Structura valurilor pe graficul de 4 ore al EUR/USD s-a schimbat — din păcate, nu în bine. Este încă prea devreme pentru a concluziona că segmentul ascendent al trendului a fost anulat, dar declinul recent al euro a făcut necesară ajustarea contului de valuri. Acum vedem o serie de structuri corective. Se poate presupune că acestea fac parte din valul 4 mai mare, în cadrul trendului ascendent general. În acest caz, valul 4 a luat o formă neobișnuit de extinsă, dar modelul general al valurilor rămâne în continuare coerent.
Formarea segmentului ascendent al trendului continuă, în timp ce contextul știrilor favorizează orice altceva decât dolarul american. Războiul comercial inițiat de Donald Trump este încă în desfășurare. Confruntarea sa cu Rezerva Federală continuă de asemenea. Așteptările pieței privind dobânzile „dovish” ale Fed rămân ridicate, mai ales având în vedere anul 2026. Între timp, blocajul guvernamental din SUA continuă și piața muncii este în răcire. În opinia mea, întărirea recentă a dolarului este oarecum paradoxală — dar paradoxuri se întâmplă pe piețe.
Din perspectiva mea, structura trendului ascendent nu este încă completă, iar țintele sale se extind până în zona 1.25. Bazându-mă pe aceasta, euro poate continua să scadă pentru un timp — chiar și fără motive fundamentale puternice (așa cum a fost cazul în ultima lună) — dar contul de valuri sugerează totuși continuarea trendului ascendent.
Perechea EUR/USD continuă să scadă miercuri. În prezent, singura știre semnificativă de menționat este raportul privind ocuparea forței de muncă al ADP. Voi sublinia imediat că raportul ADP este în acest moment singurul indicator major care reflectă starea pieței muncii din SUA. Raportul JOLTS, Nonfarm Payrolls și rata șomajului nu sunt publicate din cauza blocajului guvernamental în curs. Prin urmare, raportul ADP — de obicei o publicare secundară — trece temporar în categoria „important”.
Cu toate acestea, în ultimele săptămâni, piața a acordat puțină atenție mediului general de știri. Am avut de mult impresia că lipsa unor statistici majore din SUA este folosită de traderi ca un pretext pentru a cumpăra dolarul, urmând principiul: „fără știri înseamnă fără vești proaste.” Date negative continuă să apară ocazional, dar piața în mare măsură le ignoră.
Numărul de locuri de muncă noi create în SUA în octombrie a fost de 42.000. Este clar că aceasta este o cifră extrem de mică și nu poate fi considerată pozitivă. Desigur, orice creștere este mai bună decât nicio creștere — așa cum a fost cazul acum o lună — dar după un raliu al dolarului care a durat o lună și s-a construit pe fundații șubrede, numirea raportului ADP „puternic” și continuarea creșterii cererii pentru dolar pare excesivă. Cu toate acestea, moneda americană continuă să se întărească, pur și simplu pentru că datele au fost puțin mai bune decât se aștepta.
Concluzii generale
Pe baza analizei curente a EUR/USD, concluzionez că perechea continuă formarea unui segment de trend ascendent. Piața se află în prezent într-o fază de pauză, dar politicile lui Trump și poziția Rezervei Federale rămân factori semnificativi care ar putea slăbi dolarul în viitor. Țintele pentru segmentul de trend curent ar putea să se extindă până la nivelul 1.25. În prezent, este probabil să asistăm la formarea valului corectiv 4, care a luat o formă complexă și prelungită. Prin urmare, pe termen scurt, continui să mă concentrez doar pe poziții de cumpărare, deoarece toate mișcările descendente par a fi de natură corectivă. Structura cea mai recentă — etichetată a-b-c-d-e — ar putea fi aproape de finalizare.
La o scară mai mică, întregul segment al trendului ascendent este vizibil. Contul de valuri nu este perfect standard, deoarece valurile corective variază ca dimensiune. De exemplu, valul mai mare 2 este mai mic ca dimensiune decât valul interior 2 din cadrul valului 3 — dar astfel de cazuri se întâmplă. Aș reaminti cititorilor că este cel mai bine să se identifice structuri clare și lizibile pe grafic decât să se forțeze fiecare mișcare într-un model rigid de valuri. În prezent, structura ascendentă este destul de clară.
Principiile cheie ale analizei mele:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și clare. Formațiunile complexe sunt greu de tranzacționat și deseori necesită ajustări.
- Dacă există incertitudine cu privire la ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să stai deoparte.
- Nu există niciodată o certitudine de 100% cu privire la direcția mișcării prețului — folosește întotdeauna ordine de protecție Stop Loss.
- Analiza pe bază de valuri poate și trebuie să fie combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.
