Aurul continuă să manifeste o dinamică misterioasă pentru mulți investitori: în ciuda slăbirii dolarului american și a escaladării conflictului din Orientul Mijlociu, metalul prețios rămâne într-un interval îngust în jurul nivelului psihologic important de 5000,00.
Perechea XAU/USD nu a reușit să valorifice această oportunitate clasică de creștere, rămânând practic neschimbată. Prețul metalului se consolidează chiar deasupra nivelului de 5000,00, fluctuând în intervalul 4970,00–5040,00 după scăderea de luni la minimele săptămânii.
Din perspectivă tehnică, perechea XAU/USD se tranzacționează într-o piață bearish pe termen scurt, sub nivelurile de rezistență de la 5100,00 (EMA200 pe graficul de 1 oră) și 5040,00 (EMA pe 200 de perioade pe graficul de 4 ore).
În același timp, este menținut un trend ascendent al prețului, cu un trend pe termen mediu deasupra nivelului de suport de 4210,00 (EMA200 pe graficul zilnic), un trend pe termen lung deasupra nivelului de suport de 2900,00 (EMA200 pe graficul săptămânal) și un trend global deasupra nivelului de suport de 1830,00 (EMA200 pe graficul lunar).
Acest lucru menține perspectiva pe termen lung pentru aur, care, oricum, funcționează ca un activ tradițional de refugiu, dar care se confruntă cu „dificultăți temporare” în continuarea creșterii din câteva motive fundamentale.
Decizia FOMC de miercuri privind ratele dobânzilor va fi un catalizator cheie pentru aur. Până atunci, aurul va rămâne, cel mai probabil, în intervalul de consolidare 4970,00–5040,00.
Nivele tehnice cheie
Rezistență:
- 5040,00 (EMA200 pe graficul de 4 ore)
- 5085,00 (EMA144 pe graficul de 1 oră)
- 5100,00 (EMA200 pe graficul de 1 oră)
- 5160,00–5200,00 (intervalul recent de stabilizare)
- 5300,00–5350,00 (următoarea țintă după spargerea nivelului 5200,00)
Suport:
- 5000,00 (nivel psihologic și zonă de cumpărare)
- 4970,00 (limita inferioară a intervalului și primul nivel de Buy)
- 4930,00 (EMA50 pe graficul zilnic și nivelul Buy-2)
- 4850,00 — următoarea țintă după spargerea nivelului 4900,00
- 4700,00–4680,00 — zonă de scădere după o corecție puternică, pe fondul începutului campaniei militare a SUA, Israel–Iran, și presupunând implementarea scenariului bearish.
Indicele de putere relativă RSI (14 zile) a scăzut la 47, indicând un impuls bearish fără a intra în zona de supravânzare, în timp ce OsMA a continuat să deseneze histograme specifice pieței bear începând cu 4 martie, semnalând consolidarea tendinței descendente.
În ciuda tuturor acestor factori, posibilitatea unui rebound pe termen scurt către zona 5070,00–5100,00 nu poate fi exclusă, însă structura generală pe termen scurt rămâne bearish atât timp cât prețul se mișcă în interiorul canalelor descendente pe termen scurt (grafice de 1 oră și 4 ore).
Ocazional, aurul arată tentative de revenire pe termen scurt, însă mișcarea ascendentă actuală seamănă mai degrabă cu un retest al rezistenței decât cu începutul unei inversări bullish puternice. Cumpărătorii doar „prind” un rebound pe termen scurt, în timp ce vânzătorii își păstrează avantajul în structura mai amplă.
- Scenariul A (descendent): o străpungere în jos sub 4970,00 va deschide calea către 4930,00–4850,00 și mai departe către 4680,00–4500,00.
- Scenariul B (ascendent): menținerea deasupra nivelului de 5000,00, cu o străpungere la 5040,00, va permite testarea nivelului de 5100,00, iar odată cu depășirea acestuia, a zonei 5160,00–5200,00. Un scenariu mai agresiv ar fi o creștere către 5300,00–5350,00 până la finalul primului semestru, și noi recorduri peste 5600,00 (presupunând o retorică moderată și o poziție neutră din partea Fed) în a doua jumătate a anului.
În ciuda presiunilor actuale, factorii structurali continuă să susțină aurul pe termen lung:
- Instabilitatea geopolitică și temerile privind stagflația susțin cererea pentru metalul prețios ca „refugiu sigur”
- În continuare, băncile centrale cumpără aur pentru diversificarea rezervelor
- Cererea fizică în Asia rămâne stabilă
Istoric, șocurile inflaționiste cresc atractivitatea aurului ca mijloc de economisire și de hedging împotriva volatilității valutare, în special atunci când tensiunile geopolitice și volatilitatea valutară cresc simultan. Combinația dintre probabilitățile tehnice de revenire la niveluri medii mai ridicate, instabilitatea geopolitică și inflația la energie creează un fundal structural care susține prețuri mai mari ale aurului în perioadele lunare următoare și în intervalele ciclice.
Scenarii de tranzacționare
- Scenariul principal: Buy Limit 5000,00, 4980,00, 4930,00. Buy Stop 5050,00, 5110,00. Stop-Loss 4960,00. Ținte 5160,00, 5200,00, 5230,00, 5250,00, 5300,00, 5400,00, 5415,00, 5500,00, 5600,00, 5700,00
- Scenariul alternativ: Sell Stop 4980,00, 4960,00. Stop-Loss 5020,00, 5050,00. Ținte 4930,00, 4900,00, 4800,00, 4750,00, 4700,00, 4680,00, 4600,00, 4500,00, 4430,00, 4400,00, 4300,00, 4210,00, 4100,00, 4080,00, 4000,00
„Țintele” corespund nivelurilor de suport/rezistență. Aceasta nu înseamnă neapărat că ele vor fi atinse, dar pot servi drept repere atunci când vă planificați și plasați pozițiile de tranzacționare.
