Perechea valutară EUR/USD a crescut încet, dar constant, miercuri și joi. Miercuri, contextul macroeconomic nu a susținut creșterea monedei europene; cu toate acestea, taurii și-au făcut datoria și au împins perechea în sus cu câteva zeci de pipși. Joi, contextul macroeconomic a lipsit complet, totuși euro s-a apreciat cu încă câteva zeci de pipși. Astfel, euro crește, chiar dacă cu mare dificultate. Întrebarea este, cât timp va continua o astfel de luptă pentru creștere?
Continuăm să așteptăm doar creștere pentru perechea EUR/USD pe termen mediu, dar piața a fost într-un model complet plat în ultimele cinci luni. Prin urmare, sarcina numărul unu este să așteptăm finalul perioadei de plat. Acum câteva săptămâni, prețul a scăzut de două ori până la limita inferioară a canalului lateral la 1.1400-1.1830, permițând deschiderea de poziții lungi. Cu toate acestea, în același timp, nu a apărut niciun semnal clar de cumpărare, precum un retest al nivelului 1.1400 sau o căutare de lichiditate la acel nivel. Euro crește acum, dar principiile analizei tehnice ne spun că atâta timp cât ultimul maxim nu a fost depășit, tendința descendentă nu poate fi considerată încheiată. Prin urmare, creșterea actuală a euro poate fi începutul unei mișcări prelungite și puternice ascendente, sau ar putea fi doar un alt "zgomot" în cadrul canalului lateral pe perioada de timp zilnică.
Așteptările noastre rămân neschimbate—doar declinul dolarului american. Trebuie menționat că se apropie 2026, iar în acest an Rezerva Federală poate efectua relaxare monetară în mod izolat, deoarece Banca Centrală Europeană și-a încheiat deja ciclul de relaxare, iar Banca Angliei este puțin probabil să scadă în mod semnificativ rata cheie anul viitor. Marea Britanie trebuie să abordeze problema inflației ridicate înainte de a reduce ratele. Ultimul raport a semnalat o încetinire a inflației, dar aceasta este doar pentru o lună, nu o tendință. Astfel, Fed va fi probabil mult mai agresiv în reducerea ratelor decât BCE sau BoE. Mai mult, având în vedere că Jerome Powell va renunța la conducerea Fed anul viitor și un nou șef va fi numit de Trump să-i ia locul, relaxarea monetară ar putea avea loc mult mai rapid decât se așteaptă mulți acum.
În ultimele două luni, piața a ignorat disperat toți factorii "bearish" pentru dolar. Cu toate acestea, dorim să subliniem că acest lucru nu va dura pentru totdeauna. Piața rămâne într-un model plat, ceea ce explică lipsa de reacție la multe evenimente fundamentale. Cu toate acestea, credem că piața nu va uita aceste evenimente. Perioada de plat este un timp pentru formarea de noi poziții. Prin urmare, formatorii de piață se pregătesc pentru o nouă tendință. Sincer, ne este dificil să ne imaginăm o tendință bullish pentru dolar în condițiile actuale din SUA.
Pe cadrul de timp de 4 ore, perechea rămâne deasupra mediei mobile, ceea ce permite așteptări de continuare a mișcării ascendente. Din perspectiva noastră, este recomandabil să nu ignorăm oportunitățile actuale de cumpărare, deoarece este posibil să asistăm la începutul unei noi faze a tendinței globale ascendente.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare până la data de 28 noiembrie este de 55 de pips, ceea ce este considerat "mediu." Ne așteptăm ca perechea să tranzacționeze între 1.1542 și 1.1652 vineri. Canalul de regresie linear superior este orientat în jos, indicând o tendință descendentă, dar de fapt, pe graficul zilnic se observă o tendință laterală. Indicatorul CCI a intrat de două ori în zona de supravânzare în octombrie, ceea ce ar putea declanșa o nouă fază a tendinței de creștere în 2025.
Nivele de Suport Cele Mai Apropiate:
- S1 – 1.1566
- S2 – 1.1536
- S3 – 1.1505
Nivele de Rezistență Cele Mai Apropiate:
- R1 – 1.1597
- R2 – 1.1627
- R3 – 1.1658
Recomandări de Tranzacționare:
Perechea EUR/USD rămâne sub media mobilă, dar tendința de creștere persistă pe toate intervalele de timp mai mari, în timp ce graficul zilnic a fost lateral pentru câteva luni. Contextul fundamental global continuă să exercite o influență puternică asupra dolarului american. Recent, dolarul a crescut, dar motivele acestei mișcări pot fi pur tehnice. Având în vedere că prețul este sub media mobilă, se pot lua în considerare poziții mici short vizând nivelul 1.1505 pe motive tehnice. Deasupra liniei mediei mobile, pozițiile long rămân relevante cu un obiectiv de 1.1800 (linia superioară a tendinței laterale pe cadrul zilnic).
Explicații pentru Ilustrații:
- Canalele de regresie lineară ajută la determinarea tendinței actuale. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, atunci tendința este în prezent puternică;
- Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită) determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui să se desfășoare tranzacționarea în prezent;
- Nivelele Murray sunt nivele țintă pentru mișcări și corecții;
- Nivelele de volatilitate (linii roșii) denotă canalul de preț probabil în interiorul căruia perechea va tranzacționa în ziua următoare, bazat pe metrici de volatilitate curente;
- Indicatorul CCI intrând în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică faptul că o reversare a tendinței în direcția opusă se apropie.
