Donald Trump i-a convins pe participanții la piețe că conflictul armat din Orientul Mijlociu va mai dura încă 2-3 săptămâni. Totuși, se pare că nimeni nu a informat Iranul. Acesta își continuă bombardamentele asupra țărilor din Golf și primește, la rândul său, rachete din partea SUA și a Israelului. Războiul nu dă semne că s-ar opri, însă EUR/USD crește. Piețele, ca de obicei, trag mai întâi și pun întrebări mai târziu.
Pentru un acord de pace sunt necesare eforturi de ambele părți. Donald Trump susține că Teheranul a îndeplinit majoritatea celor 15 cerințe ale SUA. Se pare că Iranul nu va mai putea produce arme nucleare, iar reconstrucția țării va dura 15-20 de ani. Dacă adăugăm și schimbarea guvernului cu unul mai puțin agresiv față de americani, actualul locatar al Casei Albe are motive să se retragă din Orientul Mijlociu.
Un conflict prelungit riscă să accelereze inflația în SUA, lucru pe care președintele nu și-l dorește. Da, prețurile de consum pot să explodeze inițial, însă efectele secundare pot împinge în sus și inflația de bază. Piețele și analiștii Bloomberg își majorează prognozele pentru aceasta. Drept urmare, visul lui Trump de a reduce rata fondurilor federale nu se va împlini. Cu sau fără un nou președinte al Fed, membrii FOMC vor menține costurile de finanțare la 3,75%.
Prognoze privind inflația în SUA
Combinația dintre prețurile ridicate la țiței și benzină, pe de o parte, și ratele ridicate ale dobânzilor, pe de altă parte, este un amestec exploziv. Ea va conduce cu siguranță la o recesiune în economia SUA. În același timp, Goldman Sachs avertizează că o schimbare a sentimentului investitorilor ar putea slăbi dolarul american. În timpul conflictului armat din Orientul Mijlociu, dolarul s-a apreciat pe fondul temerilor legate de stagflație. Dacă piețele încep să se teamă de o încetinire economică, randamentele titlurilor de Trezorerie vor scădea, trăgând în jos, odată cu ele, și indicele USD.
La prima vedere, euro ar putea fi beneficiar al unei soluționări a conflictului dintre SUA și Iran. Zona euro, orientată spre exporturi, este extrem de sensibilă la condițiile economice globale. Dacă ritmul de creștere al PIB-ului mondial rămâne neschimbat, EUR/USD își poate continua raliul.
În realitate, dependența blocului valutar de petrol și gaze nu a dispărut. Plecarea americanilor din Iran nu înseamnă automat redeschiderea Strâmtorii Hormuz. Brent va continua să se tranzacționeze la niveluri ridicate în raport cu reperele de dinainte de război. În plus, reconstrucția infrastructurii va necesita timp, ceea ce va tempera entuziasmul ascendent pentru principala pereche valutară.
Din punct de vedere tehnic, pe graficul zilnic al EUR/USD se formează un model de inversare 1-2-3. Pentru activarea lui este nevoie de o străpungere peste punctul 2. Acest punct se află la limita superioară a intervalului de valoare corectă de 1,149–1,1635. Un test convingător va permite acumularea pozițiilor long formate de la 1,149. În schimb, incapacitatea taurilor de a depăși acest nivel reprezintă un motiv de trecere de la cumpărare la vânzarea de euro împotriva dolarului american.
