțiunile Oracle au fost sub presiune după ce cifrele interne au dezvăluit că rentabilitatea în divizia sa de cloud a fost mult sub așteptările Wall Street. În trimestrul de vară, Oracle a închiriat servere în valoare de aproximativ 900 de milioane de dolari, alimentate cu Nvidia, dar profitul net din acea activitate a fost de doar 125 de milioane de dolari. Iată ce se află în spatele scăderii, ce se întâmplă cu adevărat în afacerea cloud a Oracle și ce ar trebui să aibă în vedere investitorii.
Dacă cineva a crezut că boom-ul AI se traduce automat în profituri uriașe, raportul Oracle a fost un reality check. În trimestrul care s-a încheiat în august, divizia sa de cloud computing a realizat venituri de 900 de milioane de dolari din închirierea serverelor GPU, dar a reușit să genereze doar 125 de milioane de dolari în profit brut. Unele contracte au înregistrat chiar mici pierderi — în special cele care implicau modele mai vechi de GPU. Reacția pieței a fost rapidă: acțiunile Oracle au scăzut cu 7,1% înainte de a-și reveni parțial.
Cu doar un an în urmă, acțiunile Oracle au crescut cu 70% pe fondul entuziasmului pentru inteligența artificială. Vânzarea recentă reflectă un scepticism în creștere: diferența dintre entuziasm și cifrele concrete a devenit prea evidentă. În septembrie, compania a promis o creștere de 700% a veniturilor din cloud pe parcursul a trei ani, ceea ce a dus la o creștere de 36% a acțiunilor într-o singură zi — dar acum investitorii cer dovezi.
Totuși, nu toată lumea intră în panică. Analistul John DiFucci susține că marjele subțiri sunt tipice în lansările de infrastructură în fazele incipiente: "La început, profiturile sunt restrânse, dar marjele pe ciclu de viață nu vor scădea sub 25% — scara și logica Oracle nu vor permite asta." În opinia sa, Oracle rămâne un furnizor cheie de infrastructură pentru sarcinile de lucru AI, echilibrând eficient costurile și performanța.
Cu toate acestea, compania se confruntă cu cheltuieli de capital ridicate pentru a extinde centrele de date, afectând profitabilitatea. Marja sa brută anuală a scăzut la un minim de 12 luni de 67.3%. Oracle continuă să construiască capacități și să semneze contracte mari — inclusiv un acord de centru de date de 4,5 gigawați cu OpenAI — investigând în același timp o posibilă ofertă pentru afacerea TikTok din SUA, adăugând riscuri și incertitudini.
Acum Oracle merge pe o linie subțire: AI promite recompense uriașe, dar cheltuielile depășesc câștigurile, și fiecare titlu negativ afectează acțiunile.
Concluzie pentru traderi: Oracle trebuie să dovedească că aceasta este doar o scădere temporară și să restabilească marjele în următoarele trimestre. Retragerea ar putea prezenta o oportunitate de cumpărare pentru investitorii care pariază pe o revenire pe termen mediu sau lung. Traderii agresivi ar putea exploata scăderile în urma știrilor negative, în timp ce investitorii conservatori ar trebui să monitorizeze îndeaproape tendințele marjelor și noile anunțuri de contracte.
IBM duce AI-ul de întreprindere la următorul nivel cu parteneriatul anthropic
IBM a intrat serios în cursa AI corporativă, anunțând un parteneriat strategic cu Anthropic pentru a integra modelul său avansat, Claude, direct în instrumentele de dezvoltare software ale IBM. Anunțul, făcut la IBM TechXchange 2025 în Orlando, reprezintă mai mult decât doar un alt comunicat de presă — este o schimbare majoră în strategia de software pentru întreprinderi.
Inițiativa, denumită Proiectul Bob, vizează utilizarea la scară largă în corporații, mai degrabă decât programatorii amatori. Peste 6,000 de angajați IBM au testat deja platforma, raportând o creștere a productivității de 45% în medie — o cifră impresionantă chiar și pentru sceptici.
Dar Bob nu este doar un alt "ChatGPT pentru programatori." Acesta menține un context organizațional continuu, coordonează mai multe modele de limbaj și automatizează sarcini la scară largă — de la actualizări Java și migrarea cadrelor la îmbunătățiri de securitate în mii de depozite — toate adaptate la standardele și guvernanța corporativă.
Dinesh Nirmal, Senior VP Software la IBM, a subliniat că dominația de decenii a companiei în tehnologia de întreprindere nu provine doar din moștenire, ci din înțelegerea implementării la scară industrială — ceva ce diferențiază IBM de "unicornii din laborator." Parteneriatul cu Anthropic îmbogățește pachetul software al IBM cu AI de ultimă generație, menținând în același timp controlul, securitatea și adaptabilitatea în lumea reală.
Anthropic, la rândul său, are ambiții îndrăznețe. Co-fondatorul Mike Krieger a remarcat că Claude a devenit deja "alegerea principală pentru dezvoltatorii din marile întreprinderi," iar alianța cu IBM îi va adânci prezența în segmentul corporativ — cu un accent puternic pe siguranță și standardizare. Cele două companii au publicat chiar un cadru comun pentru arhitectura agenților AI de întreprindere, iar IBM și-a luat angajamentul să sprijine Protocolul de Context al Modelului, contribuind la stabilirea unor standarde deschise pentru industria AI.
Nu este de mirare că acțiunile IBM au crescut cu 28% de la începutul anului. Compania își schimbă treptat focalizarea de la serviciile IT tradiționale la cloud hibrid și AI de întreprindere, în timp ce experții se așteaptă ca piața globală de AI corporativ să crească cu 19–37% anual până în 2030. IBM își propune să ocupe acest segment nu prin hype, ci prin inovație sistematică și parteneriate de încredere.
Pentru traderi: IBM se conturează ca un lider tăcut în domeniul AI de întreprindere, iar parteneriatul său cu Anthropic îi întărește perspectivele de creștere pe termen lung. Tendința actuală sprijină acumularea strategică de acțiuni IBM la corecții de piață, cu un ochi pe aprecierea constantă alături de sectorul AI de întreprindere. Investitorii mai agresivi pot de asemenea să caute oportunități de tranzacționare pe termen scurt în jurul noilor lansări tehnologice și știrilor despre produse.
Nu ratați momentul în care un "gigant tehnologic tradițional" devine un jucător central în următoarea revoluție AI — fiți pregătiți să acționați atunci când oportunitatea bate la ușă.
