Ieri, indicii bursieri au închis mixt. S&P 500 a scăzut cu 0,01%, în timp ce Nasdaq 100 a coborât cu 0,16%. Dow Jones Industrial Average a pierdut, de asemenea, 0,13%.
Totuși, indicii asiatici au continuat să crească pentru a cincea zi consecutiv, mărindu-și avansul față de cei americani în acest an, pe fondul evaluărilor relativ mai reduse și al perspectivelor de creștere mai solide, care au atras cumpărători. Indicele MSCI Asia Pacific a crescut cu 0,6%, atingând un nou maxim istoric. De la începutul anului, indicele a avansat cu aproximativ 13%, înregistrând cel mai bun debut de an în comparație cu S&P 500. Indicele american a câștigat doar 1,4%, situându-se pe locul 69 din 92 de indici. Coreea de Sud a fost cea mai performantă piață din lume, cu un avans de 30%.
Randamentele titlurilor de Trezorerie au continuat să scadă, ajungând la 4,18%, pe măsură ce traderii și-au revizuit așteptările privind reducerile de dobândă ale Federal Reserve din acest an. Piețele monetare au inclus deja în preț următoarea reducere de dobândă a Fed abia pentru luna iulie, în timp ce anterior era anticipată o tăiere în iunie. Aceasta a urmat publicării raportului privind piața muncii, care a arătat că economia SUA a creat 130.000 de noi locuri de muncă în ianuarie, de două ori peste prognoză.
Un asemenea avans puternic al ocupării forței de muncă, care a depășit chiar și cele mai optimiste așteptări, a determinat piața să reevalueze probabilitatea unei relaxări monetare iminente din partea Federal Reserve. Anterior, piețele presupuneau că Fed va începe probabil un ciclu de reduceri de dobândă încă din iunie, ca reacție la semnalele unui potențial început de încetinire pe piața muncii. Totuși, datele din ianuarie au evidențiat o reziliență și o robustețe surprinzătoare a economiei americane. Crearea a 130.000 de locuri de muncă, de peste două ori mai mult decât intervalul prognozat de 60.000–70.000, arată că economia continuă să înregistreze o creștere solidă, în pofida temerilor de încetinire. Acest lucru i-a obligat pe participanții de pe piețele monetare să își ajusteze prognozele, împingând în iulie momentul așteptat pentru prima reducere a dobânzii.
În condițiile unei piețe a muncii solide și ale absenței unor semne clare de recesiune, este probabil ca banca centrală să prefere menținerea dobânzilor la un nivel ridicat pentru o perioadă mai îndelungată, pentru a evita reaprinderea inflației. Aceasta înseamnă că orice noi reduceri de dobândă vor depinde de apariția unor semnale mai clare și mai convingătoare de slăbire a activității economice sau de intensificare a presiunilor dezinflaționiste.
În alte segmente de piață, Bitcoin a scăzut, tranzacționându-se în jurul valorii de 67.100 de dolari, în timp ce Dollar Spot Index a recuperat pierderile anterioare și a crescut cu 0,1%. Obligațiunile japoneze pe termen ultra-lung și-au continuat raliul de după alegeri, deoarece victoria istorică a premierului Sanae Takaichi a redus îngrijorările investitorilor cu privire la politica fiscală. Prețurile petrolului au crescut, pe fondul faptului că tensiunile din Orientul Mijlociu au cântărit mai mult decât preocupările legate de un surplus tot mai mare de ofertă. Aurul a scăzut după ce datele solide de pe piața muncii din SUA au redus așteptările privind o reducere a dobânzii de către Fed.
În ceea ce privește tabloul tehnic al S&P 500, sarcina principală a cumpărătorilor astăzi va fi depășirea celui mai apropiat nivel de rezistență de 6.961 de dolari. Acest lucru ar ajuta indicele să capete un impuls ascendent și ar deschide posibilitatea unei mișcări către un nou nivel, la 6.975 de dolari. La fel de important pentru cumpărători va fi menținerea controlului deasupra nivelului de 6.989 de dolari, ceea ce le-ar consolida pozițiile. În cazul unei mișcări descendente pe fondul unei scăderi a apetitului pentru risc, cumpărătorii vor trebui să se reafirme în zona de 6.946 de dolari. O străpungere sub acest nivel ar împinge rapid instrumentul înapoi spre 6.930 de dolari și ar deschide calea către 6.914 de dolari.
