Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat destul de calm marți. Am menționat volatilitatea în fiecare articol, deoarece considerăm că este în prezent un factor cheie. Cu orice fundal macroeconomic, fundament sau imagine tehnică, dacă nu există mișcări pe piață (sau sunt extrem de slabe), este dificil să ne așteptăm la profituri mari din tranzacții. Perechea EUR/USD a fost tranzacționată într-un interval timp de cinci luni consecutive, așa cum se arată pe intervalul zilnic. Considerăm că intervalul este al doilea cel mai important factor în analiza mișcărilor perechii. Interval + volatilitate scăzută, la ce ne putem aștepta acum?
Fundalul macroeconomic de marți a avut potențialul de a provoca mișcări decente în euro, dar piața a ales să ignore rapoartele privind șomajul și inflația. După cum am menționat anterior, Indicele Prețurilor de Consum (IPC) din Zona Euro are în prezent o semnificație limitată pentru euro, deoarece valoarea sa este aproape egală cu nivelul țintă al Băncii Centrale Europene. Astfel, BCE nu are niciun motiv să considere schimbarea cursului monetar. O ușoară creștere a inflației pentru noiembrie este practic lipsită de semnificație. În schimb, rata șomajului, care a crescut la 6,4%, este, de asemenea, puțin probabil să fie considerată un „eșec.” De exemplu, în 2023, rata șomajului în Zona Euro a fost de 6,7%, iar în octombrie 2020 a fost de 8,4%. Prin urmare, pe termen lung, acest indicator este în scădere și, în ultimul an, a fluctuat între 6,1% și 6,5%. Astfel, nu există niciun motiv de alarmare.
Esential, evenimentul cheie al zilei a fost anunțul lui Donald Trump că a ales un nou președinte al Federal Reserve. Cu toate acestea, nu a numit președintele și intenționează să mențină o pauză teatrală prelungită. Totuși, nu există o adevărată intrigă în acest sens. Piețele sunt încrezătoare că noul președinte al Fed va fi Kevin Hassett, actualul consilier al lui Trump pe probleme economice. Traderii înțeleg și ei că nu contează cine va fi noul președinte al Fed; va fi o persoană aliniată cu Trump, ceea ce înseamnă că va urma într-adevăr directivele Casei Albe.
Deoarece Trump dorește o rată a dobânzii cheie semnificativ mai mică, putem fi siguri că Hassett va susține relaxarea la fiecare reuniune, așa cum face acum Stephen Miran. Singura întrebare este cum va acționa „aripa independentă” a Comitetului Monetar. Trebuie amintit că majoritatea oficialilor FOMC sunt preocupați de noi creșteri ale inflației și nu sunt pregătiți să sacrifice un mandat (stabilitatea prețurilor) în favoarea altuia (ocuparea deplină a forței de muncă). În acest moment, există încă mai mulți „șoimi” decât „porumbei”. Prin urmare, ar putea fi nevoie ca Trump să concedieze unul sau doi oficiali care rezistă reducerii ratelor pentru a înclina balanța în favoarea agendei sale în cadrul voturilor monetare, sau cel puțin să facă o încercare de a face acest lucru. Totuși, în orice caz, noul șef al Fed va exercita presiune asupra tuturor „șoimilor.” Trump ar critica din exterior, iar noul președinte ar acționa din interiorul Fed.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la 3 decembrie, este de 47 de pipsi și este caracterizată ca fiind "mediu-joasă". Ne așteptăm ca perechea să tranzacționeze între 1.1559 și 1.1653 miercuri. Canalul de regresie liniară superior este orientat în jos, indicând o tendință descendentă, dar în realitate, perechea continuă să tranzacționeze în lateral pe cadrul temporar zilnic. Indicatorul CCI a intrat de două ori în zona de supravânzare în octombrie, ceea ce ar putea declanșa un nou val al tendinței ascendente în 2025.
Cel mai apropiat nivel de suport:
- S1 – 1.1597
- S2 – 1.1566
- S3 – 1.1536
Cel mai apropiat nivel de rezistență:
- R1 – 1.1627
- R2 – 1.1658
- R3 – 1.1688
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD rămâne sub media mobilă, dar tendința ascendentă persistă pe toate cadrele de timp mai înalte, în timp ce cadrul temporar zilnic este într-un interval de câteva luni. Fundalul fundamental global rămâne extrem de important pentru piață. Vedem că dolarul a crescut recent, dar s-a mișcat doar într-un canal lateral. Pentru o creștere pe termen lung, îi lipsește o bază fundamentală. Cu prețul sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții scurte mici, cu ținte la 1.1559 și 1.1536, bazate exclusiv pe motive tehnice. Peste media mobilă, pozițiile lungi rămân relevante, cu o țintă de 1.1800 (linia superioară a intervalului pe cadrul temporar zilnic).
Explicații ale ilustrațiilor:
- Canalele de regresie liniară: Ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, indică o tendință puternică.
- Media Mobilă (setări 20,0, netezită): Definește tendința pe termen scurt și direcția pentru tranzacțiile curente.
- Nivelele Murray: Nivele țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelele de Volatilitate (linii roșii): Canalul probabil al prețului în care perechea va petrece următoarele 24 de ore, bazat pe metricile de volatilitate actuale.
- Indicatorul CCI: Intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică faptul că se apropie o inversare a tendinței în direcția opusă.
