La închiderea de vineri precedentă, principalele indici bursieri americani au înregistrat creșteri: S&P 500 a crescut cu 0,53%, Nasdaq 100 a avansat cu 0,52% și Dow Jones Industrial Average a urcat cu 0,52%.
Impulsul ascendent a continuat și luni, susținut de relaxarea preocupărilor comerciale și de sentimentul de piață îmbunătățit după volatilitatea recentă legată de îngrijorările privind băncile regionale din SUA. Piețele europene și asiatice au urmat exemplul, cu Stoxx Europe 600 câștigând 0,6%—conduse de acțiunile bancare—și MSCI Asia-Pacific Index sărind cu 1,8%. Indicele bursier al piețelor emergente a adăugat 1,4%.
Obligațiunile suverane franceze au scăzut după ce S&P Global Ratings a retrogradat ratingul de credit al țării. Titlurile Trezoreriei SUA au scăzut, de asemenea, de-a lungul curbei, ducând randamentul la 10 ani în sus cu un punct de bază la 4,02%. Aurul a rămas stabil, în timp ce prețurile petrolului au scăzut, extinzând pierderile în a treia săptămână consecutivă.
Sentimentul investitorilor s-a îmbunătățit după ce președintele SUA, Donald Trump, a semnalat disponibilitatea de a dezamorsa tensiunile comerciale cu China, pe un fundal de stres în împrumuturile băncilor regionale din SUA. O nouă rundă de discuții comerciale SUA-China este programată să aibă loc săptămâna aceasta în Malaysia, unde se așteaptă ca secretarul Trezoreriei, Scott Bessent, și vicepremierul He Lifeng să discute modalități de a preveni escaladarea ulterioară.
Deși piețele au răspuns pozitiv la perspectiva dialogului, scepticismul rămâne în ceea ce privește probabilitatea unui acord pe termen lung. Economiștii avertizează că problemele structurale comerciale, cum ar fi proprietatea intelectuală și accesul pe piață, nu vor fi rezolvate într-o singură rundă. Totuși, orice moderație în retorică și deschidere la compromis este văzută ca fiind de sprijin pentru creșterea globală și stabilitatea lanțului de aprovizionare.
Remarcabil, Trump a subliniat recent metalele rare, fentanilul și soia ca puncte de fricțiune cheie în relația SUA-China.
În ceea ce privește Franța, pe care am menționat-o mai devreme, agenția de rating S&P Global Ratings a retrogradat țara de la AA- la A+, afirmând că incertitudinea fiscală a națiunii a crescut. În doar o lună, Franța și-a pierdut ratingul AA de la două dintre cei trei mari evaluatori de credit, forțând potențial unele fonduri cu criterii stricte de investiții să vândă obligațiunile țării.
Între timp, tensiunile din Orientul Mijlociu escaladează din nou. Israelul a lovit Hamas în Fâșia Gaza și, aparent, a suspendat toate transporturile de ajutoare umanitare duminică, acuzând Hamas că a orchestrat o ambuscadă mortală care a ucis doi soldați.
În ceea ce privește imaginea tehnică a S&P 500, sarcina principală a cumpărătorilor astăzi va fi să depășească nivelul de rezistență cel mai apropiat de $6,697. Acest lucru ar demonstra puterea și ar deschide posibilitatea unei avansări spre nivelul de $6,711. O prioritate la fel de importantă pentru tauri va fi menținerea controlului deasupra nivelului de $6,727, ceea ce ar întări pozițiile cumpărătorilor. În cazul unei mișcări descendente pe fondul unui apetit de risc redus, cumpărătorii trebuie să se afirme în jurul nivelului de $6,682. O spargere sub acest nivel ar împinge rapid instrumentul de tranzacționare înapoi la $6,672 și ar deschide calea spre $6,660.
