Revenind la Zona Euro, o creștere de 10-15% a euro ar reprezenta o problemă serioasă și ar amenința producția industrială și economia. Președintele Băncii Naționale a Austriei, Martin Kocher, a declarat că banca centrală ar putea avea nevoie să reia ciclul de relaxare monetară dacă euro continuă să crească. Potrivit acestuia, recenta întărire a euro nu necesită o reacție imediată, dar creșterile ulterioare ale valorii euro ar putea obliga BCE să reducă din nou ratele dobânzilor. Kocher a numit această decizie necesară pentru a influența inflația, care riscă să scadă sub 2%.
Guvernatorul Băncii Austriei crede că un curs valutar ridicat al euro se va traduce într-o inflație scăzută, ceea ce nu convine BCE. Kocher a declarat explicit că un curs valutar ridicat euro-dolar reduce competitivitatea mărfurilor europene comparativ cu mărfurile americane. Economia europeană s-a dovedit mai rezistentă în fața războiului comercial și a creșterii valorii euro, dar Kocher este precaut în a prezice creșterea economică pentru 2026.
La ce ar putea duce un război valutar între SUA și Zona Euro? Este demn de remarcat faptul că Donald Trump consideră actualul curs al dolarului "strălucit" și este în regulă dacă acesta scade puțin mai mult. Trump înțelege, la fel ca și bancherii și politicienii europeni, că un curs de schimb redus al dolarului va stimula creșterea exporturilor și va face produsele americane mai atractive la nivel mondial. Fără îndoială, produsele americane trebuie să fie solicitate în străinătate, iar republicanii aderă la politici care trezesc o reticență persistentă din partea jumătății lumii de a se angaja cu ceva american. Am scris anterior despre diversele boicoturi din Europa privind mașinile, alcoolul și alte bunuri americane.
Prin urmare, Bruxelles și Washington ar putea întâmpina un alt câmp de luptă în 2026—moneda. În momentul de față este dificil de spus cum vor acționa aceste două superputeri. Dacă BCE va relua scăderea ratelor, cu siguranță va opri creșterea euro. Este probabil ca multe să depindă de capacitatea lui Trump de a prelua controlul asupra Fed-ului. Dacă reușește, ratele dobânzilor în America ar putea fi stabilite la ceea ce își dorește el. Nu cred că Kevin Warsh va fi chemat să păstreze independența Fed-ului și angajamentul față de cele două mandate principale ale sale. În opinia mea, singura condiție pentru obținerea unui post la Fed este obediența absolută față de Casa Albă. Dacă Trump câștigă controlul asupra Fed-ului, BCE nu va putea folosi reducerea ratelor pentru a scădea valoarea euro la fel de eficient cum și-ar dori.
Structura de Valuri pentru EUR/USD:
Pe baza analizei EUR/USD, instrumentul continuă să construiască un segment de trend ascendent. Politicile lui Donald Trump și politica monetară a Fed-ului rămân factori semnificativi în declinul pe termen lung al monedei americane. Țintele pentru acest segment de trend ar putea ajunge la cifra 25. În momentul de față, consider că valul global 4 și-a încheiat formarea, așa că mă aștept la creșteri ulterioare ale prețurilor. Totuși, anticipez un val descendent pe termen scurt, deoarece secvența de valuri a-b-c-d-e pare, de asemenea, completată. Cititorii mei ar putea considera oportun să caute repere pentru noi achiziții în viitorul apropiat.
Structura de Valuri pentru GBP/USD:
Structura de valuri pentru instrumentul GBP/USD este destul de clară. Structura ascendentă de cinci valuri și-a încheiat formarea, dar valul global 5 ar putea lua o formă mult mai alungită. Cred că un set de valuri corective ar putea fi observat în viitorul apropiat, urmat de reluarea trendului ascendent. Prin urmare, în săptămânile următoare, pot sfătui să căutați oportunități pentru noi achiziții. În opinia mea, sub administrația Trump, lira sterlină are șanse mari să se tranzacționeze la 1.45-1.50 USD. Trump însuși salută declinul dolarului. Acțiunile sale au un dublu efect pozitiv: scăderea dolarului și rezolvarea problemelor interne, externe, comerciale și geopolitice.
Principii Cheie ale Analizei Mele:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt dificil de tranzacționat și adesea duc la schimbări.
- Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu se intre în ea.
- Nu există nicio certitudine de 100% în direcția de mișcare. Nu uitați de ordinele de protecție Stop Loss.
- Analiza de valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analiză și strategii de tranzacționare.
