Modelul de val al graficului de 4 ore pentru EUR/USD s-a schimbat — din păcate, nu în bine. Este încă prea devreme pentru a concluziona că secțiunea ascendentă a trendului s-a încheiat, dar ultima scădere a euro a necesitat o ajustare a structurii de val. Acum vedem o serie de formațiuni corective, care ar putea face parte din valul global 4 al unui trend mai amplu ascendent. În acest caz, valul 4 a luat o formă neobișnuit de extinsă, dar, per total, structura de val rămâne coerentă.
Construcția trendului ascendent continuă, în timp ce fundalul de știri, în ansamblu, continuă să ofere mai mult suport pentru euro decât pentru dolar. Războiul comercial inițiat de Donald Trump persistă. Confruntarea președintelui cu Fed de asemenea continuă. Așteptările de politici "dovish" pentru viitoare reduceri de dobândă de către Fed rămân ridicate, mai ales privind spre 2026. Între timp, blocajul guvernamental din SUA se prelungește, iar piața muncii prezintă semne de răcire.
În opinia mea, segmentul de trend ascendent nu s-a încheiat încă, cu ținte care se pot extinde până la nivelul de 1,25. Pe baza acestui fapt, euro poate continua să scadă pentru o perioadă — chiar și fără motive fundamentale puternice (cum s-a văzut în ultima lună) — dar structura de val indică încă trend ascendent.
Cursul EUR/USD a scăzut cu încă 40 de puncte de bază vineri. Euro a scăzut aproape toată săptămâna, iar până vineri situația devenise departe de a fi plăcută. Anterior, am sugerat că BCE ar putea să fi început intervenții valutare ascunse, deoarece un euro mai puternic este extrem de dezavantajos pentru banca centrală. Aceasta este doar o ipoteză, dar altfel cum putem explica scăderea euro și creșterea dolarului?
Ieri, BCE a încheiat penultima sa reuniune a anului și a rămas neutră în deciziile sale. Ratele dobânzilor au rămas neschimbate pentru a doua oară consecutiv, în timp ce Rezerva Federală, în contrast, a efectuat o a doua rundă de relaxare monetară. Christine Lagarde a declarat că inflația este aproape de țintă, iar politica monetară actuală este adecvată și nu necesită ajustări. În consecință, o a noua rundă de relaxare este fie amânată, fie anulată complet.
Dacă BCE nu mai adoptă o poziție dovish, atunci de ce scade euro? Inflația în Zona Euro a încetinit la 2,1% în octombrie, dar ce importanță are dacă Lagarde tocmai a spus că nu este nevoie de noi relaxări? Apropo, piața deja aștepta ca inflația să încetinească la 2,1% an/an. Inflația de bază a crescut ușor la 2,4%, ceea ce teoretic ar fi trebuit să determine BCE să ia în considerare o creștere a ratelor. Acest factor ar fi trebuit, de unul singur, să susțină euro. În opinia mea, scăderea actuală a monedei europene pare tot mai derutantă.
Concluzii Generale
Pe baza analizei EUR/USD, concluzionez că perechea continuă să construiască o secțiune ascendentă a trendului. Piața este într-o pauză în prezent, dar politicile lui Trump și acțiunile Rezervei Federale rămân factori semnificativi care ar putea contribui la o slăbire viitoare a dolarului american. Țintele trendului actual se pot extinde spre nivelul de 1,25. În prezent, probabil asistăm la formarea unui val corectiv 4, care a luat o formă complexă și extinsă. Prin urmare, pe termen scurt, continui să favorizez pozițiile long, deoarece orice mișcare descendentă pare încă a fi corectivă. Structura finală de tip a–b–c–d–e s-ar putea apropia de finalizare.
La o scară mai mică, întreaga secțiune ascendentă a trendului este vizibilă. Modelul de val este oarecum non-standard, deoarece valurile corective diferă în dimensiune. De exemplu, valul mare 2 este mai mic decât valul intern 2 din cadrul valului 3. Totuși, astfel de cazuri se întâmplă. Să vă reamintesc că este mai bine să identificați structuri clare și recognoscibile pe grafice decât să supranalizați fiecare val individual. Modelul ascendent curent este, în general, destul de clar.
Principiile Cheie ale Analizei Mele:
- Structurile de val ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Cele complexe sunt dificile de tranzacționat și duc adesea la schimbări.
- Dacă nu sunteți sigur despre ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să stați pe margine.
- Nu există niciodată certitudine de 100% cu privire la direcția mișcării prețului. Utilizați întotdeauna ordine de Stop-Loss.
- Analiza de val poate și ar trebui să fie combinată cu alte metode de analiză și strategii de tranzacționare.
