Ieri, indicii bursieri din SUA au închis pe minus. S&P 500 a scăzut cu 1,12%, în timp ce Nasdaq 100 a coborât cu 1,90%. Dow Jones Industrial Average a pierdut 0,84%.
Indicii asiatici au scăzut, de asemenea, la sfârșitul unei săptămâni marcate de opinii contradictorii, întrucât investitorii au echilibrat optimismul privind progresele tehnologice cu îngrijorările legate de evaluările ridicate în inteligența artificială. MSCI Asia Pacific Index a înregistrat un declin de 0,9%, plasându-l pe traiectoria celei mai slabe săptămâni de la începutul lunii august. Acțiunile companiilor legate de AI, cum ar fi Nvidia Corp., au scăzut din nou ieri, în timp ce indicele de volatilitate (VIX) a crescut considerabil. MSCI All Country World Index este pe cale să înregistreze primul său declin săptămânal în patru săptămâni.
Investitorii care au alimentat creșterea cu așteptări de reduceri ale ratelor de dobândă de către Federal Reserve și de creșterea economică determinată de inteligența artificială își pun acum întrebări cu privire la profitabilitatea cheltuielilor masive de capital. Directorii de pe Wall Street au adoptat, de asemenea, o poziție mai precaută recent, întrucât creșterea suplimentară a pieței după scăderea din aprilie depinde tot mai mult de un grup tot mai restrâns de companii. Această bază de creștere îngustă ridică îngrijorări cu privire la sustenabilitatea creșterii. Dacă un număr mic de mari companii tech continuă să domine piața, riscul unei corecții abrupte crește în cazul în care aceste companii încep să se confrunte cu dificultăți. Piața largă trebuie să demonstreze o participare mai uniformă pentru a confirma sustenabilitatea pe termen lung a tendinței ascendente.
Mai mult, reevaluarea perspectivelor de reduceri ale ratelor Fed pune presiune suplimentară asupra pieței. Investitorii, care inițial au prevăzut mai multe reduceri de rate pe parcursul anului, sunt acum nevoiți să își revizuiască prognozele în contextul unei inflații persistente și al rezilienței economice. Aceasta duce la creșterea randamentelor obligațiunilor, făcând acțiunile mai puțin atractive comparativ cu investițiile cu venit fix.
Tendința de vânzări urmate de cumpărarea la scădere a apărut după încheierea sezonului de rezultate financiare, iar investitorii au început să se bazeze mai mult pe date private în absența rapoartelor economice oficiale din cauza închiderii continue a guvernului SUA. Investitorii s-au confruntat, de asemenea, cu opinii contradictorii cu privire la posibilitatea unor reduceri suplimentare ale ratelor.
Ieri, președinta Federal Reserve Bank of Cleveland, Beth Hammack, a declarat că inflația reprezintă un risc mai mare decât scăderea ocupării forței de muncă. Omologul său din Chicago, Austan Goolsbee, a remarcat că lipsa datelor despre inflație în timpul închiderii guvernului ridică îngrijorări cu privire la reducerile ratelor. Guvernatorul Michael Barr a menționat că oficialii trebuie să continue să lucreze la scăderea inflației asigurând în același timp stabilitatea pieței muncii.
Permiteți-mi să vă reamintesc că săptămâna trecută, președintele Fed Jerome Powell a avertizat că o reducere a ratei în decembrie nu este o decizie prestabilită. Investitorii evaluează încă probabilitatea unei reduceri a ratei la aproximativ 70%.
În ceea ce privește imaginea tehnică a S&P 500, sarcina principală pentru cumpărători astăzi va fi să depășească nivelul de rezistență de $6,743. Acest lucru va ajuta indicele să câștige teren și, de asemenea, va deschide calea pentru o posibilă străpungere către noul nivel de $6,756. Un obiectiv la fel de important pentru cumpărători va fi să mențină controlul deasupra pragului de $6,769, ceea ce ar consolida pozițiile cumpărătorilor. În cazul unei mișcări descendente cauzate de o scădere a apetitului pentru risc, cumpărătorii trebuie să se afirme în zona de $6,727. O străpungere sub acest nivel ar împinge rapid instrumentul de tranzacționare înapoi la $6,711 și ar deschide calea spre $6,697.
