Dolarul american s-a apreciat față de euro, lira sterlină și alte active riscante după ce mai mulți reprezentanți ai Rezervei Federale a SUA au declarat joi că sunt pregătiți să oprească reducerea ratelor dobânzilor la viitoarea întâlnire, menționând stabilizarea pieței muncii și presiunea inflaționistă persistentă.
Traderii și investitorii au interpretat aceste comentarii ca o confirmare a determinării regulatorului de a lupta împotriva inflației, chiar și în condițiile în care acest lucru ar putea duce la o creștere economică mai lentă. Creșterea randamentelor la titlurile de Trezorerie ale SUA care a urmat acestei declarații a sporit doar atractivitatea dolarului ca activ de refugiu sigur.
În contextul unui dolar mai puternic, euro și lira sterlină au fost supuse presiunii. Economia europeană, care se confruntă cu propriul set de probleme, pare mai puțin rezilientă în comparație cu economia americană. Lira suferă, la rândul său, din cauza incertitudinii legate de viitoarea creștere economică și de tendințele inflației.
Nu mai puțin de cinci președinți ai Băncilor Regionale ale Federal Reserve - care în ultimele luni s-au aflat de părți opuse ale spectrului politic - au declarat că banca centrală a SUA are acum toate oportunitățile pentru a aștepta date suplimentare înainte de a lua orice măsură viitoare. Se așteaptă pe scară largă că Fed va lăsa neschimbată rata dobânzii cheie la întâlnirea din 27-28 ianuarie.
Aceste comentarii au urmat unor rapoarte de săptămâna trecută care indicau faptul că rata șomajului a scăzut la 4,4% în decembrie, oprind șirul de creșteri observate în lunile anterioare, precum și datele privind inflația care arată că cifrele anuale nu demonstrează încetinirea necesară. În plus, măsura preferată de Fed pentru inflație ar putea fi chiar aproape de 3%, cu un procent întreg peste nivelul țintă.
"Cea mai importantă chestiune pe care trebuie să o facem este să readucem inflația la 2%", a declarat președintele Fed din Chicago, Austan Goolsbee, într-un interviu acordat joi, menționând îngrijorările în rândul afacerilor din districtul său legate de creșterea prețurilor și scăderea accesibilității locuințelor. Șeful Fed din Chicago a adăugat că a lăsat deoparte preocupările anterioare privind piața muncii, notând că incertitudinea a determinat afacerile să încetinească angajările în loc să facă disponibilizări pe scară largă.
Goolsbee, la fel ca omologul său din Kansas City, Jeff Schmid, a exprimat dezacordul deschis cu reducerea ratei la întâlnirea Fed din decembrie. Vorbind la un eveniment joi, Schmid a argumentat din nou împotriva altor reduceri de rată, susținând că este probabil necesară o anumită încetinire a creșterii pieței muncii pentru a preveni o deteriorare a perspectivei inflației.
În prezent, conform previziunilor pieței de contracte futures, investitorii nu se așteaptă la o reducere a ratelor dobânzilor în prima jumătate a acestui an.
Unii oficiali ai Fed care au susținut recenta reducere de rată au vorbit, de asemenea, în favoarea unei pauze în comentariile lor de joi. Printre aceștia se numără președintele Fed din San Francisco, Mary Daly, care a spus că politica este într-un loc bun, și președinta Fed din Philadelphia, Anna Paulson, care a notat că consideră acceptabil să mențină ratele neschimbate în această lună.
Cât despre imaginea tehnică actuală a EUR/USD, cumpărătorii trebuie acum să se gândească la a lua nivelul de 1.1625. Doar acest lucru le-ar permite să țintească un test al nivelului de 1.1650. De acolo, perechea ar putea urca la 1.1680, dar să facă asta fără sprijin din partea jucătorilor majori ar fi destul de dificil. Ținta cea mai îndepărtată ar fi maximul la 1.1710. În cazul unei scăderi a instrumentului de tranzacționare, mă aștept la acțiuni serioase din partea marilor cumpărători doar în jurul nivelului de 1.1600. Dacă nu apar cumpărători acolo, ar fi recomandabil fie să se aștepte un retest al minimului de la 1.1560, fie să se deschidă poziții lungi de la 1.1530.
În ceea ce privește imaginea tehnică actuală a GBP/USD, cumpărătorii lirei trebuie să ia cea mai apropiată rezistență la 1.3395. Doar acest lucru le-ar permite să țintească 1.3420, deasupra căruia străpungerea ar fi destul de dificilă. Ținta cea mai îndepărtată ar fi nivelul de 1.3440. În cazul unei scăderi, urșii vor încerca să preia controlul asupra nivelului de 1.3365. Dacă vor reuși, străpungerea acestui interval ar aduce o lovitură serioasă pozițiilor bullish și ar împinge GBP/USD spre minimul de la 1.3340, cu perspectiva de a se deplasa mai departe la 1.3310.
