Șocurile geopolitice provoacă creșteri ale volatilității piețelor de acțiuni. Totuși, pentru ca astfel de evenimente să afecteze profiturile corporative, conflictele trebuie să fie de lungă durată. În cazul Venezuelei, investitorii nu au observat asta. Operațiunea americană de a-l captura pe președintele Nicolas Maduro s-a desfășurat fără tam-tam, iar Caracas este pregătit să colaboreze cu Washington. Asta înseamnă că este rezonabil să se cumpere S&P 500.
Promisiunea lui Donald Trump de a trimite echipamente de foraj americane pentru a restabili producția de petrol din țară a propulsat acțiunile petrolierelor americane. Acest sector, împreună cu cel tehnologic, a determinat creșterea indicilor de acțiuni. Datorită ascensiunii din energie, Dow Jones a înregistrat primul record la începutul noului an.
Previziuni și Dinamica S&P 500
Experții de pe Wall Street se așteaptă ca S&P 500 să crească cu 9% în 2026. Aceasta este mai puțin decât cele 24%, 23% și 16% înregistrate în 2023, 2024 și, respectiv, 2025. Estimarea consensului este aproximativ egală cu rentabilitatea anuală medie a largului indice în secolul XXI. De asemenea, se potrivește cu câștigul mediu în al patrulea an al unei piețe bull. Dacă previziunile se materializează, ar fi cea mai bună performanță pe mai mulți ani pentru S&P 500 din 1999.
Cu toate acestea, istoria este mai puțin optimistă. Trei raliuri consecutive cu două cifre ale largului indice au fost urmate de retrageri în 2015 și 2022. Cum se va desfășura de această dată?
Investitorii sunt optimiști. 71% dintre respondenți în sondajul MLIV Pulse se așteaptă ca S&P 500 să crească cu cel puțin 10% în 2026. Unsprezece la sută preconizează câștiguri de 20% sau mai mult.
Previziunile Investitorilor pentru S&P 500
Alături de companiile petroliere, băncile și sectorul tehnologic sunt lideri de piață la începutul anului. Forța lor este strâns legată de anunțul NVIDIA privind modelele și uneltele de inteligență artificială menite să accelereze dezvoltarea vehiculelor autonome și să alimenteze o nouă generație de roboți. Concurența între giganții tehnologici continuă, iar investitorii au primit această veste cu optimism. Avansul S&P 500 a fost afectat de statisticile dezamăgitoare privind activitatea de business și de retorica moderată a Fed-ului. Președintele Minneapolis Federal Reserve, Neel Kashkari, și-a exprimat îngrijorarea cu privire la creșterea șomajului. El crede că inflația va continua să încetinească. Indicele PMI pentru producția din SUA a scăzut în decembrie la un minim pe 14 luni. Acest lucru crește probabilitatea ca Federal Reserve să-și reia ciclul de expansiune monetară în martie și sprijină acțiunile americane.
Mult va depinde de datele privind piața muncii din SUA pentru luna decembrie. Analiștii Bloomberg se așteaptă ca angajările să crească cu 60.000, iar rata șomajului să scadă la 4,5%.
Din punct de vedere tehnic, graficul zilnic arată că incapacitatea vânzătorilor de a menține indicele larg sub valoarea corectă de 6.840 a semnalat slăbiciunea acestora și le-a permis traderilor să deschidă poziții de cumpărare. O depășire a nivelului de rezistență de 6.925 ar oferi posibilitatea de a adăuga la pozițiile de cumpărare.
