Perechea valutară EUR/USD a tranzacționat destul de calm pe parcursul zilei de joi, mai ales având în vedere întâlnirile băncilor centrale din acea zi. Totuși, să reamintim că întâlnirile Băncii Centrale Europene și ale Bank of England nu sunt cele mai importante evenimente din această săptămână. Se presupunea că ar fi fost, dar "shutdown"-ul din SUA a forțat Biroul de Statistică să amâne publicarea rapoartelor privind șomajul și Nonfarm pentru săptămâna viitoare. Cu toate acestea, întâlnirile băncilor centrale europene și britanice nu au devenit mai importante ca urmare a acestei amânări.
Se aștepta ca ambele bănci centrale să mențină "status quo"-ul, și au făcut-o. Desigur, anumite aspecte le permit traderilor să prevadă dezvoltări ulterioare, dar, în opinia noastră, nu are prea mult sens. Să explicăm de ce. Un război valutar total este pe cale să înceapă între Europa și SUA. Nimeni nu vorbește despre asta în mod deschis, dar în acea direcție se îndreaptă lucrurile. Gândiți-vă la asta: în Europa se afirmă deschis că un curs de schimb de peste 1,20 $ pentru euro este o lovitură pentru economie. Nivelurile de export ar scădea în acest caz, ceea ce ar putea fi foarte dureros pentru un sector al producției industriale deja slăbit. În același timp, în SUA, Donald Trump salută orice scădere a dolarului și crede că rata de schimb a monedei naționale poate fi redusă și mai mult. Trump este, de asemenea, preocupat de nivelurile de export. Se pare că Washington și Bruxelles vor căuta să-și slăbească propriile monede.
Este clar ce se întâmplă cu Washingtonul. Aproape fiecare știre din SUA reprezintă o amenințare potențială pentru dolar. Desigur, nu credem că Trump ia decizii care lasă majoritatea traderilor șocați doar pentru a face dolarul mai ieftin. Dar, în practică, exact asta se întâmplă.
Ce este pregătită să facă Uniunea Europeană pentru a slăbi euro? Doar să scadă rata cheie. Dar până la ce niveluri? Să reamintim că BCE nu este o structură independentă precum Fed. Este forțată să asculte opiniile politicienilor și să acționeze în interesul Uniunii Europene. Totuși, în același timp, este puțin probabil ca BCE să "detașeze" rata cheie de inflație și să înceapă s-o scadă într-un mod asemănător lui Trump (dacă ar fi fost șeful băncii centrale). Între timp, Rezerva Federală este un organism independent care ar putea să-și piardă independența anul acesta și care nu își propune să scadă cursul de schimb al dolarului. Prin urmare, atâta timp cât Fed își menține poziția apolitică, BCE poate influența cumva cursul de schimb al euro. Dacă Fed pierde controlul situației, Trump ar putea reduce ratele la zero. Astfel, euro poate menține nivelurile actuale față de dolar doar dacă Fed nu-și pierde independența față de președinte.
Totuși, Trump are o mulțime de atuuri în mâneca sa. Să reamintim că anul trecut, BCE a scăzut activ ratele dobânzilor, totuși euro a continuat să crească rapid. Politica monetară este corespunzătoare și importantă, dar Trump ar putea desfășura încă câteva operațiuni militare, revendica vreun teritoriu "nedorit," ieși din NATO, impune noi tarife și așa mai departe. Și dolarul ar scădea din nou indiferent de ceea ce fac Fed și BCE. Continuăm să credem că dolarul rămâne într-o poziție clar dezavantajoasă.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, până la data de 6 februarie, este de 72 de pips, fiind clasificată ca „medie”. Ne așteptăm ca perechea să tranzacționeze între 1.1726 și 1.1870 vineri. Canalul de regresie liniară superioară indică o creștere a euro, sugerând o continuare a acestei tendințe. Indicatorul CCI a intrat în teritoriul de supracumpărare, formând două divergențe „bearish” care semnalează o posibilă corecție.
Nivelurile de suport cele mai apropiate:
S1 – 1.1719
S2 – 1.1597
S3 – 1.1475
Nivelurile de rezistență cele mai apropiate:
R1 – 1.1841
R2 – 1.1963
R3 – 1.2085
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD continuă o corecție destul de puternică pe un trend ascendent. Contextul fundamental global rămâne extrem de negativ pentru dolar. Perechea a petrecut șapte luni într-un canal lateral, iar acum este probabil timpul să se reia trendul global din 2025. Dolarul nu are o bază fundamentală pentru creșterea pe termen lung. Când prețul este sub media mobilă, se pot lua în considerare poziții scurte cu un obiectiv de 1.1726, pe baze pur tehnice. Peste linia medie mobilă, pozițiile lungi rămân relevante cu obiective de 1.1963 și 1.2085.
Explicații pentru ilustrații:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea trendului actual. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, indică un trend puternic;
- Linia mediei mobile (setări 20,0, netezită) definește trendul pe termen scurt și direcția pe care ar trebui să o ia în prezent tranzacțiile;
- Nivelurile Murray sunt niveluri de țintă pentru mișcări și corecții;
- Nivelurile de volatilitate (linii roșii) sunt canalul de preț probabil în care perechea va rămâne în zilele următoare, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate;
- Indicatorul CCI – intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau de supracumpărare (peste +250) indică faptul că se apropie o inversare a trendului în direcția opusă.
