Guvernatorul Federal Reserve, Stephen Miran, a declarat că banca centrală nu ar trebui să se concentreze doar pe indicatorii actuali. El crede că acțiunile ar trebui să fie bazate pe condițiile așteptate în 12-18 luni, deoarece atât de mult durează pentru ca schimbările în politica monetară să se manifeste complet în economie. Dacă ratele sunt reduse prea încet acum, va fi necesară o înăsprire într-un an sau un an și jumătate.
Miran a raportat, de asemenea, că datele actuale deja indică o încetinire a inflației, ceea ce ar trebui să determine comitetul FOMC să adopte o poziție mai "dovish" la întâlnirea din decembrie. Între timp, probabilitatea unei a treia runde consecutive de relaxare în decembrie a scăzut la 44%, conform instrumentului CME FedWatch. După o serie de discursuri ale guvernatorilor Fed, sentimentul pieței s-a schimbat brusc spre o perspectivă mai puțin "dovish", dar (notabil) cererea de monedă americană a început să scadă ulterior. Piața continuă să ignore contextul de știri, dar cred că se concentrează pe evenimente și, important, pe tendințe mai globale.
Tendința la Fed indică actualmente doar într-o singură direcție—relaxare. Indiferent dacă este rapidă sau lentă, cu sau fără pauze, ratele dobânzilor vor fi reduse. Astfel, aș spune că declinul recent al dolarului american face parte dintr-un trend ascendent care s-a dezvoltat de un an. În contextul evenimentelor globale, trendurilor și schimbărilor în politica SUA, creșterea dolarului pare ciudată. Prin urmare, ca și până acum, mă aștept doar la creșteri pentru instrumentele EUR/USD și GBP/USD, mai ales având în vedere că deja am văzut o corecție.
Este de asemenea de remarcat că majoritatea altor guvernatori ai Fed nu sprijină un nou val de relaxare monetară. Datele economice sunt încă insuficiente, deși "închiderea" s-a încheiat. Ar putea dura câteva săptămâni până când Biroul de Statistică va aduna toate datele necesare și va întocmi rapoartele lipsă. Cel puțin pentru săptămâna următoare, nu este programată niciun fel de "umplere a golurilor". De asemenea, este rezonabil să ne așteptăm ca inflația să încetinească dacă a fost în creștere în ultimele cinci luni și Trump continuă să impună noi tarife?
Ultima declarație a lui Jerome Powell indică faptul că Fed va reduce ritmul și "va apăsa pedala de frână", deoarece "condusul în ceață totală" nu va duce la rezultate bune. Aceasta implică faptul că ar trebui să ne așteptăm la toate rapoartele lipsă, oricum. Acestea ar putea apărea doar până la sfârșitul lunii, iar noi rapoarte vor fi publicate la începutul lunii următoare. Prin urmare, de îndată ce datele economice încep să apară, piața ar putea reacționa puternic.
Imaginea de Val pentru EUR/USD:
Bazându-mă pe analiza mea privind EUR/USD, instrumentul continuă să dezvolte un segment ascendent al tendinței. În ultimele luni, piața a făcut o pauză, dar politicile lui Donald Trump și Rezerva Federală rămân factori semnificativi care ar putea duce la o scădere a dolarului american în viitor. Țintele pentru segmentul curent al tendinței ar putea ajunge la cifra 25. În prezent, suntem în construcția undei corective 4, care ia o formă foarte complexă și extinsă. Se presupune că ultima sa structură internă— a-b-c-d-e este completă. Dacă acest lucru este adevărat, aștept ca instrumentul să crească până în jurul maximelor anuale sau aproape de ele.
Imaginea de Val pentru GBP/USD:
Imaginea de val pentru GBP/USD s-a schimbat. Continuăm să avem de-a face cu un segment ascendent, impulsiv al tendinței, dar structura sa internă de val a devenit complexă. Valul 4 a luat o formă cu trei valuri, rezultând într-o structură foarte alungită. Se presupune că structura corectivă descendentă a-b-c-d-e în 4 este completă. Dacă acest lucru este adevărat, anticipez că structura principală de val va relua constructia, cu ținte inițiale în jurul cifrelor 38 și 40. Cheia este ca fundalul din știri să fie măcar puțin mai bun decât a fost săptămâna aceasta.
Principii Cheie ale Analizei Mele:
- Structurile de val ar trebui să fie simple și clare. Structurile complexe sunt dificile de tranzacționat, deoarece duc adesea la schimbări.
- Dacă există incertitudine pe piață, este mai bine să nu intri pe ea.
- Nu există niciodată 100% certitudine în direcția pieței. Amintiți-vă întotdeauna să folosiți ordine de stop-loss pentru protecție.
- Analiza de val poate fi combinată cu alte forme de analiză și strategii de tranzacționare.
