Perechea valutară EUR/USD și-a continuat scăderea modestă joi, iar în acest articol vom analiza de ce euro se depreciază în timp ce lira nu. Per ansamblu, putem spune că atât lira, cât și euro rămân relativ stabile – nu doar pe termen scurt (ultimele două luni), ci și pe termen lung. Trecerea pe graficul zilnic arată că dolarul american a reușit doar o nouă corecție. Este important de subliniat că perechea EUR/USD nu a reușit să coboare sub 1,1440 în timpul niciunei corecții din ultimele nouă luni, nivel ce corespunde retragerii Fibonacci de 23,6%. Prin urmare, nu se poate vorbi despre un trend descendent pe termen lung. Da, am observat o mișcare laterală în ultimele nouă luni (cu rare excepții), însă un trend lateral poate continua la nesfârșit. Merită reamintit traderilor că mișcările direcționale (trending) sunt ascuțite și rapide, în timp ce perioadele de flat sunt lente și lipsite de forță.
Așa cum am menționat în weekend, am anticipat o scădere corectivă atât pentru euro, cât și pentru liră. Euro într-adevăr scade, însă lira sterlină se menține. De ce? În opinia noastră, problema ține de energie și inflație. În primul rând, trebuie amintit că Regatul Unit este mult mai puțin dependent de livrările externe de resurse energetice decât Uniunea Europeană. Asta înseamnă că Londra s-a simțit mult mai sigură decât Bruxelles în ultimele două luni. În plus, datele recente privind inflația în Marea Britanie arată o creștere de doar 0,3% în martie, în timp ce în zona euro a fost de 0,7%. Astfel, potențiala criză energetică declanșată de Donald Trump are consecințe mult mai serioase pentru economia europeană decât pentru cea britanică.
Mai mult, este important de remarcat că ambele perechi sunt în prezent influențate de factori tehnici. Geopolitica a trecut pe plan secund, permițând atât euro, cât și lirei să își revină în ultimele săptămâni. De asemenea, în această săptămână nu au existat evenimente geopolitice majore. Fluxul constant de mesaje contradictorii privind deschiderea și închiderea Strâmtorii Hormuz, precum și fluxul similar de știri despre negocierile din Pakistan, reprezintă informații la care traderii nu mai reacționează. Care este rostul, dacă într-o singură zi pot apărea până la zece mesaje contradictorii?
Situația din Orientul Mijlociu se poate amplifica din nou, iar acest lucru este un fapt. Prin urmare, necesitatea unei corecții este într-o anumită măsură susținută de situația geopolitică actuală. Totuși, nu au existat modificări semnificative în pozițiile SUA și Iranului în jurul Strâmtorii Hormuz în ultimele șapte zile. Prețurile petrolului rămân ridicate, strâmtoarea rămâne închisă, iar Teheranul și Washingtonul nu reușesc să ajungă la niciun acord, Donald Trump continuând să exercite orice formă posibilă de presiune asupra Iranului.
Astfel, considerăm că perechea EUR/USD va continua să corecteze, însă, în absența unor știri negativ puternice din Orientul Mijlociu, scăderea nu va fi de durată. Dolarul și-a pierdut singurul factor de susținere.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 24 aprilie, este de 64 de pips, ceea ce este considerat „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se tranzacționeze între 1,1640 și 1,1768 vineri. Canalul superior al regresiei liniare s-a orientat în jos, indicând o schimbare a trendului către unul descendent. Totuși, este posibilă o reluare a trendului ascendent pentru 2025. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare și a format o divergență „bearish”, semnalând o corecție descendentă.
Niveluri de suport apropiate:
- S1 – 1,1658
- S2 – 1,1597
- S3 – 1,1536
Niveluri de rezistență apropiate:
- R1 – 1,1719
- R2 – 1,1780
- R3 – 1,1841
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD își continuă mișcarea ascendentă pe fondul diminuării influenței geopoliticii asupra sentimentului pieței. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne extrem de negativ, astfel că, pe termen lung, continuăm să anticipăm creșterea perechii. Atunci când prețul se află sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții short, cu ținte la 1,1658 și 1,1640 pe baza argumentelor tehnice. Deasupra liniei mediei mobile, sunt relevante pozițiile long, cu ținte la 1,1780 și 1,1841. Piața se îndepărtează treptat de factorul geopolitic, în timp ce dolarul își pierde singurul motor de creștere.
Explicații ale ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la definirea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că trendul este în prezent puternic;
Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui desfășurată în prezent tranzacționarea;
Nivelurile Murray reprezintă niveluri-țintă pentru mișcări și corecții;
Nivelurile de volatilitate (liniile roșii) indică probabilul canal de preț în care perechea va evolua în următoarea zi, pe baza valorilor curente ale volatilității;
Indicatorul CCI – intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică faptul că se poate apropia o inversare a trendului în direcția opusă.
