Perechea valutară EUR/USD va încerca să își dezvolte un impuls ascendent în noua săptămână. Săptămâna trecută a arătat că piața crede în reușita negocierilor dintre Iran și SUA, dar anticipează că acestea ar putea fi dificile și de durată. Totuși, așa cum am menționat deja, un drum lung către pace este mai bun decât continuarea războiului. Acesta este primul factor în favoarea unei posibile aprecieri a euro. Al doilea factor este estomparea importanței factorilor geopolitici. Am menționat anterior că geopolitica are propriul ei „termen de expirare”. Cu alte cuvinte, dacă războiul din Iran mai durează încă un an, este puțin probabil ca dolarul american să continue să crească doar pe baza acestui factor, ignorându-le pe toate celelalte.
Să ne amintim că, în ultimele două luni, aproape toate rapoartele macroeconomice și evenimentele fundamentale (de exemplu, ședințele băncilor centrale) au fost ignorate. Chiar și vineri, când în SUA a fost publicat un raport important privind inflația, piața nu a reacționat. Joi, SUA au publicat un raport dezamăgitor privind PIB-ul pentru trimestrul al patrulea, care, de asemenea, nu s-a reflectat în grafice. Astfel, factorii geopolitici vor rămâne în centrul atenției, dar într-o formă oarecum diferită.
Duminică, negocierile de la Islamabad nu au dat rezultate pozitive. Totuși, acestea ar putea fi reluate curând, potrivit ambelor părți. Prin urmare, nu am exclude în totalitate posibilitatea unui armistițiu. Sunt posibile două scenarii.
Primul este acela în care se semnează pacea. În mod firesc, în acest caz, euro va continua să se aprecieze. Mai exact, dolarul american va continua să se deprecieze, deoarece piața nu va mai avea nevoie de un „refugiu sigur”. Să ne amintim că, în ultimele două luni, dolarul a crescut exclusiv pe fondul tensiunilor geopolitice din Orientul Mijlociu. Dacă piața ar fi acordat atenție altor factori, dolarul nu s-ar fi apreciat nici măcar cu 200 de puncte. În același timp, tendința ascendentă a perechii EUR/USD rămâne valabilă atât pe graficele zilnice, cât și pe cele săptămânale. Prin urmare, nu ne așteptăm decât la creștere în 2026.
Al doilea scenariu este acela în care pacea nu va fi semnată, negocierile vor eșua complet, iar războiul va continua. În acest caz, euro va avea dificultăți în a continua să crească, deoarece cererea pentru dolarul american va crește din nou. Săptămâna trecută, piața a acordat euro un anumit „credit de încredere”, reflectat în speranțele pentru încheierea războiului din Orientul Mijlociu. Dacă aceste speranțe nu se materializează, piața va reveni imediat la situația de acum cinci zile.
Ar trebui să acordăm atenție contextului macroeconomic? Probabil că da, dar mai mult din obișnuință. În zona euro vor fi publicate rapoarte privind producția industrială și inflația, în a doua lor estimare. Ambele rapoarte pot fi considerate de importanță secundară. Considerăm că totul va depinde de evoluțiile geopolitice.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 11 aprilie, este de 83 de pips, ceea ce este considerat „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile 1,1644 și 1,1810 luni. Canalul superior de regresie s-a orientat în jos, indicând o schimbare a tendinței către una bearish. Totuși, este posibil ca tendința ascendentă să reînceapă chiar acum. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare, semnalând o posibilă corecție descendentă pe termen scurt.
Nivele de suport apropiate:
S1 – 1,1719
S2 – 1,1597
S3 – 1,1475
Nivele de rezistență apropiate:
R1 – 1,1841
R2 – 1,1963
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD și-a început mișcarea ascendentă, însă continuarea acesteia va depinde din nou de factorii geopolitici. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne extrem de negativ; totuși, în ultimele două luni, piața s-a concentrat exclusiv pe geopolitică, făcând aproape irelevanți toți ceilalți factori. Dacă prețul se află sub media mobilă, se pot lua în considerare poziții short cu ținte la 1,1475 și 1,1353. Peste media mobilă, pozițiile long rămân relevante, cu ținte la 1,1810 și 1,1841. Pentru o mișcare ascendentă mai puternică este necesar ca situația geopolitică să continue să se îmbunătățească.
Explicații pentru ilustrații:
Canalele de regresie ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, acest lucru indică o tendință puternică.
Linia mediei mobile (setări 20.0, smoothed) definește tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui realizate tranzacțiile.
Nivelele Murray servesc drept niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.
Nivelele de volatilitate (liniile roșii) indică probabilul canal de preț în care este posibil ca perechea să tranzacționeze în ziua următoare, pe baza valorilor actuale ale volatilității.
Intrarea indicatorului CCI în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică faptul că se apropie o inversare a tendinței în direcția opusă.
