Perechea valutară GBP/USD a tranzacționat mai activ joi, în urma datelor macroeconomice de peste Atlantic. În discuțiile noastre despre rapoartele Non-Farm Payrolls și șomaj, subliniem că evenimentele macroeconomice locale influențează reacția pieței. Totuși, în acest articol, ne vom concentra pe factori mai globali.
Datele despre șomaj și Non-Farm Payrolls pe care piața le aștepta de o lună și jumătate au fost publicate ieri. Cu toate acestea, trebuie să ne întrebăm imediat: ce anume schimbă de fapt? Nu contează dacă Non-Farm Payrolls au înregistrat o creștere sau o scădere, sau dacă au depășit previziunile — Rezerva Federală nu va lua decizii de politică monetară în decembrie bazate pe date vechi de trei luni. Sunt necesare date pentru octombrie și noiembrie, dar Biroul de Statistică a Muncii a declarat deja că raportul pentru octombrie nu va fi publicat la timp. Biroul pur și simplu nu poate aduna informații fiabile și relevante pentru o lună când nici el, nici majoritatea agențiilor guvernamentale nu au fost operaționale.
Așadar, datele din septembrie au devenit învechite, și nu vor exista date pentru octombrie. Concluzia simplă este că trebuie să așteptăm până la începutul lunii decembrie, când vor fi publicate datele Non-Farm Payrolls și șomajul pentru noiembrie. Chiar și acele rapoarte vor fi umbrite de raportul privind inflația. Fed a scăzut rata cheie de două ori, iar în ultimele trei săptămâni, aproape toți membrii Comitetului Monetar (cu excepția, bineînțeles, a lui Stephen Miran) au indicat că reducerile de rate suplimentare fără o pauză și fără date relevante ar putea fi periculoase, riscând o creștere a prețurilor de consum.
Prin urmare, Fed are nevoie de o pauză în decembrie pentru a strânge întregul set de statistici curente și a le analiza. Următoarea întâlnire este programată pentru 28 ianuarie și, până atunci, banca centrală va primi încă un lot de date despre piața muncii, șomaj și inflație. Acest lucru va permite luarea unei decizii privind ratele, bazată pe tendința care se formează din septembrie, când Fed a reluat relaxarea politicii monetare.
Între timp, lira sterlină nu a arătat din nou creșterea așteptată pe baza factorilor globali, dar trebuie recunoscut că moneda britanică a avut motive legitime pentru declinul său din ultimele săptămâni. Pachetul de informații macroeconomice din Marea Britanie a fost dezamăgitor, iar inflația a scăzut, garantând practic o reducere a ratei de către Bank of England la următoarea întâlnire. Această reducere de rată posibilă ar putea să nu fi fost necesară deloc. Eșecul statisticilor, creșterea așteptărilor "dovish" și declarațiile continue ale lui Rachel Reeves (care nu poate decide dacă să mărească taxele în Marea Britanie) conduc la deprecierea lirei. Astfel, declinul recent al lirei sterline apare logic consistent, deși a scăzut timp de o lună și jumătate din alte motive. Lira ar fi trebuit să rămână în interiorul canalului său lateral, la fel ca euro, dar în schimb, a ieșit din el. Totuși, așteptăm încă un nou val de tendință globală ascendentă.
Volatilitatea medie a perechii GBP/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare este de 78 de pips și continuă să scadă. Prin urmare, vineri, 21 noiembrie, ne așteptăm la o mișcare într-un interval limitat de nivelurile 1.3003 și 1.3159. Canalul superior al regresiei liniare este orientat în jos, însă acest lucru se datorează doar unei corecții tehnice pe intervale de timp mai mari. Indicele CCI a intrat în zona de supravânzare pentru a șasea oară în ultimele luni, formând o altă divergență optimistă.
Nivelurile de suport cele mai apropiate:
- S1 – 1.3062
- S2 – 1.2939
- S3 – 1.2817
Nivelurile de rezistență cele mai apropiate:
- R1 – 1.3184
- R2 – 1.3306
- R3 – 1.3428
Recomandări de tranzacționare:
Perechea valutară GBP/USD încearcă să-și reia trendul ascendent pentru 2025, iar perspectivele pe termen lung rămân neschimbate. Politicile lui Donald Trump vor continua să exercite presiune asupra dolarului, astfel încât nu ne așteptăm ca moneda americană să crească. Prin urmare, pozițiile lungi care țintesc nivelurile de 1.3306 și 1.3428 rămân relevante pe termen scurt atunci când prețul se află deasupra mediei mobile. Dacă prețul este sub media mobilă, pot fi luate în considerare mici poziții scurte, țintind nivelul 1.3000 pe motive tehnice. Din când în când, moneda americană prezintă corecții la scară globală, dar sunt necesare semne reale ale sfârșitului războiului comercial sau alți factori pozitivi globali pentru o întărire susținută.
Explicații pentru ilustrații:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că trendul este puternic în prezent.
- Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită) definește trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui efectuată tranzacționarea în prezent.
- Nivelurile Murray sunt nivele țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) reprezintă canalul posibil de preț în care perechea va petrece zilele următoare, pe baza indicatorilor de volatilitate actuali.
- Indicatorul CCI care intră în teritoriul de supravânzare (sub -250) sau de supracumpărare (peste +250) indică faptul că o inversare a trendului în direcția opusă se apropie.
