La începutul noii săptămâni, aurul sparge din nou pragul psihologic de 5.000. Datele publicate sâmbătă de People's Bank of China (PBoC) arată că banca centrală a continuat să cumpere aur pentru a 15‑a lună consecutiv, în ianuarie, ceea ce reflectă o cerere robustă pe fondul creșterii riscurilor fiscale în principalele economii ale lumii. Rezervele de aur ale Chinei au crescut cu 40.000 de uncii troi la 74,19 milioane, în timp ce valoarea lor în dolari a urcat la 369,58 miliarde USD.
Potrivit FedWatch Tool al CME Group, participanții la piață atribuie acum o probabilitate ridicată mai multor reduceri suplimentare ale ratei dobânzii de către U.S. Federal Reserve în 2026.
Aceste așteptări sunt consolidate de datele americane publicate săptămâna trecută, care au indicat semne de încetinire pe piața muncii și au întărit argumentele pentru o relaxare monetară suplimentară din partea Fed. Sâmbătă, președintele american Donald Trump a avertizat că este pregătit să‑l acționeze în instanță pe recentul său nominalizat la funcția de președinte al Fed, Kevin Warsh, dacă acesta nu este de acord cu reducerea dobânzilor. Joi, secretarul Trezoreriei SUA, Scott Bessent, nu a exclus posibilitatea unei anchete penale împotriva lui Warsh în cazul în care acesta ar refuza să reducă dobânzile, alimentând și mai mult îndoielile legate de independența băncii centrale.
În același timp, procesul în curs de globală de‑dolarizare continuă să apese asupra dolarului american pentru a doua zi consecutiv, îndepărtându‑l de maximul ultimelor două săptămâni atins joia trecută. Acest lucru stimulează fluxurile de capital către metalele prețioase. Totuși, sentimentul pozitiv de pe piețele bursiere globale acționează ca un factor de limitare pentru câștigurile acestui activ.
În pofida divergențelor pe probleme cheie, discuțiile indirecte dintre Statele Unite și Iran privind viitorul programului nuclear iranian s‑au încheiat vineri cu un acord de menținere a abordării diplomatice. Acest lucru reduce riscul unui conflict militar în Orientul Mijlociu, crește apetitul pentru risc al investitorilor și limitează potențialul de apreciere al metalului de refugiu.
Pentru oportunități mai bune de tranzacționare, atenția ar trebui îndreptată către publicarea principalelor date lunare privind piața muncii din SUA — nonfarm payrolls (NFP) — de miercuri, precum și către viitoarele cifre privind inflația de consum, așteptate vineri, care vor avea probabil un impact semnificativ asupra dinamicii dolarului american și a aurului. Publicarea de mâine a datelor din SUA privind vânzările cu amănuntul va influența, de asemenea, volatilitatea dolarului și, în consecință, evoluția prețului aurului.
Din punct de vedere tehnic, aurul se apropie de un nivel important de rezistență, reprezentat de media mobilă simplă pe 200 de ore (SMA). O străpungere peste acest nivel ar constitui un semnal pozitiv (bullish). Totuși, SMA pe 200 de ore este în prezent în pantă descendentă, formând o rezistență pe termen scurt și menținând un bias negativ intraday. O închidere peste SMA pe 200 de perioade ar îmbunătăți perspectiva pe termen scurt, în timp ce un recul din această zonă ar permite vânzătorilor să își păstreze dominația asupra pieței.
În același timp, pe graficul zilnic, indicatorii MACD și RSI rămân în teritoriu pozitiv, confirmând un sentiment general de creștere. Dacă taurii reușesc să străpungă nivelul de 5.000 și apoi 5.100, aurul ar putea să își testeze din nou maximul istoric.
