Perechea valutară EUR/USD a evoluat destul de calm luni, mai ales în prima jumătate a zilei, în pofida contextului geopolitic. Acest context, trebuie spus, rămâne dominat de știri care nu lasă să se întrevadă un sfârșit rapid al războiului din Orientul Mijlociu. În ultimele două săptămâni, piețele au recăpătat speranța după armistițiul dintre Iran și SUA. Totuși, armistițiul a fost, de la început, convenit ca fiind temporar. Probabil că mulți traderi au gândit că lucrurile mari pornesc de la detalii mărunte, iar dacă părțile s-au așezat efectiv la masa negocierilor, în cele din urmă se va ajunge la un acord. Însă faptele spun o cu totul altă poveste.
Pentru început, Strâmtoarea Hormuz a rămas deschisă mai puțin de o zi după declarațiile lui Trump. Apoi Teheranul a constatat cu surprindere că porturile iraniene au rămas blocate de Marina SUA și a reintrodus blocada. Nu este clar cine nu a înțeles corect această situație. Inițial, Teheranul a declarat că ridică blocada deoarece Israel a fost de acord cu un armistițiu de 10 zile cu Libanul. Ulterior, a devenit însă clar că Teheranul se aștepta și la ridicarea blocadei americane, deși acest lucru nu fusese menționat anterior. Acesta este primul caz în care nu Trump este cel care face promisiuni deșarte sau declarații false, ci Iranul însuși este cel care nu înțelege ce își dorește, ce s-a convenit și în ce condiții să meargă mai departe.
Totuși, traderilor, în principiu, nu le pasă cine pe cine a înțeles greșit de data aceasta. Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă, iar cea de-a doua rundă de negocieri, care trebuia să aibă loc mai întâi sâmbătă, apoi duminică și, în final, luni, nu a mai avut loc. În plus, flota americană a deschis focul asupra mai multor nave iraniene în Golful Persic, iar Iranul a tras asupra mai multor nave străine care încercau să iasă din Golf. Care este, așadar, rezultatul? Strâmtoarea este închisă, războiul continuă, nu există negocieri, iar lumea începe serios să caute surse alternative de aprovizionare cu petrol și gaze, fără a mai conta pe un sfârșit rapid al conflictului din Orientul Mijlociu.
De ce nu a înregistrat atunci dolarul american o creștere luni? Am menționat deja în ultimele săptămâni că factorul geopolitic are o dată de expirare. Se pare că, în cazul conflictului din Orientul Mijlociu, această dată de expirare este de aproximativ două luni. Astfel, piața a inclus inițial în prețuri însăși declanșarea războiului, apoi armistițiul temporar, iar acum toate evenimentele sunt deja reflectate în cotații. Desigur, situația se poate schimba în oricare dintre direcții, însă considerăm că, de acum înainte, influența geopoliticii va fi mult mai redusă decât înainte. Chiar și prețurile petrolului Brent au scăzut ușor luni, fără să reacționeze la eșecul negocierilor sau la noua blocare a Strâmtorii Hormuz.
Din punct de vedere tehnic, situația este în prezent destul de complicată. Pe de o parte, dolarul încă nu are motive să se aprecieze, în afară de cele geopolitice. Însă este foarte probabil ca factorul geopolitic să nu mai influențeze dispoziția traderilor de pe piața valutară la fel de puternic ca înainte. Pe de altă parte, noi escaladări ale conflictului ar putea totuși să provoace încă două–trei valuri de apreciere a dolarului, iar după două săptămâni de creștere, perechea EUR/USD are nevoie de o corecție.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 21 aprilie, este de 60 de pips, ceea ce este considerat „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se tranzacționeze marți în intervalul 1,1725 – 1,1845. Canalul superior de regresie liniară s-a întors în jos, semnalând o tendință bearish. Totuși, în realitate, trendul ascendent început în 2025 poate să revină. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare și a format o divergență „bearish”, avertizând asupra unei corecții descendente. O divergență „bullish” indică reluarea trendului ascendent.
Următoarele niveluri de suport:
- S1 – 1,1780
- S2 – 1,1719
- S3 – 1,1658
Următoarele niveluri de rezistență:
- R1 – 1,1841
- R2 – 1,1902
- R3 – 1,1963
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD își continuă mișcarea ascendentă pe fondul diminuării influenței geopolitice asupra sentimentului de piață. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne extrem de negativ, astfel că, pe termen lung, ne așteptăm în continuare la creșterea perechii. Când prețul se află sub media mobilă, pot fi avute în vedere poziții short cu ținte la 1,1658 și 1,1597, în baza argumentelor tehnice. Deasupra liniei mediei mobile, pozițiile long sunt relevante, cu ținte la 1,1841 și 1,1902. Piața se îndepărtează treptat de factorul geopolitic, iar dolarul își pierde singurul motor de creștere.
Explicații ale ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la definirea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că trendul este în prezent puternic;
Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui desfășurată tranzacționarea în momentul de față;
Nivelele Murray reprezintă niveluri-țintă pentru mișcări și corecții;
Nivelele de volatilitate (liniile roșii) indică probabilul canal de preț în care perechea va evolua în ziua următoare, pe baza valorilor actuale ale volatilității;
Indicatorul CCI – intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică faptul că se poate apropia o inversare a trendului în direcția opusă.
