Raportul inflației din noiembrie a complicat în cele din urmă situația. Dacă, înainte de publicarea acestuia, se presupunea că accelerarea inflației din trimestrul al treilea va continua și în trimestrul al patrulea, ceea ce ar necesita măsuri mai active din partea Reserve Bank of Australia, tensiunea s-a atenuat acum oarecum, iar posibilele acțiuni ale RBA sunt reevaluate.
Amintiți-vă că la sfârșitul lunii decembrie se aștepta ca RBA să majoreze rata de două ori în prima jumătate a acestui an (în februarie și mai), adică rata ar ajunge la 4,1% până la mijlocul anului. Acesta a fost un factor puternic de creștere pentru dolarul australian, iar nu este surprinzător faptul că perechea AUD/USD a avut o creștere impresionantă începând cu 21 noiembrie. Datele din noiembrie elimină cel puțin relevanța unei majorări în februarie, și acum trebuie să așteptăm datele din decembrie pentru a înțelege dacă prețurile cresc sau au început să scadă.
Până în prezent, RBA se așteaptă ca inflația de bază să depășească 3% în următoarele cinci trimestre. Creșterea prețurilor va fi susținută, printre altele, de o piață a muncii puternică, ceea ce implică o creștere susținută a cheltuielilor consumatorilor, precum și numeroase semne de recuperare economică rapidă, de exemplu, utilizarea capacității peste media pe termen lung.
Însă, deoarece inflația a scăzut în noiembrie, RBA are nevoie de timp pentru a reevalua situația. Datele privind piața muncii pentru luna decembrie vor fi publicate pe 22 ianuarie, iar raportul privind inflația consumatorilor pentru luna decembrie, pe 28 ianuarie; până la aceste publicări, dolarul australian nu va avea motive clare să-și reia avansul — decât, bineînțeles, dacă știrile din SUA nu doboară dolarul. Raportul privind inflația din luna decembrie a arătat că prețurile se apropie încet de ținta de 2%, iar Rezerva Federală nu are motive suplimentare să mențină ratele ridicate — un punct pe care Trump îl subliniază, crescând presiunea Casei Albe asupra Fed, ceea ce în cele din urmă nu oferă șanse taurilor de dolari. Pe 21 ianuarie, Curtea Supremă a SUA va audia argumentele în cazul încercărilor lui Donald Trump de a o înlătura pe guvernatoarea Fed Lisa Cook; dacă decizia va fi în favoarea lui Trump, presiunea asupra lui Powell va crește, fără îndoială, iar dolarul ar putea pur și simplu să se prăbușească, deoarece perspectiva unor reduceri de rate mai rapide va deveni evidentă.
Poziția netă scurtă pe AUD s-a redus la un minim de câteva luni de -1,3 miliarde; prețul estimat rămâne peste media pe termen lung, dar elanul a slăbit.
AUD/USD se consolidează chiar sub nivelul maxim de 0.6769 stabilit pe 7 ianuarie. Corecția a urmat publicării indicelui inflației din noiembrie, care a arătat o încetinire a creșterii prețurilor mai mare decât se aștepta. În același timp, corecția a fost superficială, confirmând forța impulsului ascendent. Perechea nu a reușit să închidă sub suportul de la 0.6788, iar o mișcare către nivelul tehnic de 0.6635, unde perechea ar putea găsi următorul suport, pare puțin probabilă. Ne așteptăm ca după încheierea consolidării, creșterea să reia, cu primul obiectiv la 0.6769 și apoi la 0.6945.
