Dolarul american s-a redresat joi după pierderile înregistrate la începutul ședinței, survenite în urma rezultatelor solide raportate de gigantul tech Nvidia, în timp ce traderii se pregăteau pentru detalii privind noua politică tarifară și urmăreau îndeaproape discuțiile diplomatice. Indicele dolarului rămâne pe traiectoria unei scăderi ușoare la nivel săptămânal, dar continuă să fie marcat de volatilitate determinată de rezultatele corporative și de evoluțiile geopolitice.
La ora 11:00 (08:00 GMT), indicele dolarului, care urmărește evoluția monedei americane față de un coș de alte șase valute, era în urcare cu 0,1%, la 97,650, deși consemnează o scădere de aproximativ 0,2% pentru această săptămână.
Declinul inițial al dolarului a reprezentat reacția pieței la raportul Nvidia: vânzările companiei pentru trimestrul încheiat în ianuarie au depășit așteptările analiștilor, iar estimările de venituri pentru trimestrul curent au fost peste prognoze, ceea ce a stimulat apetitul pentru risc și a redus cererea pentru moneda considerată activ de refugiu.
Analiștii ING notează: „Îmbunătățirea sentimentului de piață a pus presiune pe dolar în ultimele 24 de ore, doar yenul înregistrând ieri o depreciere mai pronunțată în rândul monedelor G10”.
Cu toate acestea, traderii urmăresc cu atenție orice reacție a administrației americane la decizia Curții Supreme din 20 februarie, care a anulat tarifele de urgență impuse de președinte. Miercuri, reprezentantul pentru comerț al SUA, Jamison Greer, a declarat că nivelurile tarifare pentru unele țări vor crește la 15% sau chiar mai mult, față de pragul recent introdus de 10%, fără a numi anumiți parteneri comerciali sau a oferi alte detalii.
O altă sursă de incertitudine o reprezintă întâlnirile dintre oficiali americani și iranieni de la Geneva, pentru a discuta un acord nuclear. Președintele SUA Donald Trump a avertizat că „lucruri rele” s-ar putea întâmpla țării din Orientul Mijlociu dacă nu se înregistrează progrese semnificative.
ING susține că „orice escaladare acolo pare să fie cel mai probabil catalizator pentru o apreciere mai amplă a dolarului, având în vedere încrederea generată de rezultatele Nvidia și absența unor publicări majore de date.”
Totuși, adaugă banca, „Per ansamblu, este posibil să vedem o stabilizare a dolarului astăzi, deși persistă unele riscuri de scădere, întrucât efectul pozitiv al rezultatelor Nvidia ar putea ține piețele departe de monedele de refugiu încă o perioadă.”
Mișcări FX și date
EUR/USD a scăzut cu 0,1%, la 1,1798; datele privind încrederea consumatorilor din zona euro urmează să fie publicate în timpul sesiunii. Totuși, atât acest raport, cât și cifrele privind inflația de vineri sunt puțin probabil să miște semnificativ euro — se așteaptă ca BCE să mențină dobânzile neschimbate.
„Pentru moment, diferențialul de dobândă pe termen scurt pentru EUR:USD rămâne nefavorabil pentru EUR/USD, dar nu am văzut o refacere suficientă a încrederii în dolar care să ne facă să prognozăm o scădere importantă de aici. Considerăm în continuare zona de 1,1750 ca un suport solid, în absența unei escaladări serioase în Iran”, afirmă ING.
GBP/USD a coborât cu 0,3%, la 1,3523. Lira a avut dificultăți în a reacționa la îmbunătățirea sentimentului în rândul companiilor și serviciilor profesionale din Marea Britanie: sondajul trimestrial al CBI a arătat că optimismul a urcat la -3 în februarie, de la -50 în noiembrie, cel mai ridicat nivel din august 2024, însă acest lucru încă nu s-a transpus în aprecieri consistente pentru lira sterlină.
În Asia, USD/JPY a scăzut cu 0,3%, la 156,01, după ce guvernatorul Bank of Japan, Kazuo Ueda, a declarat pentru Yomiuri Shimbun că factorii de decizie vor analiza datele ce vor sosi la ședințele din martie și aprilie, lăsând deschisă posibilitatea unei noi majorări de dobândă dacă tendințele inflației și ale salariilor rămân solide. Aceste comentarii au alimentat așteptările privind o normalizare treptată a politicii monetare în Japonia. Anterior, yenul se slăbise după informațiile potrivit cărora prim-ministrul Sanae Takaichi și-ar fi exprimat prudența în privința unor viitoare majorări de dobândă, în urma nominalizării a doi candidați cu poziții acomodative în consiliul BOJ.
Pe continent, USD/CNY a scăzut cu 0,4%, la 6,8392, atingând un nou minim al ultimelor 34 de luni, pe fondul așteptărilor de măsuri de sprijin înaintea sesiunii anuale a parlamentului Chinei, National People's Congress. Investitorii se așteaptă la stabilirea unor ținte de creștere și la posibile semnale privind stimulente fiscale, care vor defini prioritățile Beijingului pentru acest an.
Alte perechi: AUD/USD a coborât cu 0,1%, la 0,7114, iar NZD/USD a scăzut cu 0,2%, la 0,5988.
Cum pot traderii să profite de situație
- Monitorizați declanșatorii cheie: rezultatele financiare ale marilor companii de tehnologie (inclusiv Nvidia), declarațiile oficiale privind tarifele din partea Trade Representative Jamison Greer și evoluția discuțiilor dintre SUA și Iran de la Geneva. Aceste evenimente influențează apetitul pentru risc și cererea de dolari.
- Folosiți volatilitatea din jurul publicărilor: opțiunile și strategiile cu risc limitat (spreads) pot fixa potențiale câștiguri în mișcări unidirecționale și pot limita pierderile în cazul inversărilor.
- Tranzacționați prin corelații: rezultatele corporative pozitive și atenuarea tensiunilor geopolitice, în mod tipic, susțin activele de risc (AUD, NZD, EUR, GBP) și slăbesc dolarul. Escaladarea, dimpotrivă, sprijină dolarul și yenul.
- Nivele tehnice și ordine de tip stop loss: – Pentru EUR/USD, urmăriți zona de 1,1750 menționată de ING; – Folosiți nivelul curent al Dollar Index, de 97,650, ca barometru al tonului general al pieței; – Pentru USD/CNY și perechile valutare asiatice, concentrați-vă pe minimele recente și pe așteptările privind măsurile de stimulare din China.
- Managementul riscului: dimensionați pozițiile și stabiliți nivelurile de stop astfel încât să reflecte volatilitatea ridicată; țineți cont că anunțurile surpriză privind tarifele sau evenimente geopolitice bruște pot declanșa mișcări rapide și ample.
Urmăriți cu atenție calendarul economic (încrederea consumatorilor din zona euro, datele privind inflația și ședințele băncilor centrale), precum și știrile legate de tarife — direcția FX de astăzi este determinată de un amestec de rapoarte corporative, decizii de politică și factori geopolitici.
