Perechea valutară EUR/USD s-a mișcat, din nou, în jos pe parcursul zilei de marți. În acest moment, pare că am putea scrie aceeași poveste în fiecare zi: dolarul s-a întărit iarăși, fără niciun motiv aparent. Desigur, cu suficient efort, un motiv poate fi întotdeauna găsit. Marți a furnizat un indice al sentimentului economic ZEW mai slab decât se aștepta atât pentru Germania, cât și pentru Zona Euro. Însă, iată problema: de ce tratează piața toate știrile negative despre euro serios, în timp ce ignoră în mod constant știrile negative despre dolar?
Să ne amintim: blocajul guvernului din SUA continuă, piața muncii se deteriorează, Rezerva Federală este mai precaută decât Banca Centrală Europeană, iar președintele Trump a escaladat din nou războiul comercial cu China vineri trecută. Nu sunt acești factori suficienți pentru a împinge dolarul în jos cu cel puțin 100 de pips? Deocamdată, piața continuă să ignore aproape toate datele negative pentru dolar. Și asta ne aduce înapoi la titlul nostru: nu „De ce crește dolarul?”, ci „Pentru ce crește dolarul?”
Dezvoltările recente din piața criptomonedelor oferă o comparație utilă. Dacă Bitcoin și Ethereum au scăzut doar moderat, unele altcoins au căzut cu până la 100% în doar 10 minute. Acum întrebați-vă: Ce nivel de încredere vor avea traderii în 99% dintre altcoins dacă știu că nici măcar un ordin de stop-loss nu îi poate proteja? Dacă își dau seama că prețurile pot să se prăbușească la zero în orice moment? Acestea sunt instrumente prea îndepărtate de comportamentul real al pieței.
Și până în ziua de astăzi, încă nu am primit o explicație clară pentru ceea ce s-a întâmplat vineri seara trecută. Analiștii continuă să dea vina pe noile tarife ale lui Trump asupra Chinei ca fiind cauza vânzării masive de criptomonede. Dar Trump introduce noi tarife aproape în fiecare săptămână. Aceiași analiști nu își exprimă îngrijorarea față de faptul că Bitcoin s-a comportat bine în ultimele 4-5 luni în mijlocul aceluiași război comercial. Iar dolarul? Nu arată nicio reacție—nici la blocaj, nici la tensiunile comerciale reînnoite. Dar atâta timp cât există un motiv „formal” pentru o mișcare, nimeni nu pune la îndoială logica mai profundă.
Credem că același tip de dinamică se desfășoară în prezent cu dolarul american. Poate că nu este manipulare flagrantă din partea marilor actori de pe piață, dar puterea dolarului este cu siguranță ilogică. Ce mesaj trimit marii jucători traderilor de retail? Că dolarul va continua să se aprecieze și că ce a fost mai rău a trecut. Dolarul este încă moneda de rezervă a lumii. Și când EUR/USD și GBP/USD scad suficient de mult, un nou raliu puternic va începe în cel mai neașteptat moment—deoarece marii jucători vor fi construit deja poziții long masive.
Observăm de asemenea că pe intervalul de timp zilnic, ambele perechi rămân într-un interval plat—adică, scăderile suplimentare nici nu necesită un motiv. Unul dintre cele două lucruri se întâmplă: fie aceasta este o corecție tehnică la scară largă, fie manipulare. Sau ambele simultan. Oricum ar fi, în opinia noastră, rezultatul va fi același.
Volatilitatea medie a perechii EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 75 de pipși, ceea ce este clasificat ca fiind "medie". Miercuri, ne așteptăm ca perechea să se miște într-un interval de 1.1520 până la 1.1670. Canalul de regresie liniară superioară este încă orientat ascendent, indicând o tendință pe termen lung de creștere. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare, ceea ce ar putea duce la începutul unei noi faze de creștere.
Nivelele de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.1536
S2 – 1.1414
S3 – 1.1353
Nivelele de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.1597
R2 – 1.1658
R3 – 1.1719
Recomandări de tranzacționare:
EUR/USD continuă o fază corectivă, dar tendința de creștere pe termen lung rămâne intactă, așa cum se vede pe toate intervalele de timp superioare. Dolarul american rămâne sub presiune din cauza politicilor lui Donald Trump, care nu dau semne de încetinire. Deși dolarul a crescut de curând, factorii fundamentali din spatele acestei creșteri sunt discutabili. Intervalul plat de pe graficul zilnic explică mult din comportamentul pieței.
Dacă prețul rămâne sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții scurte, cu ținte la 1.1536 și 1.1520, bazate pur și simplu pe factori tehnici. În cazul în care perechea sparge media mobilă, pozițiile lungi rămân relevante, cu ținte la 1.1841 și 1.1902, continuând tendința.
Cheia Ilustrației:
- Canalele de regresie liniară ajută la conturarea tendinței curente. Dacă ambele canale indică aceeași direcție, tendința este puternică.
- Media mobilă netezită (20.0) determină direcția pe termen scurt și părtinirea recomandată.
- Nivelurile Murrey servesc ca puncte de referință pentru țintele de mișcare și fazele corective.
- Nivelurile de volatilitate (liniile roșii) estimează intervalul de preț zilnic proiectat pe baza metricelor actuale de volatilitate.
- Indicatorul CCI semnalează o posibilă inversare când intră în zonele de supravânzare (sub –250) sau supracumpărare (peste +250).
