*Vezi și: indicatorii de tranzacționare InstaForex pentru DJIA (INDU)
Contractele futures pe indicele Dow Jones (DJIA) au scăzut cu 1,74% luni, coborând sub 46.300,00 în sesiunea asiatică. Vânzările au fost o consecință directă a unei creșteri explozive a prețurilor la petrol, cotația Brent depășind 113,00 USD pe baril, pe fondul escaladării conflictului din Orientul Mijlociu, ajuns acum în a doua săptămână. Piața este prinsă în menghina temerilor de stagflație, unde costurile mai ridicate cu energia amenință atât încetinirea creșterii economice, cât și reapariția presiunilor inflaționiste.
Escaladarea campaniei SUA–Israel împotriva Iranului, aflată acum în a doua săptămână, continuă să domine sentimentul pieței.
Așa-numitul indice al fricii și lăcomiei al investitorilor rămâne în zona de „teamă”, la 26 (din 100), practic la limita „temerii extreme”.
Pe acest fundal, indicele dolarului american (USDX) a crescut cu 0,5% în cursul zilei, până la 99,30 și, după un avans de peste 1% săptămâna trecută, a atins un nou maxim de la începutul lui noiembrie 2025.
Dolarul este susținut nu doar ca activ de refugiu, ci și de o reevaluare a așteptărilor privind dobânda Fed: creșterea prețurilor la petrol amplifică temerile legate de inflație și îi obligă pe investitori să amâne momentul relaxării monetare, așa cum am menționat în analiza de astăzi „USD/CAD: în menghina geopoliticii și a raliului petrolului.”
Situația actuală: furtuna perfectă
Șoc petrolier fără precedent
Prețurile petrolului brut au explodat luni: WTI a depășit 110,00 USD pe baril (maxim al ultimelor nouă luni), iar Brent a urcat peste 114,00 USD. Prețurile au crescut cu peste 25% într-o singură zi, pe fondul temerilor privind întreruperi ale livrărilor prin Strâmtoarea Hormuz.
Până la mijlocul sesiunii europene, prețurile au corectat până în jur de 100,00 USD, respectiv 105,00 USD, după informațiile potrivit cărora G7 ar putea coordona eliberări de urgență din rezervele strategice de petrol.
Reacția pieței: fugă de risc
Contractele futures pe S&P 500 și Nasdaq 100 au scăzut cu 1,61%, respectiv 1,75%, coborând sub 6.600,00 și 24.000,00 în sesiunea asiatică (săptămâna trecută Dow Jones a pierdut deja 3%, S&P 500 2%, iar Nasdaq 100 1,2%).
Indicele de volatilitate CBOE (VIX) a sărit cu aproape 13%, atingând niveluri nemaivăzute din aprilie 2025.
Pietele asiatice au înregistrat, de asemenea, pierderi semnificative: Nikkei 225 al Japoniei a scăzut cu 5,2%, Hang Seng al Hong Kong-ului a coborât cu 1,4%, iar Shanghai Composite al Chinei a pierdut 0,7%.
Economiștii nu exclud posibilitatea unui colaps de piață de până la 35% în restul anului, temându-se că un șoc petrolier prelungit ar putea pune Fed în fața unei duble provocări: creșterea inflației și creșterea șomajului.
În același timp, mulți consideră că, dacă prețurile petrolului nu escaladează puternic și rămân ridicate doar temporar, conflictul cu Iranul este puțin probabil să deraieză așteptările pentru acțiunile americane în următoarele 6–12 luni. Istoric, riscurile geopolitice nu au generat o volatilitate persistentă pe piețele din SUA.
Între timp, randamentul titlurilor de stat americane la 10 ani a urcat la 4,180% (în prezent), întrucât investitorii au început să includă în preț probabilitatea unei inflații mai ridicate. Prețurile mai mari la energie alimentează aceste așteptări: directorul general al IMF, Kristalina Georgieva, a avertizat că o creștere susținută de 10% a prețurilor la petrol ar putea majora inflația globală cu aproximativ 0,4 puncte procentuale.
Președinta Cleveland Fed, Loretta Mester, a declarat recent că politica ar trebui să rămână neschimbată o perioadă îndelungată, până când vor exista dovezi clare de reducere a inflației și de stabilizare a pieței muncii. Presiunile inflaționiste rămân generalizate, iar tarifele sunt doar una dintre numeroasele probleme cu care se confruntă companiile.
Potrivit instrumentului CME FedWatch, investitorii se așteaptă acum la prima reducere a dobânzii cu 25 pb abia în septembrie, în timp ce înainte de escaladarea conflictului piețele includeau complet în preț o tăiere în iulie. Unii traderi pariază chiar că Fed nu va reduce deloc dobânzile anul acesta.
Scurtă analiză tehnică
Astăzi, contractele futures pe DJIA (INDU în terminalul de tranzacționare) au testat suportul cheie la 46.750,0 (EMA200 pe graficul zilnic), care separă o piață bull pe termen mediu de o piață bear, și s-au apropiat de un suport important pe termen mediu la 46.250,0 (EMA50 pe graficul săptămânal).
Indicatorii tehnici (RSI, OsMA, Stochastic) de pe graficele zilnic și săptămânal favorizează pozițiile short, iar pe graficul lunar indicatorii s-au orientat, de asemenea, către vânzare.
RSI zilnic (14): traversează în jos nivelul de 30, menținând un bias bearish (momentum negativ puternic).
Tendința pe termen lung și globală a DJIA rămâne bullish. Totuși, o străpungere în jos a zonei de suport 46.250,0–46.000,0 ar deschide calea pentru noi scăderi.
Nivele cheie
Suport: 46.750,0, 46.250,0, 46.000,0, 45.000,0
Rezistență: 47.500,0 (EMA144 pe graficul zilnic), apoi zona 48.750,0 (EMA50 pe graficul zilnic)–49.000,0
Scenariu pe termen scurt (1–5 zile)
Zona cheie rămâne 46.750,0–47.500,0. Evoluțiile ulterioare vor fi determinate de progresele diplomatice și de eventualele măsuri G7 pentru stabilizarea pieței petrolului. Orice semn de dezescaladare ar putea declanșa un rebound tehnic, în timp ce escaladarea conflictului ar putea împinge indicii către noi minime.
Factori de influență pe termen apropiat:
· Miercuri: IPC SUA pentru februarie
· Vineri: PCE (indicatorul preferat al Fed pentru inflație) și date privind locurile de muncă vacante
· Rapoarte corporative: Oracle, Adobe, Hewlett-Packard Enterprise
Perspectivă pe termen mediu
Investitorii vor urmări datele IPC și PCE publicate săptămâna aceasta pentru a-și ghida deciziile. Economiștii se așteaptă ca inflația să rămână în jur de 2,4% de la an la an. Orice surpriză în sus ar spori presiunea asupra piețelor, în timp ce date mai slabe ar consolida speranțele de relaxare din partea Fed.
Concluzie
Piața de acțiuni din SUA a intrat într-o fază de volatilitate extremă, dominată de riscul geopolitic. Un șoc petrolier generat de blocada Strâmtorii Hormuz și de întreruperile de producție din regiune alimentează temerile de stagflație, ceea ce pune Fed într-o poziție dificilă și îi obligă pe investitori să-și revizuiască prognozele.
Zona cheie 46.750,0–47.500,0 va fi decisivă în zilele următoare — menținerea acesteia le-ar permite taurilor să vizeze o revenire către 48.750,0–49.000,0, în timp ce o străpungere în jos ar deschide calea pentru o corecție mai profundă. Indiferent de scenariu, volatilitatea va rămâne ridicată, iar investitorii ar trebui să urmărească îndeaproape știrile din Golful Persic, datele privind inflația din SUA și reacțiile băncilor centrale la criza energetică.
