Schița undelor de pe graficul de 4 ore pentru perechea EUR/USD a început să se transforme. Este încă prea devreme să concluzionăm că segmentul ascendent al tendinței a fost anulat, dar declinul recent al euro a făcut necesară rafinarea numărărui undelor.
Acum putem observa o serie de structuri de unde în trei pași a–b–c. Se poate presupune că acestea fac parte din unda 4 mai mare din cadrul segmentului ascendent. În acest caz, unda 4 a luat o formă neobișnuit de extinsă, dar, per ansamblu, modelul de undă rămâne coerent.
Construcția segmentului de trend ascendent continuă, iar contextul de știri continuă să sprijine majoritar orice altceva decât dolarul american. Războiul comercial inițiat de Donald Trump este în desfășurare. Confruntarea cu Rezerva Federală continuă. Așteptările pieței privind o politică monetară relaxată din partea Fedului sunt în creștere. Între timp, shutdown-ul guvernului SUA este încă în vigoare. Piața evaluează primele 7-8 luni de mandat ale lui Trump destul de slab, chiar dacă creșterea PIB în Q2 a atins aproape 4%.
În opinia mea, formarea tendinței ascendente nu este încă terminată. Țintele sale potențiale se extind până la nivelul de 1.25. Pe baza acestui fapt, euro poate continua să scadă pentru o perioadă, chiar și fără motive fundamentale puternice (așa cum a fost cazul în ultimele două săptămâni). Totuși, numărul de unde va păstra logica sa internă.
Perechea EUR/USD a scăzut cu 50 de puncte de bază luni, și a devenit clar – mișcarea nu s-a încheiat încă. După cum am menționat în recenziile mele anterioare, fundalul de știri și structura undelor nu s-au sincronizat bine în ultima vreme. Acum că modelul de unde s-a schimbat ușor, acest conflict a dispărut. Observăm formarea unei a treia structuri corective de trei unde consecutive, așa că declinul poate continua în cadrul undei c, care aparține la rândul său unei unde c mai mari din unda majoră 4.
Totuși, chiar și în acest caz, contextul fundamental ridică îndoieli privind capacitatea dolarului de a continua să aprecieze.
Ce știri au apărut luni? Practic, niciuna. În weekend, Donald Trump a liniștit piețele, afirmând că "totul va fi bine" cu China. Vineri, președintele SUA a anunțat un tarif de 100% pe importurile chineze ca răspuns la înăsprirea controlului exporturilor de metale rare de către Beijing. Totuși, până duminică, el a susținut că nu intenționează să declanșeze o Mare Depresiune pentru partenerul comercial al Americii.
Declarația lui Trump poate fi interpretată în două moduri. Pe de o parte, oferă Chinei o șansă de a-și reconsidera decizia și încearcă să detensioneze situația. Pe de altă parte, clarifică faptul că, dacă China nu își schimbă poziția, vor urma noi tarife.
Oficialii de la Beijing au avertizat deja Casa Albă că tarifele nu sunt cea mai bună soluție în nicio dispută dacă scopul este pacea pe termen lung și stabilitatea comercială. Totuși, Trump nu cunoaște alte instrumente de negociere. Prin urmare, în opinia mea, lumea a asistat la încă un ultimatum al lui Trump, nu la o încercare de reconciliere. Și cum ar putea fi posibilă reconcilierea dacă Trump a exercitat presiuni asupra Chinei pentru al doilea mandat prezidențial consecutiv?
Concluzii Generale
Pe baza analizei EUR/USD, concluzionez că perechea continuă să construiască un segment de trend ascendent. Modelul de valuri depinde încă foarte mult de fundalul de știri — în special de deciziile lui Trump și de politicile externe și interne ale noii administrații de la Casa Albă.
Țintele segmentului de trend actual ar putea să se extindă până la nivelul de 1,25. În prezent, piața formează un val corectiv 4, care se apropie de finalizare, deși a căpătat o formă complexă. Structura valului bullish rămâne valabilă. Prin urmare, pe termen scurt, continui să mă concentrez doar pe poziții lungi, chiar dacă modelul descendent a–b–c nu este încă finalizat.
Până la sfârșitul anului, mă aștept ca euro să crească spre 1,2245, ceea ce corespunde extensiei Fibonacci de 200,0%.
La o scară mai mică, întregul segment ascendent al trendului este vizibil. Modelul de valuri nu este complet standard, deoarece valurile corective variază ca dimensiune. De exemplu, valul major 2 este mai mic decât valul intern 2 din cadrul valului 3 — deși acest lucru se întâmplă ocazional.
Amintesc că este mai bine să identificăm structuri clare și recognoscibile pe grafice decât să încercăm să etichetăm fiecare val în parte. Formația ascendentă actuală arată destul de solidă, per ansamblu.
Principiile de bază ale analizei mele:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt dificile de tranzacționat și suferă adesea schimbări.
- Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să stai deoparte.
- Nu există niciodată certitudine de 100% cu privire la direcția prețului — folosiți întotdeauna ordine Stop Loss.
- Analiza valurilor poate și ar trebui să fie combinată cu alte metode analitice și strategii de tranzacționare.
