Luni, perechea a scăzut activ, pierzând aproape 150 de puncte în timpul zilei. Totuși, vânzătorii nu au reușit să depășească nivelul de suport de la 154.70 (linia Kijun-sen pe graficul D1), după care cumpărătorii au preluat din nou inițiativa. Ziua de tranzacționare s-a încheiat la 155.45, iar marți, perechea a continuat să-și recupereze pierderile.
Privind graficul săptămânal, putem observa că perechea a fost într-un trend ascendent de la începutul lunii octombrie, când prețul era în zona de mijloc a intervalului de 149. Doar câteva săptămâni mai târziu, în noiembrie, cumpărătorii au atins un maxim al ultimelor 11 luni la 157,90. Totuși, traderii nu au reușit să acceseze zona de 158 și nu și-au putut menține pozițiile. În contextul slăbirii generale a dolarului american, perechea a regresat.
Apare întrebarea: putem vorbi acum de o inversare de trend? Sau este vorba totuși de o corecție?
În primul rând, este esențial de remarcat că maratonul bullish USD/JPY de opt săptămâni a fost însoțit de retrageri de preț destul de profunde. De exemplu, la începutul lunii noiembrie, perechea a scăzut cu mai mult de 100 de pips într-o săptămână, dar cumpărătorii și-au recuperat rapid toate pierderile, iar trendul ascendent a fost reluat. Prin urmare, retragerea actuală nu pare extraordinară și nu este un semn definitiv de inversare.
În al doilea rând, cumpărătorii USD/JPY au anulat aproape toate pierderile intraday. De asemenea, este important de subliniat un punct important. Impulsul bearish de luni al perechii nu s-a datorat slăbirii dolarului, ci mai degrabă întăririi yenului, care a reacționat la retorica hawkish a guvernatorului Băncii Japoniei, Kazuo Ueda. Guvernatorul a sugerat că banca centrală ar putea mări ratele dobânzilor la întâlnirea din decembrie, ca răspuns la rapoartele recente privind IPC.
Este de remarcat faptul că Ueda a subliniat în mod special că este "în comunicare constantă cu guvernul". Prim-ministrul actual, Sanae Takaichi, este un susținător al unei politici monetare ultra-laxe, dar șeful băncii centrale a clarificat faptul că l-a convins pe liderul guvernamental că o creștere a ratei dobânzii este necesară.
Merită amintit că indicele prețurilor de consum din Tokyo de săptămâna trecută, un indicator de vârf al dinamicii prețurilor la nivel național, a fost favorabil pentru yen. IPC general din Tokyo a încetinit ușor la 2,7% în noiembrie, de la 2,8% în octombrie. Excluzând prețurile alimentelor proaspete, indicele a rămas la nivelul din octombrie (2,8%), în condițiile în care cei mai mulți analiști au prognozat o scădere la 2,7%.
Reiterez, acestea sunt cifre preliminare "de vârf" pentru noiembrie. Indicele național al prețurilor de consum pentru Japonia pentru noiembrie va fi publicat mai târziu în această lună. În octombrie, IPC național a crescut la 3,0%, cel mai înalt nivel din iulie anul acesta. Indicele IPC excluzând alimentele proaspete a accelerat, de asemenea, la 3,0%, marcând o creștere de două luni după un declin prelungit. Indicele prețurilor de consum excluzând alimentele proaspete și energia a crescut la 3,1% an de an în octombrie, urcând de la valoarea anterioară de 3,0%.
Cu alte cuvinte, inflația în Japonia continuă să se consolideze și rămâne peste ținta băncii centrale, întărind cazul pentru o înăsprire suplimentară a politicii monetare. Prin urmare, comentariile hawkish făcute de Ueda luni se potrivesc armonios în imaginea fundamentală existentă.
Cu toate acestea, în ciuda acestor semnale hawkish, vânzătorii USD/JPY nu și-au putut menține pozițiile. Acest lucru indică faptul că participanții din piață au contabilizat eficient probabilitatea unei creșteri a ratei dobânzilor de către BoJ la întâlnirea din decembrie. Astfel, orice știre de "confirmare" are doar un impact de scurtă durată asupra USD/JPY. Piața a reacționat la comentariile hawkish ale lui Ueda într-o singură zi.
Aceasta înseamnă că dolarul american va dicta tonul tranzacțiilor. Moneda americană așteaptă rapoarte macroeconomice cheie săptămâna aceasta. Miercuri, raportul ADP și indicele serviciilor ISM vor fi publicate, iar vineri, indicele PCE de bază și indicele de sentiment al consumatorilor de la Universitatea din Michigan vor fi publicate. Dacă acești indicatori sunt în zona verde, USD/JPY ar putea reveni din nou în zona cifrei 157. În caz contrar (dacă rapoartele de mai sus sunt în "zona roșie"), perechea ar putea reveni în intervalul 154,70 - 155,40 (linia Kijun-sen – linia de mijloc a Benzilor Bollinger pe graficul zilnic).
Din perspectivă tehnică, perechea este poziționată între liniile de mijloc și superioare ale indicatorului Benzilor Bollinger pe intervalul de timp D1, deasupra norului Kumo și a liniei Kijun-sen, dar sub linia Tenkan-sen. Pozițiile lungi ar trebui luate în considerare doar după ce perechea depășește linia Tenkan-sen (156,20) – în acest caz, indicatorul Ichimoku ar forma un semnal bullish "Parada Liniilor". Prima țintă pentru mișcarea ascendentă este la 156,80 (linia superioară a Benzilor Bollinger pe intervalul de timp H4), iar ținta principală este 157,80 (linia superioară a Benzilor Bollinger pe intervalul de timp D1).
