Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat miercuri în mare parte într-o manieră familiară—caracterizată de o volatilitate minimă și o lipsă totală a unei tendințe. Condițiile de tranzacționare din ultimele săptămâni au fost departe de a fi ideale. În primul rând, piața ignoră o multitudine de factori, aproape toți fiind împotriva dolarului. În al doilea rând, ne confruntăm cu o situație de stagnare pe intervalul de timp zilnic de câteva luni. În al treilea rând, din cauza "shutdown"-ului din SUA, piața duce lipsă în prezent de date macroeconomice legate de piața muncii și șomaj. În al patrulea rând, există o lipsă generală de dorință de a se angaja în tranzacții active, așa cum este ilustrat mai jos.
Așadar, un singur eveniment nu poate rectifica în mod clar situația. Ca întotdeauna, nu vom discuta rezultatele întâlnirii FOMC în acest articol, deoarece credem că ar trebui să treacă cel puțin o zi după un astfel de eveniment pentru ca toți participanții la piață să digere complet ceea ce a fost spus și văzut. Adesea se întâmplă ca, în timpul eliberării rezultatelor (care sunt cunoscute în mare parte dinainte) sau în timpul unui discurs al lui Jerome Powell, piața să tranzacționeze impulsiv și emoțional. Prețul poate sări rapid în sus, doar pentru a reveni la poziția inițială în 10-15 ore. Prin urmare, credem că este necesar să se permită trecerea timpului înainte de a trage concluzii definitive despre politica monetară a Rezervei Federale și reacția pieței.
Poziția dolarului rămâne nefericită indiferent de decizia Fed. Dacă Fed reduce rata cheie, este un factor "bearish" pentru dolar. Dacă Fed nu reduce rata cheie, dolarul va avea totuși o multitudine de alți factori care acționează împotriva sa. Continuăm să credem că stagnarea continuă pe intervalul de timp zilnic este esențială în narațiunea actuală, deoarece o formare de stagnare nu permite mișcări semnificative indiferent de evenimentele fundamentale sau macroeconomice.
În plus, aceasta nu este o stagnare locală (care durează câteva săptămâni), care ar fi putut să se încheie sub influența unui astfel de eveniment fundamental semnificativ cum este întâlnirea FOMC. Această stagnare a fost globală și a persistat din 1 iulie. Cu doar câteva ore înainte de anunțarea rezultatelor FOMC, prețul se poziționa exact în mijlocul canalului lateral între 1.1400 și 1.1830. În consecință, ar fi necesară o mișcare foarte puternică pentru a încheia brusc această stagnare.
În concluzie, putem afirma că sub orice politică Fed, nu ne așteptăm la o întărire pe termen mediu a monedei americane. În ultimele săptămâni, lira sterlină a scăzut și ea abrupt, dar chiar și această mișcare pare foarte dubioasă și nu anulează stagnarea în curs. Prin urmare, dacă discutăm despre mișcări logice și raționale, nu putem prognoza o creștere a dolarului. Este puțin probabil să putem face acest lucru în lunile următoare. De asemenea, dorim să vă reamintim că "shutdown"-ul din SUA continuă de o lună și nu cauzează niciun disconfort dolarului, ceea ce este în sine ciudat.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 30 octombrie, este de 43 de puncte și este caracterizată drept "scăzută". Ne așteptăm la mișcări în perechea EUR/USD între 1.1615 și 1.1701 joi. Canalul superior al regresiei liniare este orientat în sus, indicând în continuare o tendință ascendentă. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare, ceea ce poate provoca o nouă fază de trend ascendent.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
- S1 – 1.1597
- S2 – 1.1536
- S3 – 1.1475
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
- R1 – 1.1658
- R2 – 1.1719
- R3 – 1.1780
Recomandări de tranzacționare
Perechea EUR/USD face încercări de a iniția un nou trend ascendent pe intervalul de timp de 4 ore. Pe toate intervalele de timp mai mari, trendul ascendent continuă, dar pe intervalul de timp zilnic este plat de câteva luni. Politicile lui Donald Trump continuă să exercite o influență puternică asupra dolarului, deoarece acesta nu intenționează să "se odihnească pe lauri". Recent, dolarul a crescut, dar motivele locale sunt cel puțin ambigue. Totuși, platoul de pe intervalul de timp zilnic explică totul. Cu prețul poziționat sub media mobilă, se pot lua în considerare poziții scurte mici cu ținte la 1.1597 și 1.1536, bazate exclusiv pe motive tehnice. Pozițiile lungi rămân relevante deasupra mediei mobile, cu ținte la 1.1841 și 1.1902, continuând trendul.
Explicații pentru ilustrații:
- Canale de regresie liniară: Ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele se îndreaptă în aceeași direcție, trendul este puternic.
- Linia de medie mobilă (setări 20.0, netezită): Determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se efectueze în prezent tranzacționarea.
- Nivelurile Murray: Niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii): Canalul probabil de preț în care perechea se va mișca în ziua următoare, în baza metricilor curente de volatilitate.
- Indicatorul CCI: Intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supra-cumpărare (peste +250) indică faptul că o inversare a trendului în direcția opusă este iminentă.
