Dolarul australian încearcă din nou să atingă limitele cifrei 66 după o scădere pe termen scurt la 0.6520. Corecția a fost condusă de întărirea generală a dolarului american, care a răspuns pozitiv la rezultatele reuniunii din octombrie a Rezervei Federale. Banca centrală a scăzut rata dobânzii cu 25 de puncte de bază, dar a exprimat îndoieli cu privire la perspectivele unei reduceri a ratei dobânzii în decembrie, datorită întreruperii continue a activității guvernului. Înainte de reuniunea din octombrie, probabilitatea unei reduceri a ratei în decembrie a fost estimată la 95%, astfel încât semnalele precaute ale Fed-ului au fost interpretate ca fiind favorabile dolarului.
Însă, comentariile ulterioare ale reprezentanților Fed și (mai ales) rapoartele macroeconomice au răcit entuziasmul taurilor dolarului. Indicele ISM pentru industria manufacturieră a intrat în zona roșie, raportul ADP a arătat o creștere de numai 40.000 de locuri de muncă în sectorul privat, iar rapoartele agențiilor de recrutare au schițat un tablou apocaliptic. Chiar și indicele ISM pentru servicii a fost dezamăgitor, în ciuda faptului că a intrat în zona verde și a atins un maxim de 8 luni. Componenta ocupării forței de muncă a continuat să demonstreze o dinamică negativă, acest raport indicând o citire de 48,2 în octombrie.
În lumina acestor date dezamăgitoare, mulți reprezentanți ai Fed și-au temperat retorica, exprimându-și îngrijorarea privind starea pieței muncii din SUA. Printre aceștia s-au numărat Stephen Miran, Christopher Waller, Michael Barr, Michelle Bowman și Mary Daly. Toți s-au concentrat pe situația ocupării forței de muncă care se înrăutățește, evidențiind în același timp riscurile inflaționiste. Unii dintre ei (Miran, Waller) au susținut în mod explicit viitoarele reduceri ale ratelor la întâlnirea din decembrie.
În alte cuvinte, tabloul fundamental s-a schimbat, și nu în favoarea dolarului. Ca urmare, perechea AUD/USD și-a inversat direcția și se îndreaptă acum înapoi spre cifra de 66. Întărirea lui Aussie a fost, de asemenea, ajutată de poziția "hawkish" a Băncii de Rezerve a Australiei (RBA) și de interesul general pentru activele de risc.
Urmărind întâlnirea RBA din octombrie, șeful băncii centrale, Michelle Bullock, a adoptat un ton precaut, exprimând îndoieli cu privire la perspectivele unei reduceri a ratei în decembrie. Declarația însoțitoare a avut de asemenea un ton „moderat hawkish” în contextul accelerării inflației în trimestrul al treilea. Merită remarcat faptul că în trimestrul III, CPI de bază a crescut cu 1,0% trimestru-cu-trimestru și cu 3,0% an-cu-an. Ambele componente erau în "zona verde".
După ce au fost anunțate rezultatele întâlnirii RBA din octombrie, mulți analiști au sugerat că banca centrală nu va reduce ratele cel puțin până în februarie 2026, când vor fi publicate datele-cheie ale inflației australiene pentru trimestrul IV. Poziția hawkish a RBA poate fi atenuată doar dacă piața muncii arată semne de slăbire. Prin urmare, sigur că raportul va provoca o volatilitate crescută în perechea AUD/USD. „Non-Farms”-ul australian poate oferi un suport suplimentar (și destul de substanțial) pentru cumpărătorii sau vânzătorii de AUD/USD dacă indicatorii-cheie intră în "zona roșie".
Previziunile preliminare sunt de partea lui Aussie. De exemplu, se așteaptă ca rata șomajului din octombrie să scadă ușor la 4,4%, după ce a atins un maxim de mai multe luni de 4,5% luna precedentă. Rata participării este de asemenea așteptată să crească ușor la 67,1%, față de 67,0% luna trecută.
Se preconizează că cifra creșterii ocupării forței de muncă va fi de +20.000, urmând o creștere de 14.000 în septembrie. Deși acest lucru nu poate fi considerat un rezultat solid, nu este deloc rău, mai ales că în august cifra indica o zonă negativă (la -5,4 mii). Aici, este importantă și structura acestei componente (indicatorii de creștere/scădere pentru ocuparea forței de muncă full-time și part-time). De exemplu, în septembrie, componenta cu ocupare de muncă full-time a crescut cu 8.700, în timp ce componenta part-time a crescut cu 6.300. Acest fapt a oferit un sprijin suplimentar dolarului australian, deoarece creșterile în ocuparea forței de muncă full-time influențează pozitiv dinamica creșterii salariale, deoarece posturile full-time oferă în general salarii mai mari și o mai mare securitate socială.
Astfel, chiar dacă raportul iese la nivelul prognozei (pentru a nu menționa în "zona verde"), Aussie va primi un sprijin semnificativ, inclusiv împotriva dolarului SUA. În opinia mea, perechea păstrează potențialul pentru o creștere ulterioară.
Dintr-o perspectivă tehnică, perechea AUD/USD a trecut peste limita superioară a norului Kumo pe graficul de patru ore și este acum deasupra tuturor liniilor indicatorului Ichimoku, rezistând între liniile de mijloc și superioare ale Bandelor Bollinger, ceea ce indică o preferință pentru pozițiile lungi. Ținta cea mai apropiată pentru mișcarea ascendentă este la 0,6560 (linia superioară a Bandelor Bollinger pe cronograma H4). Obiectivul principal este 0,6600 (limita superioară a norului Kumo, coincizând cu linia superioară a Bandelor Bollinger pe cronograma D1).
