Ieri, indicii bursieri au închis pe plus, cu S&P 500 în creștere cu 0,46%, Nasdaq 100 câștigând 0,57%, iar Dow Jones Industrial Average crescând cu 0,16%.
Indicele MSCI All Country a atins un nivel record, deoarece datele care indică cea mai rapidă creștere a economiei SUA din ultimii doi ani au susținut perspectivele de profit corporativ. Miercuri, indicele MSCI All Country World a crescut pentru a cincea zi consecutiv, înregistrând o creștere de 21% de la începutul anului. Indicele acțiunilor din Asia-Pacific a crescut cu 0,2%, fiind în mare parte susținut de companiile de tehnologie. Totuși, volumele de tranzacționare sunt așteptate să fie relativ scăzute astăzi, mai ales cu apropierea sărbătorilor de Crăciun.
Creșterea prețurilor la mărfuri a fost și mai pronunțată: aurul a urcat pentru prima dată peste 4.500 de dolari pe uncie, înainte de a retrage parțial câștigurile. Atractivitatea aurului ca activ de refugiu a crescut recent din cauza blocadei americane asupra petrolierelor legate de Venezuela. Platina și argintul au atins, de asemenea, niveluri record, în timp ce cuprul a depășit pentru prima dată 12.000 de dolari pe tonă metrică.
Apetitul pentru risc a rămas intact pe măsură ce anul se încheie, deși datele privind creșterea economică a SUA, mai puternice decât se aștepta, au redus așteptările pentru o reducere pe termen scurt a ratelor dobânzilor de către Federal Reserve. În urma preocupărilor anterioare legate de evaluările umflate ale acțiunilor din sectorul tehnologic, în contextul boom-ului AI, traderii își recapătă încrederea că companiile vor demonstra o creștere robustă a profitului în 2026.
Dacă cererea consumatorilor se menține pe parcursul sezonului festiv și al celui de-al patrulea trimestru, aceasta ar trebui să aibă un impact pozitiv asupra PIB-ului SUA și a câștigurilor corporative. Cu toate acestea, în ciuda faptului că economia americană își menține impulsul de creștere până la jumătatea anului, alimentată de o cerere puternică a consumatorilor, închiderea guvernului din octombrie-noiembrie este așteptată să afecteze negativ creșterea în al patrulea trimestru.
În alte segmente de piață, obligațiunile Trezoreriei au înregistrat creșteri ușoare de preț înainte de o licitație de obligațiuni pe șapte ani, în timp ce indicele dolarului a scăzut pentru a treia zi consecutivă. Dolarul se îndreaptă spre cea mai slabă performanță anuală din ultimii opt ani, cu din ce în ce mai puține motive pentru a fi cumpărat. Ieri, Trump a declarat că se așteaptă ca președintele Federal Reserve să reducă ratele dobânzilor. Acesta este cel mai recent indiciu că președintele caută un candidat dedicat reducerii costurilor de împrumut, deoarece anunțul privind înlocuirea lui Jerome Powell se apropie de anul viitor. În prezent, piața acordă o probabilitate de mai puțin de 13% pentru o scădere a ratelor de către Fed în ianuarie.
Dintr-o perspectivă tehnică, sarcina principală pentru cumpărătorii din S&P 500 astăzi va fi să depășească nivelul de rezistență cel mai apropiat de $6.914. Realizarea acestui lucru va semnala o creștere suplimentară și va deschide calea către un avans către un nou nivel de $6.930. În plus, o prioritate pentru tauri va fi să mențină controlul deasupra pragului de $6.946 pentru a-și consolida pozițiile. În cazul unei mișcări descendente pe fondul scăderii apetitului pentru risc, cumpărătorii trebuie să se impună în jurul nivelului de $6.896. O scădere sub acest nivel ar putea repede să împingă instrumentul de tranzacționare înapoi la $6.883 și să deschidă calea către $6.871.
