Perechea valutară GBP/USD a fost mai activă în ultimele două zile decât perechea EUR/USD. Cu toate acestea, nu a prezentat mișcări spectaculoase. Practic, am asistat la o nouă creștere pe baza unor date mai slabe privind piața muncii din SUA, urmată de o corecție în urma unui raport privind inflația din Marea Britanie, care a fost sub așteptări — și cam atât. Este de menționat că cifrele inflației nu sunt în prezent semnificative pentru Banca Centrală Europeană, care a reușit să stabilizeze rata în jur de 2%. Totuși, ele sunt foarte importante pentru Banca Angliei și Rezerva Federală. Raportul privind inflația din SUA va fi publicat astăzi, în timp ce raportul din Marea Britanie a fost publicat ieri. Ne vom concentra pe acești doi indicatori, mai ales ținând cont de ședința BoE de astăzi.
Raportul privind inflația din Regatul Unit a indicat o încetinire la 3.2%. Deși există ambiguitate în jurul datelor americane Non-Farm Payrolls, situația inflației din Marea Britanie este clară. Inflația scade pentru a doua lună consecutivă într-un ritm semnificativ. Desigur, aceasta nu înseamnă că va continua să scadă încă cinci luni, dar probabil va determina BoE să relaxeze politica monetară și mai mult astăzi. Va reacționa lira sterlină la acest eveniment? Credem că, dacă va reacționa, declinul nu va fi puternic, deoarece piața este deja pregătită pentru această decizie. Compoziția voturilor din Comitetul de Politică Monetară va fi mult mai importantă. În mod special, distribuția voturilor favorabile reducerii ratei față de păstrarea acesteia neschimbată. În orice caz, este important de menționat că în septembrie și noiembrie, dolarul american s-a comportat bine, în ciuda a două reduceri de rată de către Fed. De ce ar trebui să scadă lira astăzi, dacă decizia este deja cunoscută în esență de către traderi?
Credem că tendința generală și factorii globali, care rămân neschimbați, au o semnificație mai mare. Fed a redus rata cheie de trei ori, două dintre care piața încă nu le-a integrat complet. Lira a scăzut de câteva luni fără motive solide. Astfel, credem că tendința globală de creștere nu este anulată, iar baza sa fundamentală nu s-a schimbat. Prin urmare, încă așteptăm o creștere suplimentară a monedei britanice — nu pentru că este extrem de atractivă sau pentru că economia britanică nu are probleme, ci pentru că situația din America rămâne extrem de negativă.
Separat, evidențiem raportul privind inflația din SUA. Dacă astăzi se va revela că inflația a încetinit sau este mai slabă decât prognoza (3%), dolarul american ar putea relua declinul, deoarece Fed va avea și mai multe motive să reducă ratele pentru a patra oară consecutiv la ședința din 28 ianuarie. Piața muncii, chiar dacă a încetat să mai scadă, nu crește așa cum ar fi necesar. Între timp, inflația este în scădere (ipotetic). Se pare că Donald Trump avea dreptate cerând reducerea ratei cheie. Per total, evoluțiile de mâine ar putea fi neașteptate pentru mulți traderi. Această săptămână a fost destul de "nebună", așa că obiectivul principal este să se evite pierderile semnificative.
Volatilitatea medie a perechii GBP/USD pe ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 18 decembrie, este de 77 de pips. Pentru perechea lire sterline/dolar, această valoare este considerată "medie". Joi, 18 decembrie, ne așteptăm ca perechea să tranzacționeze într-un interval delimitat de 1.3308 și 1.3464. Canalul de regresie liniară superior indică în jos, dar aceasta este doar o corecție tehnică pe intervale de timp mai mari. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare de 6 ori în ultimele luni și a format mai multe divergențe "bullish", semnalând constant o posibilă reluare a trendului ascendent. Săptămâna trecută, indicatorul a format o altă divergență bullish, dar săptămâna s-a încheiat cu două intrări în zona de supracumpărare și două divergențe "bearish". Concluzie: o corecție în cadrul trendului ascendent.
Niveluri de suport apropiate:
- S1 – 1.3367
- S2 – 1.3306
- S3 – 1.3245
Niveluri de rezistență apropiate:
- R1 – 1.3428
- R2 – 1.3489
- R3 – 1.3550
Recomandări de tranzacționare:
Perechea valutară GBP/USD încearcă să reia trendul ascendent pentru 2025, iar perspectivele sale pe termen lung rămân neschimbate. Politicile lui Donald Trump vor continua să exercite presiune asupra dolarului, astfel că nu ne așteptăm la aprecierea monedei americane. Prin urmare, pozițiile long cu ținte la 1.3489 și 1.3550 rămân relevante pe termen scurt cât timp prețul este deasupra mediei mobile. Dacă prețul este sub linia mediei mobile, se pot lua în considerare poziții short cu ținte de 1.3306 și 1.3245 pe motive pur tehnice. Dolarul arată uneori corecții la nivel global, dar pentru a întări un trend, sunt necesare semne că războiul comercial se încheie sau alți factori pozitivi globali.
Explicații pentru ilustrații:
- Nivelurile de suport și rezistență sunt marcate cu linii roșii groase, unde mișcarea poate să se încheie. Acestea nu sunt surse de semnale de tranzacționare.
- Liniile Kijun-sen și Senkou Span B sunt linii ale indicatorului Ichimoku transferate pe intervalul de timp orar de la cel de 4 ore. Acestea sunt linii semnificative.
- Nivelurile de extremum sunt marcate cu linii roșii subțiri, unde prețul a făcut anterior sărituri. Acestea sunt surse de semnale de tranzacționare.
- Liniile galbene reprezintă linii de trend, canale de trend și orice alte modele tehnice.
- Indicatorul 1 din graficele COT arată dimensiunea pozițiilor nete ale fiecărei categorii de traderi.
