Joi, 5 februarie, nu doar că Banca Centrală Europeană își va ține ședința, dar și Banca Angliei se va întruni. Mi-e greu să spun care dintre aceste ședințe va fi mai semnificativă. Din punctul meu de vedere, ambele vor avea un ton neutru. BoE nu intenționează să taie ratele dobânzilor la prima ședință din 2026, deoarece cel mai recent raport privind inflația a indicat o accelerare. Prin urmare, va dura ceva timp până când procesul de dezinflație să se redreseze. Numai atunci ar exista o justificare pentru relaxarea noii politici.
Participanții pieței s-ar putea să reacționeze nu la poziția „neutră” a BoE, ci la rezultatul neimportant al votului Comitetului de Politică Monetară (MPC). Vreau să vă reamintesc că, în cele mai multe cazuri, așteptările analiștilor și traderilor cu privire la vot nu se aliniază cu realitatea. Totuși, prognozele de schimbare a ratei în sine aproape întotdeauna corespund. Orice discrepanță (chiar și mică) între prognoze și rezultatele reale ale votului poate provoca o reacție. La prima vedere, totul pare logic. Dacă mai mulți oficiali votează în favoarea reducerii ratei, poziția Băncii poate fi considerată mai „dovish”, iar lira poate fi vândută. Cu toate acestea, în practică, acest lanț logic are puțină valoare, întrucât rata dobânzii nu va fi redusă indiferent. Alte reduceri vor depinde exclusiv de inflația din Regatul Unit, fără altceva.
Indicele prețurilor de consum în UK rămâne ridicat; raportul din decembrie a arătat o rată anuală de 3,4%. În SUA, o rată a inflației mult mai mică împiedică Fed să continue ciclul său de relaxare. Prin urmare, fără ca inflația să scadă sub 3%, nu aș aștepta un nou val de reduceri ale ratelor. Concluziile rezumate în ultimele două recenzii sugerează că ambele ședințe de mâine sunt în mare măsură formalități.
Mai devreme în această săptămână, am declarat că rapoartele privind ocuparea forței de muncă și șomajul din SUA au acum mult mai multă importanță pentru ambele instrumente. Miercuri, raportul ADP deja a dezamăgit și a ridicat îndoieli cu privire la „recuperarea pieței muncii”. Cu toate acestea, nu vom afla starea reală a pieței muncii din SUA săptămâna aceasta. „Shutdown”-ul s-ar putea încheia mâine, dar Biroul Statistic de Muncă a fost în vacanță timp de câteva zile, ceea ce înseamnă că rapoartele nu pot fi publicate la timp, în special vineri. Prin urmare, mișcarea pieței ar putea rămâne destul de slabă până la sfârșitul săptămânii.
Imaginea valurilor pentru EUR/USD:
Pe baza analizei EUR/USD, concluzionez că instrumentul continuă să construiască un trend ascendent. Politicile lui Donald Trump și politica monetară a Fed rămân factori semnificativi care contribuie la declinul pe termen lung al monedei americane. Țintele pentru segmentul actual al trendului ar putea ajunge la cifra 25. În prezent, cred că valul global 4 și-a încheiat formarea, așa că aștept creșteri ulterioare ale cotațiilor. Totuși, anticipez și un val descendent în termeni apropiați, deoarece secvența de valuri a-b-c-d-e pare completă. Cititorii mei ar putea dori să caute repere pentru noi achiziții în viitorul apropiat.
Imaginea valurilor pentru GBP/USD:
Imaginea valurilor pentru instrumentul GBP/USD este destul de clară. Structura ascendentă de cinci valuri și-a încheiat formarea, dar valul global 5 poate lua forme mult mai extinse. Cred că în viitorul apropiat s-ar putea observa un set de valuri corective, după care construcția trendului ascendent se va relua. Prin urmare, în săptămânile următoare, recomand căutarea de oportunități pentru noi achiziții. Sub Donald Trump, lira britanică are șanse bune să se tranzacționeze la 1,45-1,50 USD. Trump însuși întâmpină cu bine scăderea dolarului. Toate acțiunile sale au un efect dublu pozitiv: reducerea dolarului și rezolvarea problemelor interne, externe, comerciale și geopolitice.
Principiile cheie ale analizei mele:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și de înțeles. Structurile complexe sunt greu de tranzacționat și adesea aduc schimbări.
- Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu intri în ea.
- Niciodată nu există certitudine de 100% în direcția mișcării. Nu uita de ordinele de protecție Stop Loss.
- Analiza valurilor poate fi combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.
