Perechea AUD/USD a atins aproape un maxim de trei ani și în prezent încearcă să se consolideze peste nivelul cheie de rezistență de 0,7000. Această barieră de preț importantă prezintă o provocare semnificativă pentru cumpărătorii de AUD/USD. Cu toate acestea, fundalul fundamental actual sprijină creșterea perechii, nu doar datorită slăbirii dolarului american, ci și întăririi dolarului australian.
Miercuri, dolarul australian a reacționat pozitiv la publicarea datelor despre inflația din Australia. Raportul a fost destul de puternic — aproape toate componentele erau în "zona verde", reflectând o accelerare a principalilor indicatori. Datele au fost publicate miercuri pentru luna decembrie și, în mod notabil, pentru al patrulea trimestru al anului 2025. Indicele Prețurilor de Consum (IPC) total a crescut cu 1,0% pe o bază trimestrială, în timp ce majoritatea analiștilor prognozaseră o scădere la 0,7%. Anualizat, IPC total a accelerat la 3,8% față de aceeași perioadă a anului precedent (cea mai mare valoare de la primăvara anului 2024), cu o rată de creștere prognozată de 3,6%. Acest indicator a arătat o dinamică ascendentă pentru al doilea trimestru consecutiv.
Indicatorul cheie al inflației de bază (IPC mediu ajustat), care reflectă mai bine tendințele inflaționiste pe termen lung, a crescut la 3,4% (cu o prognoză de 3,2%). Structura raportului trimestrial indică faptul că creșterea prețurilor este în principal structurală și nu sezonieră, chiar dacă al patrulea trimestru include perioada sărbătorilor de Crăciun și Anul Nou. Principalele contribuții au fost date de costurile locuințelor și chiriei, unde cererea rămâne puternică în raport cu oferta limitată. În plus, a avut loc o creștere accentuată a prețurilor la energie electrică, legat de încheierea programelor de subvenții guvernamentale.
Un alt aspect important este că presiunile inflaționiste se manifestă în mai multe componente semnificative ale coșului de consum, mai degrabă decât să fie concentrate într-una sau două categorii volatile, așa cum reiese din dinamica inflației de bază, care rămâne peste intervalul țintă al RBA. Factorii sezonieri (în special, creșterea prețurilor la vacanțe și agrement în perioada sărbătorilor) sunt, într-adevăr, prezente, dar joacă un rol secundar. Mai important, prețurile la bunuri și servicii esențiale (cum ar fi alimentele, serviciile medicale și educaționale) cresc, reflectând o activitate economică internă puternică.
Cu alte cuvinte, creșterea inflației este alimentată de factori fundamentali stabili, mai degrabă decât de creșteri temporare. Datele despre inflație ar trebui privite împreună cu raportul de angajare publicat săptămâna trecută în Australia. Să reamintim că rata șomajului a scăzut la 4,1% în decembrie (cel mai mic nivel din mai anul trecut), iar numărul total de persoane angajate în decembrie a crescut cu 65.000 (cel mai mare număr din aprilie anul trecut) — în condițiile unei prognoze de creștere de 28.000. Creșterea încrezătoare a cifrei totale de angajare a fost determinată de creșterea angajării cu normă întreagă, în timp ce angajările cu normă parțială au prezentat dinamici slabe (un raport de 54,8/10,4 mii).
Astfel de rezultate permit Băncii de Rezervă a Austriei (RBA) nu doar să mențină o poziție de așteptare, ci și să ofere o retorică "hawkish". Astfel, RBA are încă două opțiuni pe masă: menținerea status quo-ului sau creșterea ratelor dobânzilor.
În contextul sentimentului hawkish accentuat, dolarul australian s-a întărit pe piață, inclusiv față de dolarul american, care este sub o presiune semnificativă. Mai mulți factori fundamentali împing în jos moneda americană: declarațiile lui Trump referitoare la cursul de schimb al monedei naționale (a "salutat" deprecierea dolarului), amenințarea unui blocaj guvernamental, tensiuni în relațiile dintre SUA și Canada și remarci agresive ale lui Trump față de Teheran (declarând că o "mare armadă" a SUA condusă de portavionul Abraham Lincoln este pregătită să utilizeze forța împotriva Iranului).
Contextul fundamental stabilit nu favorizează o inversare descendentă pentru EUR/USD. Situația s-ar putea schimba dacă Fed adoptă o poziție hawkish și exclude o reducere a ratelor la următoarea întâlnire. Totuși, în opinia mea, traderii au așteptări excesiv de mari în ceea ce privește potențialul "hawkish" al Fed. Prin urmare, pozițiile de cumpărare pe perechea EUR/USD par mai logice și atractive în acest moment.
Din punct de vedere tehnic, perechea se află fie la linia superioară, fie între liniile de mijloc și superioare ale indicatorului Bollinger Bands pe toate intervalele de timp superioare (de la H4 în sus) și deasupra tuturor liniilor indicatorului Ichimoku. Cumpărătorii de euro încearcă să se consolideze deasupra nivelului de rezistență de 1,1860 (linia superioară a Bollinger Bands pe intervalul W1). Următoarea țintă pentru mișcarea ascendentă este 1,1930 (linia superioară a Bollinger Bands pe intervalul H1). Străpungerea acestei ținte va deschide calea pentru cumpărătorii de euro către zona cifrei 20.
