Nimeni nu este pregătit să-și asume riscuri. Investitorii au ales să încaseze profiturile înainte de întâlnirea FOMC, provocând retragerea indicelui S&P 500 de la maximele sale record. Se așteaptă ca banca centrală a Statelor Unite să reducă rata dobânzii de referință cu 25 de puncte de bază, la 3,75%. Cu toate acestea, pentru a calma oponenții acestei decizii, este probabil ca Jerome Powell să adopte un ton mai prudent. Semnalele care indică o pauză în ciclul de expansiune monetară ar putea duce la o corecție în indicele bursier extins.
S&P 500 a revenit în joc după declinul de la sfârșitul lunii octombrie până la începutul lunii noiembrie, datorită așteptărilor de relaxare a politicii monetare din partea Fed în decembrie, care au diminuat temerile legate de o posibilă bulă în sectorul tehnologic. Conform Yardeni Research, ponderea sectorului tehnologiei informației și a serviciilor de comunicații reprezintă un impresionant 45% din indicele bursier extins. Între timp, conform experților de pe Wall Street, se așteaptă ca veniturile din industrie să continue să crească în 2026.
Previziuni de Câștiguri pentru S&P 500 și Sectorele Individuale
Yardeni Research recomandă să ne îndepărtăm de acțiunile din grupul Magnificent Seven și să diversificăm portofoliile în favoarea altor titluri. Inteligența artificială transformă fiecare companie într-o companie de tehnologie. De fapt, inteligența artificială sporește productivitatea și veniturile în alte sectoare din S&P 500, în timp ce giganții tech s-ar putea să nu-și recupereze investițiile colosale în noi dezvoltări.
Oppenheimer Asset Management prognozează că S&P 500 va crește cu aproximativ 18% anul viitor, atingând 8,100 pe fondul stabilizării creșterii economice și relaxării politicii monetare de către Fed. Această estimare este cea mai optimistă de pe Wall Street. Totuși, încrederea în puterea economiei americane, parțial datorată proiectului "Big, Beautiful Bill" al lui Donald Trump, oferă o bază pentru optimism. În asemenea condiții, atât cheltuielile de consum cât și profiturile corporative sunt în creștere.
Dinamica indicilor bursieri americani
Piețele continuă să aibă încredere în accelerarea ciclului de expansiune monetară al Fed sub noul președinte, cel mai probabil Kevin Hassett. El a criticat abordarea băncii centrale în privința prognozării traiectoriei viitoare a ratei dobânzii fondurilor federale, argumentând că soarta acesteia depinde de date, ceea ce face ca proiecțiile pe șase luni să fie inutile. Președintele din umbră al Rezervei Federale în acțiune ridică îndoieli cu privire la necesitatea de a asculta de actualul șef al reglementatorului, Jerome Powell.
Piețele se așteaptă la o retorică fermă din partea lui, ca un compromis cu susținătorii unei politici monetare stricte, după reducerea ratei dobânzii din decembrie. Teoretic, acest lucru ar trebui să încurce indicii bursieri. Totuși, investitorii au învățat să cumpere în momentele de scădere, la cea mai mică oportunitate.
Din punct de vedere tehnic, graficul zilnic al S&P 500 a format o candelă doji cu o umbră superioară lungă, care ar putea declanșa o mișcare corectivă. Cu toate acestea, revenirea de la nivelele de suport de la 6.805, 6.770 și 6.750 ar trebui privită ca o oportunitate de cumpărare.
