Teama a revenit pe piața de acțiuni din SUA după ce datele privind vânzările cu amănuntul au conturat o imagine sumbră pentru economia americană, iar Altruist a anunțat un nou instrument de tip AI capabil să creeze strategii fiscale personalizate prin interpretarea documentelor financiare fără intervenție manuală.
Dacă anterior valul de vânzări a lovit producătorii de software, investitorii încearcă acum să iasă din principalii beneficiari ai acelei rotații de portofoliu. Lovitura s-a abătut asupra emitenților din sectorul serviciilor financiare, împingând indicele S&P 500 înapoi. Optimiștii încearcă să calmeze piețele, argumentând că nu s-a întâmplat nimic neobișnuit — este pur și simplu o realocare de active în cadrul portofoliilor.
Dinamică a volumelor de tranzacționare ale acțiunilor din SUA
Această realocare s-a tradus în volume record de tranzacționare pe piața de acțiuni. Valoarea medie zilnică tranzacționată în ianuarie a atins 1,03 trilioane de dolari, în creștere cu 50% față de aceeași perioadă a anului trecut. Nouăsprezece miliarde de acțiuni își schimbă proprietarul în fiecare zi de tranzacționare, marcând un vârf istoric.
UBS Global Wealth Management estimează că S&P 500 va urca la 7.300 de puncte în iunie și la 7.700 în decembrie, pe fondul unei creșteri economice solide, care susține profituri corporative puternice. Din acest punct de vedere, faptul că vânzările cu amănuntul nu au crescut în decembrie — o lună în care americanii își slăbesc de obicei „punga” — a constituit un motiv de îngrijorare și de vânzare largă în indicele general.
Indicatorul avansat al Fed din Atlanta a revizuit în jos estimările privind PIB-ul SUA pentru trimestrul IV, de la 4,2% la 3,7%, iar Capital Economics avertizează că vremea nefavorabilă din ianuarie va încetini probabil și mai mult economia. Prin contrast, Wells Fargo susține că surprizele pozitive la nivelul profiturilor și rambursările de taxe ar putea contribui la accelerarea PIB-ului.
Dinamica S&P 500 ex?Tech și Nasdaq Composite
Se pare că investitorii încă văd paharul pe jumătate plin. Rotația continuă pe piața de acțiuni. Numele din sectorul Tech au devenit un carusel invers din care investitorii sunt nerăbdători să iasă, ceea ce sporește volatilitatea. Prin contrast, zonele liniștite din sectoarele tradiționale sunt la mare căutare, iar performanța lor este legată direct de starea economiei SUA.
În aceste condiții, nu este deloc surprinzător că Russell 2000 și Dow Jones au avut o performanță mai bună decât S&P 500 și Nasdaq Composite. Liderii de ieri, inclusiv Magnificent Seven, au fost vânduți agresiv, în timp ce o surpriză neplăcută la nivelul vânzărilor cu amănuntul a amplificat îngrijorările legate de perspectivele economice generale. Va ajuta raportul privind locurile de muncă din ianuarie? O deteriorare suplimentară a pieței muncii va reaprinde discuțiile despre o recesiune.
Din punct de vedere tehnic, S&P 500 a testat valoarea justă la 6.980 pe graficul zilnic. Testul a eșuat, iar taurilor le-a lipsit susținerea. O străpungere reușită peste acest nivel ar oferi baza pentru a crește pozițiile long.
