Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat marți cu volatilitate minimă și într-o direcție descendentă. De această dată, întreaga vină poate fi pusă pe umerii Christinei Lagarde. Discursul ei de dimineață a fost singurul eveniment al zilei. Nu contează că Lagarde nu a abordat deloc politica monetară, concentrându-se în schimb pe tranziția Bulgariei la euro și pe potențialul Băncii Centrale Europene de a reglementa piața criptomonedelor. Analiștii, traderii și experții nu sunt interesați de acest lucru acum. Ceea ce contează este că există un motiv pentru a vinde euro și a cumpăra dolari. De ce? Și acest lucru este irelevant.
Așadar, euro continuă să scadă, fără motive fundamentale sau macroeconomice. Indicatorul CCI s-a "săturat" să intre în teritoriul de supravânzare și să creeze divergențe "bullish"; euro scade chiar și în zilele fără știri, în timp ce experții inventează motive pentru a explica întărirea dolarului american.
Una dintre cele mai frecvente explicații acum este slăbiciunea economiei europene și poziția insuficient de "dovish" a Fed. Din perspectiva noastră, aceste două motive par absurde. Cu toate acestea, există tot atâtea opinii pe piață câți oameni sunt. Nu spunem că alți participanți de pe piață greșesc în concluziile lor, dar nu considerăm aceste motive drept "cauze". Continuăm să credem că mișcarea descendentă actuală nu are bază reală fundamentală sau macroeconomică, făcând-o ilogică.
Economia europeană a experimentat o creștere slabă an de an în ultimii 10-15 ani. Acesta nu este clar motivul pentru devalorizarea actuală a euro, atunci când lista factorilor pentru scăderea dolarului nu ar încăpea pe o foaie A4. Problema principală nu este că dolarul crește fără justificare; problema principală este că crește chiar și atunci când există multe motive pentru scăderea sa. În ceea ce privește poziția "insuficient de dovish" a Fed, această frază sună chiar puțin ridicol. Amintiți-vă că, în toamnă, BCE și-a încheiat ciclul de relaxare a politicii monetare; Banca Angliei a făcut recent o pauză pe termen nedeterminat din cauza inflației ridicate; iar Fed a redus deja de două ori rata cheie. Și acesta este doar începutul.
Chiar dacă în decembrie se va lua decizia de a nu reduce ratele pentru a treia oară consecutiv, ce va schimba asta? Va renunța Donald Trump să ceară relaxarea politicii monetare? Va înceta să încerce să-i demită pe toți "șoimii" din FOMC? Va demisiona Jerome Powell în mai anul viitor? Credem că Fed are acum o singură cale de urmat – în jos. Singura întrebare este cât de rapid va scădea rata cheie. Chiar și răspunsul la această întrebare nu este deosebit de semnificativ, pentru că BCE și BOE vor continua să mențină parametrii curenți ai politicii monetare.
Așadar, continuăm să vedem întărirea actuală a dolarului american ca fiind complet ilogică. Mai mult decât atât, în cele mai multe cazuri, observăm o volatilitate zilnică în jur de 40-50 de puncte.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 5 noiembrie, este de 66 de pips, ceea ce este considerat "mediu". Ne așteptăm ca perechea să tranzacționeze între 1.1427 și 1.1559 miercuri. Canalul linear de regresie superior se mișcă lateral, indicând o mișcare plată. Indicatorul CCI a intrat de două ori în teritoriul supravândut în octombrie (!!!), ceea ce poate semnala o nouă undă de impuls ascendent.
Niveluri de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.1475
S2 – 1.1414
S3 – 1.1353
Niveluri de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.1536
R2 – 1.1597
R3 – 1.1658
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD încearcă să înceapă un nou trend ascendent pe intervalul orar de 4 ore, în timp ce trendul ascendent pe toate intervalele de timp superioare este încă intact; cu toate acestea, intervalul zilnic a fost plat de câteva luni. Contextul fundamental global continuă să exercite o influență puternică asupra dolarului american. Recent, dolarul a crescut, dar motivele locale sunt cel puțin ambigue. Totuși, mișcarea plată pe intervalul zilnic explică totul.
Când prețul este sub media mobilă, se pot lua în considerare poziții mici de vânzare cu ținte la 1.1475 și 1.1427 doar pe criterii tehnice. Deasupra liniei de media mobilă, pozițiile de cumpărare rămân relevante cu ținte la 1.1841 și 1.1902, continuând trendul.
Explicații pentru ilustrații:
- Canalele de regresie lineară ajută la determinarea trendului curent. Dacă ambele sunt direcționate în aceeași direcție, aceasta indică faptul că trendul este puternic în prezent.
- Linia de media mobilă (setări 20,0, suavizată) determină trendul pe termen scurt și direcția în care trebuie să se desfășoare tranzacțiile în prezent.
- Nivelurile Murray sunt niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) indică canalul de preț probabil în care perechea va tranzacționa în zilele următoare, pe baza indicatorilor de volatilitate actuali.
- Indicatorul CCI care intră în teritoriul supravândut (sub -250) sau supracumpărat (peste +250) indică faptul că se apropie o inversare a trendului în direcția opusă.
