Săptămâna viitoare promite să fie informativă și, în consecință, volatilă. Întreruperea a luat sfârșit, permițând Biroul de Statistică a Muncii din SUA (BLS) să publice statistici macroeconomice oficiale pe măsură ce datele devin disponibile. De la 1 octombrie, când guvernul american a fost suspendat, BLS a publicat doar un raport – IPC pentru septembrie. Acum, piața așteaptă cu nerăbdare publicarea celorlalți indicatori de inflație (IPP, CPE) și, bineînțeles, datele despre angajări—Non-Farms. Toți ceilalți factori fundamentali vor trece pe plan secundar.
În prezent, raportul NFP din septembrie, inițial programat pentru publicare pe 3 octombrie, va fi publicat joi, 20 noiembrie. Previziunile preliminare indică faptul că șomajul din septembrie ar trebui să rămână la nivelul lunii august (4,3%), în timp ce angajările în afara sectorului agricol sunt așteptate să crească cu 50.000. Rata de creștere a câștigurilor medii pe oră este proiectată să rămână la nivelul lunii august, de 3,7%.
A doua zi, pe 21 noiembrie, BLS va publica raportul despre câștigurile reale din septembrie, programat inițial pentru publicare pe 15 octombrie.
Data publicării indicelui core PCE din septembrie rămâne incertă. Reprezentanții BEA (Bureau of Economic Analysis) au declarat vineri că "lucrează la actualizarea programului de publicare a datelor economice". Vom afla când BEA va publica unul dintre principalii indicatori ai inflației.
Raportul Non-Farms din octombrie și rapoartele de creștere CPI/PPI pentru octombrie sunt, de asemenea, în discuție. Conform Secretarului de presă al Casei Albe, Caroline Levitt, rapoartele privind munca și inflația din octombrie "ar putea să nu fie niciodată publicate" din cauza efectelor închiderii.
În zilele următoare (probabil în prima jumătate a săptămânii viitoare), ar trebui să fie clarificat de către reprezentanții BLS care date vor fi publicate și care nu.
Dintre toate publicările programate, raportul Non-Farms este cel mai important. Dacă raportul va fi mai slab decât era de așteptat, piața va discuta din nou posibilele perspective ale unei reduceri a ratelor de către Fed în cadrul reuniunii din decembrie. Acest scenariu pare destul de probabil, având în vedere raportul dezamăgitor ADP din septembrie, care a arătat o scădere cu 29.000 de locuri de muncă. Acesta este un semnal îngrijorător, deși rapoartele ADP și Non-Farm nu se corelează întotdeauna. În plus, rapoartele agențiilor de recrutare au reflectat o imagine sumbră, raportul Challenger, Gray & Christmas indicând că companiile americane au redus 153.000 de locuri de muncă în octombrie.
Cu alte cuvinte, piața este "mental pregătită" să vadă un rezultat slab. Prin urmare, dacă componentele cheie ale raportului vin la niveluri prognozate, dolarul ar putea crește, deși rezultatul proiectat ar indica o răcire a pieței muncii.
Cu toate acestea, dacă cifrele Non-Farms dezamăgesc (de exemplu, dacă creșterea persoanelor angajate scade sub 50.000), piața va începe să ia în calcul o posibilă reducere a ratelor până la sfârșitul anului. În consecință, dolarul ar fi din nou sub presiune.
Toate celelalte rapoarte macroeconomice sunt de importanță secundară. Chiar și minutele FOMC, care vor fi publicate miercuri (19 noiembrie), vor rămâne în umbra raportului Non-Farms. De la reuniunea din octombrie, s-au înregistrat prea multe informații noi, făcând ca minutele acestei întâlniri să fie mai puțin relevante.
Geopolitica poate juca, de asemenea, un rol, având în vedere tensiunile crescute dintre China și Japonia. Săptămâna trecută, prim-ministrul japonez Satsuki Takaito a declarat că utilizarea forței militare de către China împotriva Taiwanului ar putea fi percepută de Japonia ca o "situație care amenință supraviețuirea țării." În mod oficial, o astfel de clasificare oferă Tokyo o bază legală pentru intervenție. Beijingul a reacționat aspru la aceste comentarii: Ministerul de Externe al Chinei a convocat ambasadorul japonez, cerând "retragea declarațiilor scandaloase" făcute de premierul japonez. La rândul său, Ministerul Apărării din China a amenințat Tokyo cu "distrugere militară" în cazul unei intervenții în afacerile din Taiwan.
În acest context, patru nave înarmate ale pazei de coastă chineze au intrat astăzi în apele teritoriale japoneze și au navigat în jurul Insulelor Senkaku disputate (numele chinez: Insula Diaoyu).
Dacă escaladarea continuă, sentimentul de aversiune față de risc pe piață va crește, iar dolarul, considerat activ de refugiu, va beneficia de o cerere crescută indiferent de rezultatele rapoartelor macroeconomice.
Așadar, săptămâna viitoare va fi crucială pentru dolar. Balanța poate înclina fie spre un scenariu "dovish", fie spre o poziție de menținere. Direcția dolarului și a perechii EUR/USD va depinde de scenariul care devine dominant. În prezent, incertitudinea predomină în pereche, agravată de tensiunile escaladate dintre Japonia și China.
Din punct de vedere tehnic, perechea EUR/USD este poziționată între liniile mijlocii și superioare ale indicatorului Bollinger Bands, deasupra liniilor Tenkan-sen și Kijun-sen, dar sub norul Kumo. Cumpărătorii nu au reușit să se consolideze deasupra limitei inferioare a norului, în special la nivelul 1.1650. Acest nivel de rezistență s-a dovedit a fi o provocare pentru tauri, ducând perechea la finalizarea tranzacțiilor de vineri la 1.1620. Pozițiile de cumpărare ar trebui luate în considerare doar după ce prețul sparge această barieră. În acest caz, următoarea țintă pentru mișcarea ascendentă ar fi nivelul 1.1700, care corespunde cu limita superioară a norului Kumo pe graficul zilnic. Totuși, în așteptarea raportului Non-Farms, traderii sunt probabil să rămână precauți, ceea ce înseamnă că perechea EUR/USD va fluctua în intervalul de preț de 1.1580 – 1.1660 (cu linia de mijloc a Bollinger Bands alinindu-se cu limita inferioară a norului Kumo pe D1), un interval în care a tranzacționat săptămâna trecută.
