Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat vineri din nou cu o volatilitate foarte scăzută. În ultimele luni, volatilitatea medie a scăzut la 53-60 pips pe zi, față de 75-90 pips în timpul verii. Totuși, această scădere a volatilității nu ar trebui să surprindă, deoarece o tendință laterală a persistat pe timeframe-ul zilnic de câteva luni. De obicei, o tendință laterală este caracterizată de o volatilitate scăzută și mișcări ilogice într-un interval orizontal, ceea ce observăm exact acum. Pe termen scurt, aproape fiecare mișcare a perechii din cel puțin octombrie nu poate fi explicată logic. Cu toate acestea, pe termen mediu, vedem o tendință laterală, iar explicațiile pentru astfel de mișcări nu sunt necesare.
Vineri, un eveniment notabil a fost indicele de încredere a consumatorilor de la University of Michigan, care a scăzut din nou de la 53,6 la 50,3. În consecință, scăderea dolarului american a fost oarecum justificată. Totuși, per ansamblu, dolarul a fost în creștere de aproape o lună și jumătate fără niciun motiv real. Desigur, orice eveniment sau raport poate fi interpretat într-o direcție convenabilă pentru experți sau analiști. De exemplu, mulți încă discută că Federal Reserve a arătat "insuficientă flexibilitate monetară" la ultima întâlnire, ceea ce a declanșat creșterea dolarului. Noi nu împărtășim acest punct de vedere. Tendința laterală rămâne factorul principal care dictează toate mișcările.
Când tendința laterală se va încheia în cele din urmă, vom putea discuta atunci despre o nouă tendință și caracteristicile asociate. Pe timeframe-ul zilnic, este clar că prețul s-a apropiat de limita inferioară a intervalului lateral la 1.1400 săptămâna trecută. Prețul nu a testat temeinic acest nivel, dar o tendință laterală este întotdeauna aleatoare, nu o mișcare precisă de la o linie a canalului la alta. Prin urmare, putem specula că mișcarea descendentă din intervalul lateral s-a încheiat. În acest caz, ne-am putea aștepta ca perechea să crească la 1.1800, ceea ce nu necesită nicio bază fundamentală sau macroeconomică.
Deoarece acest lucru implică creșterea euro și declinul dolarului, nu este necesar să căutăm motive pentru creșterea mișcărilor ascendante. SUA încă se confruntă cu un shutdown; piața muncii este "în dezordine, dar promite să revină"; politicile protecționiste ale lui Donald Trump continuă să descurajeze investitorii și imigranții; migranții de muncă sunt expulzați din SUA; Fed adoptă o poziție monetară flexibilă; și războiul comercial este în desfășurare. Astfel, credem că declinul dolarului va continua bazându-ne cel puțin pe evenimentele fundamentale globale care au loc în lume. Dolarul nu mai este un depozit de valoare neobosit și de încredere. Încrederea în el scade chiar și printre băncile centrale. Doar după o străpungere decisivă sub 1.1400 vom lua în considerare scenarii alternative pentru piața valutară. Totuși, rămâne foarte dificil de imaginat ce ar putea duce la o creștere suplimentară a dolarului.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la 10 noiembrie, este de 53 de pips, caracterizată drept "scăzută." Ne așteptăm ca perechea să se tranzacționeze între 1.1511 și 1.1617 luni. Canalul superior al regresiei liniare este descendent, semnalând o tendință descendentă, însă, în realitate, o tendință laterală persistă pe timeframe-ul zilnic. Indicatorul CCI a intrat de două ori în zona de supravânzare în octombrie, ceea ce ar putea semnala un nou val al trendului ascendent în 2025.
Nivelurile de suport cele mai apropiate:
- S1 – 1.1536
- S2 – 1.1475
- S3 – 1.1414
Nivelurile de rezistență cele mai apropiate:
- R1 – 1.1597
- R2 – 1.1658
- R3 – 1.1719
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD s-a stabilit din nou deasupra mediei mobile, cu o tendință ascendentă continuând pe toate intervalele de timp mai mari, în timp ce o tendință laterală a persistat pe timeframe-ul zilnic timp de câteva luni. Contextul fundamental global continuă să aibă un impact puternic asupra dolarului american. Recent, dolarul a arătat creștere, dar motivele acestei mișcări pot fi pur tehnice. Dacă prețul este situat sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții scurte mici, cu ținte la 1.1475 și 1.1414, bazându-se exclusiv pe factori tehnici. Deasupra liniei mediei mobile, pozițiile lungi rămân relevante, vizând 1.1800 (linia superioară a tendinței laterale pe timeframe-ul zilnic).
Explicații pentru ilustrații:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, acest lucru indică faptul că tendința este în prezent puternică.
- Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită) definește tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui efectuate tranzacțiile în prezent.
- Nivelurile Murray sunt niveluri țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă canalul probabil de preț în care perechea va petrece următoarele zile, pe baza indicatorilor de volatilitate curenți.
- Intrarea indicatorului CCI în teritoriul de supravânzare (sub -250) sau de supracumpărare (peste +250) indică faptul că se apropie o inversare a trendului în direcția opusă.
