Dolarul american va seta tonul pentru întreaga piață valutară în săptămâna următoare. Cu toate acestea, dacă cititorii mei și-au imaginat un calendar economic aglomerat, trebuie să le sparg această bulă. „Shutdown-ul” continuă să aibă efect în SUA. Deși shutdown-ul propriu-zis s-a încheiat, Biroul de Statistică a Muncii și alte agenții guvernamentale nu au reușit încă să obțină toate informațiile necesare sau să completeze golurile statistice. De exemplu, următoarele rapoarte despre piața muncii, șomaj și inflație vor fi publicate doar săptămâna viitoare, pe 16 și 18 decembrie. Aceasta înseamnă că vor veni după întâlnirea FOMC.
Am discutat adesea despre impactul lipsei de statistici asupra deciziilor Rezervei Federale. Banca centrală va trebui, din nou, să acționeze aproape pe întuneric. Pe de o parte, piața muncii continuă să întâmpine probleme, așa cum este confirmat indirect de raportul ADP. Totuși, ADP nu este cel mai precis indicator; probabil permite doar urmărirea unor dinamici foarte generale. Prin urmare, Comitetul FOMC va juca probabil în siguranță și va efectua o a treia rundă consecutivă de relaxare a politicii. Anul viitor, Fed va fi precaută în fața presiunilor inflaționiste mai degrabă decât a unei „răciri” suplimentare a pieței muncii. În opinia mea, miercuri vom asista la ultima reducere a ratei înainte de o pauză prelungită.
În acest context, discursul lui Jerome Powell va fi un eveniment semnificativ. Este posibil ca Powell să ofere indicii pieței despre cum intenționează Fed să acționeze în viitor. Nu mă îndoiesc că „trio-ul porumbeilor” va continua să voteze pentru relaxare, dar Powell și „colegii săi independenți” își vor schimba atenția către cel de-al doilea mandat al lor — stabilitatea prețurilor. Probabil Powell va sublinia problema inflației în discursul său de miercuri. Totuși, nu există nimic pozitiv pentru dolarul american în acest sens. O pauză în relaxare nu este același lucru cu înăsprirea politicii. Piața a luat în calcul reduceri inexistente ale ratelor dobânzilor timp de câțiva ani, anticipând o relaxare mult mai mare decât poate oferi efectiv Fed. În opinia mea, anunțarea unei pauze nu va ajuta semnificativ dolarul și, dacă piața dorește să continue dezvoltarea unei structuri corective, o va face, cu sau fără Powell. Recent, piața a avut multe motive pentru a vinde dolarul, deși nu am văzut asta reflectat.
Imaginea de val pentru EUR/USD:
Pe baza analizei EUR/USD, concluzionez că instrumentul continuă să construiască pe secțiunea ascendentă a trendului. Piața a făcut o pauză în ultimele luni, dar politicile lui Donald Trump și acțiunile Fed rămân factori semnificativi pentru declinul viitor al dolarului american. Obiectivele pentru secțiunea curentă a trendului ar putea să se extindă până la figura 25. Totuși, ultimul segment ascendent a luat din nou un aspect corectiv; astfel, este posibil să înceapă un val descendent în cadrul acestui segment, care ar putea duce la un nou set corectiv de valuri descendente.
Imaginea de val pentru GBP/USD:
Imaginea de val pentru GBP/USD s-a transformat. Continuăm să tratăm o secțiune impulsivă ascendentă a trendului, dar structura sa internă de val a devenit complexă. Structura corectivă descendentă a-b-c-d-e în C al valului 4 pare destul de completă. Dacă acest lucru este, într-adevăr, cazul, mă aștept ca secțiunea principală a trendului să-și reia construcția cu ținte inițiale în jurul figurilor 38 și 40. Totuși, valul 4 în sine poate să capete și un aspect în cinci valuri.
Pe termen scurt, am anticipat formarea valului 3 sau c cu ținte în jurul valorilor 1.3280 și 1.3360, care corespund nivelurilor Fibonacci de 76.4% și 61.8%. Aceste ținte au fost atinse. Valul 3 sau C poate continua construcția sa, dar setul de valuri actual este probabil corectiv din nou. În consecință, este posibil și un declin la începutul săptămânii viitoare, iar tentativa de a sparge pragul de 1.3360 a fost nereușită.
Principii cheie ale analizei mele:
- Structurile de val trebuie să fie simple și de înțeles. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și adesea aduc schimbări.
- Dacă există incertitudine cu privire la ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu se intre.
- Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% cu privire la direcția mișcării. Amintiți-vă întotdeauna să folosiți ordine de stop-loss de protecție.
- Analiza de val poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.
