S&P 500 a înregistrat cea mai bună creștere zilnică din ultimele șase săptămâni, în timp ce Nasdaq 100 a avut cea mai puternică performanță de la luna mai, pe măsură ce așteptările pentru o relaxare a politicii monetare a Fed în decembrie au crescut la 81%. Piața de contracte futures oscilează între extreme, alternând între neîncredere în reducerea ratei fondurilor federale și o convingere totală în acest eveniment. Drept urmare, un tampon de siguranță apare din nou pentru indicele larg de acțiuni.
Dinamica Indicelelor Bursiere din SUA
Membrii FOMC, Christopher Waller, insistă asupra continuării ciclului de expansiune monetară până la sfârșitul anului. În opinia sa, inflația nu reprezintă o preocupare majoră, dar creșterea șomajului ar putea escalada exponențial. Prin urmare, Fed-ul nu are de ales decât să continue reducerea ratelor și să sprijine piața muncii. Banca centrală nu este singura entitate care aruncă un colac de salvare către S&P 500. Investitorii aproape că au uitat de așa-numita „Trump put”. Președintele SUA împărtășește ocazional vești bune care, anterior, au ajutat la creșterea largei indici bursieri. De această dată, el a menționat o conversație foarte pozitivă cu Xi Jinping și a declarat că intenționează să viziteze China în aprilie.
Lăcomia se întoarce treptat pe piața bursieră, deși Teama nu a dispărut complet. UBS Securities consideră că o reducere a capitalurilor proprii s-a încheiat. Combinația dintre resetarea pieței bursiere și creșterea șanselor de relaxare a politicii monetare de către Fed va împinge S&P 500 în sus. Pe de altă parte, precauția exprimată de Yardeni Research, una dintre cele mai vocale voci optimiste de pe Wall Street, sugerează că nu totul este atât de roz cum pare. Firma a indicat că nu se mai așteaptă ca larga indici bursieri să ajungă la cifra de 7.000 până la sfârșitul anului 2025.
Dinamica S&P 500 și Mediile Mobile
Atât urșii, cât și taurii își susțin ferm opiniile, sprijinite de intersecția S&P 500 cu mediile mobile. Deși piața a reușit să revină deasupra EMA la 100 de zile, continuă să tranzacționeze sub EMA la 50 de zile, ceea ce este un semnal îngrijorător.
Fricile legate de bula AI s-au redus, dar nu au dispărut complet. Bank of America susține că cheltuielile de către Microsoft, Amazon, Alphabet și Meta Platforms pe AI vor crește de la 228 de miliarde de dolari la 344 de miliarde de dolari în 2025. S-ar putea să nu fie observate beneficiile la care investitorii sperau. Totuși, există și aspecte pozitive de luat în considerare. Fără cheltuielile în tehnologii AI, investițiile—un component principal al PIB—ar fi crescut în același ritm ca în 2019.
Fără ascensiunea S&P 500, americanii ar fi mai săraci și ar cheltui mai puțin, iar economia SUA ar fi putut să alunece înapoi într-o recesiune. Se așteaptă ca inteligența artificială să stimuleze creșterea în al treilea trimestru cu 4,2%.
Tehnic, pe graficul zilnic al S&P 500, nivelul pivot este marcat la 6.770. Dacă urșii reușesc să mențină cotațiile sub acest nivel, riscurile unei corecții vor crește și traderii ar trebui să se concentreze pe vânzare. În schimb, o depășire a nivelului de 6.770 va permite revenirea la cumpărare.
