Revizuirea ascendentă a previziunilor privind inflația și PIB-ul de către Banca Centrală Europeană (BCE), în contextul încetinirii indexului CPI din SUA, permite perechii EUR/USD să-și continue avansul.
Când piața nu evoluează în direcția așteptată, aceasta poate face o schimbare bruscă în sens invers. Întâlnirea BCE și raportul privind inflația din SUA au oferit euro avantaje suplimentare și au invitat perechea EUR/USD să urce. Prețurile de consum din SUA au încetinit mai mult decât se aștepta, în timp ce BCE și-a crescut prognozele de inflație și PIB. Ce motiv mai bun ar putea exista pentru a vinde dolarul și a cumpăra moneda regională? Din păcate, traderii au luat această decizie cu o oarecare întârziere.
BCE se așteaptă ca inflația din zona euro să crească cu 2,1% în 2025, 1,9% în 2026 și 1,8% în 2027, ținta fiind așteptată să fie atinsă abia în 2028. Prognoza pentru PIB-ul acestui an a fost crescută de la 1,2% la 1,4%, iar pentru anul viitor, de la 1% la 1,2%. Se estimează că economia va crește cu 1,4% în fiecare an, în următorii doi ani.
Previziunile privind Inflația și PIB-ul BCE
BCE este hotărâtă să mențină inflația în jur de 2% și va continua să-și bazeze deciziile pe datele primite. Christine Lagarde a subliniat impactul pozitiv al cheltuielilor guvernamentale și al investițiilor private asupra PIB-ului. Ea încă crede că ratele vor continua să frâneze creșterea economică în cadrul blocului monetar.
Inflația în Europa a fost limitată într-un interval îngust de la primăvară. Pe termen scurt, se așteaptă ca IPC să încetinească din cauza prețurilor la energie.
Între timp, inflația de bază în SUA a încetinit de la 3% la 2,6% în noiembrie, în timp ce prețurile de consum au scăzut de la 3,1% la 2,7%. Această tendință a crescut probabilitatea unei reduceri a ratei Fed în martie la 58%. Cu doar câteva zile înainte, derivatele ofereau lunii martie o șansă 50/50. Simultan, riscurile unei reluări mai devreme a ciclului de relaxare monetară au crescut la 29%, posibil în ianuarie.
Așadar, stabilirea inflației în mod eficient în zona euro înseamnă că BCE și-a încheiat ciclul de relaxare monetară. Încetinirea prețurilor de consum în SUA permite Fed să aibă mai multă flexibilitate în privința reducerilor ulterioare de rate. În ciuda aspirațiilor "șoimilor", "porumbeii" domină în cadrul FOMC. Influența lor este probabil să crească pe măsură ce Casa Albă reconfigurează componența comitetului.
Divergența în politica monetară reprezintă un argument puternic în favoarea achiziționării EUR/USD. Mai ales dacă ratele Federal Reserve vor scădea cu 100 puncte de bază până la 2.75%, așa cum sugerează Christopher Waller. Nu aș fi surprins dacă șansele lui Waller de a deveni președinte al Fed ar crește brusc după întâlnirea sa cu Donald Trump, lucru care ar fi probabil bine primit de către piață.
Pe graficul zilnic, EUR/USD a testat nivelul pivot de 1.176. Prima încercare a taurilor nu a fost reușită, dar aceștia nu își pierd speranța. Succesul într-un al doilea asalt va permite formarea de poziții lungi cu ținta la 1.187. Vânzarea poate fi reconsiderată dacă cotațiile perechii principale de valute scad sub limita superioară a intervalului de valoare echitabilă la 1.1725.
