Perechea valutară EUR/USD și-a continuat vineri mișcarea descendentă, relativ slabă; totuși, este de așteptat ca următoarea scădere să fie mai puțin semnificativă. Ideea principală este că perechea alunecă din nou lent în jos, ceea ce indică faptul că cererea pentru dolarul american crește din nou. Acest lucru nu este surprinzător, deoarece situația din Orientul Mijlociu nu s-a îmbunătățit în ultimele zile. În pofida declarațiilor promițătoare ale lui Donald Trump, războiul continuă, Strâmtoarea Hormuz rămâne blocată, iar prețurile petrolului continuă să urce treptat. Mai mult, Yemen ar putea bloca Strâmtoarea Bab-al-Mandab, ceea ce ar înrăutăți și mai mult situația globală în ceea ce privește petrolul și gazele. Astfel, întărirea dolarului este determinată în mod pur geopolitic.
În ultimele două luni, piața aproape că nu a acordat atenție contextului macroeconomic sau ședințelor băncilor centrale. De exemplu, ECB ar putea majora luna viitoare rata-cheie a dobânzii, însă euro continuă să scadă indiferent de acest fapt. Datele macroeconomice de peste ocean rămân destul de slabe și dezamăgitoare, însă dolarul continuă să crească într-un ritm susținut. Prin urmare, și săptămâna viitoare, problemele geopolitice vor avea prioritate pentru traderi.
Totuși, în Europa vor fi publicate câteva rapoarte importante, în ciuda circumstanțelor actuale. În primul rând, este vorba despre datele privind inflația în Germania și în zona euro pentru luna martie. Acesta va fi primul raport privind inflația pentru luna martie și va clarifica modul în care creșterea accelerată a prețurilor la petrol se va reflecta asupra prețurilor bunurilor de consum. În prezent, se așteaptă ca inflația în Germania să crească la 2,6%, în timp ce pentru întreaga zonă euro este prognozată o valoare de 2,8%. Totuși, valorile efective ar putea fi chiar mai ridicate. Cu cât inflația va crește mai mult în martie, cu atât probabilitatea ca ECB să înăsprească politica monetară în aprilie va fi mai mare.
Dar poate moneda europeană să profite de acest lucru? Din punctul nostru de vedere, doar dacă situația din Orientul Mijlociu nu se va înrăutăți și Strâmtoarea Bab-al-Mandab nu va fi blocată după Strâmtoarea Hormuz. Mai simplu spus, dacă condițiile geopolitice continuă să se deterioreze și piețele nu primesc niciun semnal de reducere a tensiunilor în Orientul Mijlociu, dolarul ar putea continua să crească, indiferent de alți factori. În schimb, dacă situația începe să se îmbunătățească, dolarul ar putea începe să scadă, în pofida tuturor celorlalte. Prin urmare, rapoartele privind inflația au mai degrabă un rol informativ.
În plus, în SUA vor fi publicate datele privind piața muncii, însă merită menționat că, în ultimele luni, piața a ignorat în mare măsură aceste date. Cifrele pentru februarie au fost complet dezamăgitoare, însă acest lucru nu a influențat sentimentul de piață dominat de „urși”. Prin urmare, toată atenția este îndreptată către factorii geopolitici, declarațiile lui Trump, evenimentele din Orientul Mijlociu, anunțurile liderilor iranieni și, posibil, acum și către Yemen. Este încă prea devreme pentru a declara sfârșitul trendului global ascendent; totuși, în fiecare săptămână, perechea EUR/USD se apropie tot mai mult de o eventuală spargere a acestuia. Dolarul, însă, se poate baza doar pe factorii geopolitici pentru susținere. Prin urmare, de îndată ce acest factor va fi neutralizat, forța monedei americane s-ar putea estompa.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 30 martie, este de 80 de pips și este considerată „medie”. Ne așteptăm ca perechea să fie tranzacționată luni în intervalul 1,1429 – 1,1589. Canalul superior de regresie liniară s-a întors în jos, semnalând o schimbare de trend. Indicatorul CCI a intrat în zona de supravânzare și a format o divergență „bullish”, ceea ce avertizează din nou asupra unei posibile încheieri a trendului descendent. Totuși, factorii geopolitici continuă să apese asupra perechii.
Nivele de suport apropiate:
S1 – 1,1475
S2 – 1,1353
S3 – 1,1230
Nivele de rezistență apropiate:
R1 – 1,1597
R2 – 1,1719
R3 – 1,1841
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD își continuă mișcarea descendentă, determinată de factorii geopolitici. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne extrem de negativ, însă de mai bine de o lună piața se concentrează exclusiv pe geopolitică, făcând ca toți ceilalți factori să devină practic irelevanți. Dacă prețul se află sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții short, cu ținte la 1,1475 și 1,1429. Pozițiile long deasupra mediei mobile sunt relevante, cu ținte la 1,1963 și 1,2085, însă pentru ca o astfel de mișcare să aibă loc, este necesară o ușoară îmbunătățire a situației geopolitice.
Explicații ale ilustrațiilor:
- Canalele de regresie liniară ajută la identificarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, aceasta indică un trend puternic.
- Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) indică trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui derulate tranzacțiile în prezent.
- Nivelele Murray reprezintă ținte pentru mișcări și corecții.
- Nivelele de volatilitate (liniile roșii) indică intervalul de preț probabil în care perechea va fi tranzacționată în următoarele 24 de ore, pe baza metricilor de volatilitate actuale.
- Indicatorul CCI – intrarea acestuia în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supra-cumpărare (peste +250) indică apropierea unei inversări de trend în direcția opusă.
