FX.co ★ NASDAQ 100 (NDX) se redresează pe fondul unei unde de detensionare și a unor date economice puternice

*) vezi de asemenea: Indicatori de tranzacționare InstaForex pentru NASDAQ 100 (NDX)

Piața de capital din SUA își revine după o perioadă de volatilitate ridicată, cauzată de riscuri geopolitice și comerciale. Indicii principali, inclusiv NASDAQ 100, S&P 500 și Dow Jones, au crescut pe măsură ce tensiunile dintre SUA și Uniunea Europeană s-au diminuat, iar temerile privind un conflict comercial extins s-au redus. NASDAQ 100, care reflectă performanța celor mai mari companii tehnologice din SUA, a fost printre liderii recuperării, cu contracte futures (NDX pe platforma de tranzacționare) în creștere cu aproximativ 0,75% până în jur de 25.600,0 la începutul sesiunii din SUA de joi, subliniind interesul continuu al investitorilor în sectorul tehnologic, în ciuda riscurilor persistente.

Acest avans a fost o reacție la o combinație de factori cheie: o reducere a amenințărilor geopolitice și date macroeconomice puternice ale SUA.

Principalii factori de creștere

De-escaladarea geopolitică acționează ca principal catalizator. Piețele au răsuflat ușurate după ce președintele Donald Trump a declarat că renunță la amenințările de a impune tarife de 10% pe bunurile din opt țări europene și a pus pe pauză planurile legate de Groenlanda. Vestea unui "cadru pentru un viitor acord" cu NATO a redus semnificativ riscurile imediate ale unui război comercial pe scară largă, care a fost văzut ca o amenințare majoră pentru creșterea economică globală și profiturile corporative.

Date macro puternice. Joi, datele au confirmat reziliența economiei SUA:

1. Reevaluarea PIB-ului din trimestrul III 2025 a crescut la 4,4% față de anul anterior, depășind estimările inițiale și așteptările pieței (4,3%). Creșterea a fost determinată de exporturi și investiții mai mari.
2. Piața muncii rămâne rezistentă. În ciuda unei creșteri mici a solicitărilor inițiale săptămânale de șomaj la 200.000, media mobilă de 4 săptămâni a scăzut și numărul de cereri continue a coborât la 1.849 milioane, indicând stabilitate.

Slăbiciunea dolarului. Indicele dolarului SUA (USDX) a scăzut la 98,55, ceea ce este pozitiv pentru veniturile multinaționalelor americane, în special în sectorul tehnologic, a cărui mare parte a veniturilor este generată în străinătate.

Focus pe NASDAQ 100: sectorul tehnologic sub lupă

Creșterea NASDAQ 100 reflectă o creștere mai largă a apetitului pentru risc, dar sectorul are propria sa agendă specifică:

1. Rapoarte corporative. Piața așteaptă rezultatele gigantului tech Intel, precum și pe cele ale Procter & Gamble și GE Aerospace. Rezultatele și, mai important, previziunile pe termen lung ale companiilor vor fi un indicator cheie pentru evaluarea sănătății sectorului corporativ american.
2. Așteptările privind inflația. Joi, atenția investitorilor se va concentra pe indicele prețurilor consumului personal (PCE), indicatorul preferat al Fed pentru măsurarea inflației. Această publicare (15:00 GMT) va modela așteptările pieței privind viitoarea politică monetară. Orice semne de decelerare susținută a inflației ar putea sprijini piețele, în timp ce cifrele neașteptat de ridicate ar crea presiune.
3. Investiții în AI. În ciuda optimismului măsurat, investitorii rămân precauți cu privire la profitabilitatea pe termen lung a investițiilor în infrastructura AI din cauza intensității mari de capital. Acest lucru creează selectivitate în cadrul sectorului: piața va "curața" companiile fără căi clare de monetizare și modele financiare durabile.

Perspective și factori de risc

Pe termen scurt, sentimentul rămâne constructiv, dar durabilitatea redresării va depinde de mai mulți factori:

1. Datele privind inflația PCE. Acesta este evenimentul cheie al zilei. Semnalele unei dezinflații continue ar întări speranțele pentru o eventuală relaxare a politicii Fed și ar susține evaluările acțiunilor.
2. Rapoarte corporative. Sezonul rapoartelor ajunge la apogeu. Previziunile slabe, în special în tehnologie, ar putea răcori rapid optimismul.
3. Stabilitatea geopolitică. Piețele au inclus în preț o de-escaladare, dar orice revenire a retoricii dure asupra Groenlandei sau a altor subiecte ar fi o surpriză negativă importantă.
4. Politica Fed. În ciuda datelor puternice, piața va căuta confirmarea că Fed nu va înăspri și va menține opțiunea de a relaxa mai târziu. Întâlnirea din 28 ianuarie este următorul moment important.

Scenariul principal

Cu un context geopolitic moderat, date macro stabile din SUA și o politică Fed neutră, piața de acțiuni din SUA este de așteptat să continue să se redreseze, iar NASDAQ 100 ar putea tranzacționa în intervalul 25,330.0 (EMA50 pe graficul zilnic) – 25,860.0 (rezistență locală corespunzătoare maximelor din decembrie/ianuarie).

Scenariu alternativ

Dacă retorica comercială din SUA se intensifică, rapoartele corporative sunt dezamăgitoare și randamentele obligațiunilor cresc brusc, indicele ar putea corecta spre 24.370,0 (EMA144 pe graficul zilnic) – 24.400,0. O spargere sub 25.330,0 ar fi declanșatorul.

Concluzie

Piața de acțiuni din SUA — și în special sectorul tehnologic — se află într-o fază de recuperare susținută de dezescaladarea geopolitică și de rezultate macroeconomice puternice. NASDAQ 100 înregistrează câștiguri în linie cu sentimentul general pozitiv.

Cu toate acestea, optimismul este precaut. Investitorii monitorizează atent câștigurile corporative și datele despre inflație pentru a evalua dacă fundamentele susțin o creștere suplimentară. În zilele următoare, direcția pieței va depinde de echilibrul dintre speranțele pentru o aterizare lină a economiei SUA și îngrijorările privind profiturile viitoare ale companiilor și politica Fed. Momentul actual este pozitiv, dar pentru a menține noi maxime va fi nevoie de semnale de confirmare suplimentare.