Săptămâna aceasta, European Central Bank, Bank of England și Federal Reserve își vor ține ședințele. La ce ne putem aștepta din partea băncilor centrale și putem anticipa o reacție a pieței? Să analizăm pe rând.
Probabilitatea ca ECB să păstreze neschimbate parametrii de politică monetară este de 99%, întrucât evenimentele recente din Orientul Mijlociu oferă șanse de rezolvare a conflictului. După cum au arătat ultimele săptămâni, Teheran și Washington nu sunt dornice să reia războiul, ceea ce este deja un semn pozitiv. Negocierile sunt dificile și neoficiale, dar sunt mai bune decât nimic. Prin urmare, cel mai probabil ECB va adopta o poziție de așteptare. Dacă situația din Orientul Mijlociu nu se va agrava, există speranța că prețurile petrolului nu vor crește încă o dată de 1,5–2 ori. În consecință, inflația s-ar putea opri din accelerare, iar înăsprirea politicii monetare ar putea să nu mai fie necesară.
Banca centrală a SUA nu a semnalat nicio disponibilitate de a înăspri politica în 2026. Cel mai „hawkish” scenariu pe care FOMC este pregătit să îl pună în aplicare este să nu reducă dobânzile în acest an. Totuși, relaxarea politicii este exclusă, deoarece inflația din SUA a accelerat cu 0,9% în termeni anuali în martie. Prin urmare, poziția Fed va fi, foarte probabil, următoarea: nu este înțelept să relaxezi politica, dar nici nu îți poți permite să o înăsprești. În plus, aceasta va fi ultima ședință sub conducerea lui Jerome Powell. Este puțin probabil ca FOMC să ia decizii radicale având în vedere că un nou președinte, Kevin Warsh, urmează să preia conducerea în doar 2,5 săptămâni.
Se așteaptă ca și BoE să decidă menținerea parametrilor de politică monetară neschimbați. În prezent, piețele anticipează că toți cei nouă membri ai MPC vor vota pentru menținerea ratelor dobânzii. Deoarece doar BoE publică rezultatele votului, aceste informații îi vor ajuta pe participanții de pe piață să evalueze sentimentul real al băncii centrale. Merită menționat faptul că inflația din Marea Britanie a accelerat cu doar 0,3% în ritm anual în martie, iar inflația de bază chiar a încetinit. În consecință, este probabil ca BoE să nu fie „în toane” foarte bune, dar rata inflației din martie indică un șoc inflaționist slab, cauzat de războiul din Orientul Mijlociu și de deficitul de petrol. În opinia mea, BoE este cea mai puțin probabilă să majoreze ratele.
Având în vedere toate cele de mai sus, este probabil ca toate cele trei bănci să ia decizii neutre, însă BoE va furniza informații privind rezultatele votului în cadrul MPC, iar noi nu putem ști ce retorică vor adopta șefii băncilor centrale.
Structura de valuri pentru EUR/USD:
Pe baza analizei mele pentru EUR/USD, concluzionez că instrumentul rămâne într-un segment ascendent al trendului (așa cum se vede în graficul inferior), în timp ce, pe termen scurt, se află într-o structură corectivă. Setul de valuri corective pare destul de complet și ar putea căpăta o formă mai complexă, extinsă, doar în cazul în care contextul geopolitic din Orientul Mijlociu se îmbunătățește. În caz contrar, consider că din pozițiile actuale ar putea începe un nou set de valuri descendente. Am observat un val corectiv; mișcarea ulterioară va depinde de încrederea pieței într-un rezultat favorabil al negocierilor.
Structura de valuri pentru GBP/USD:
Structura de valuri a instrumentului GBP/USD a devenit mai clară în timp, așa cum am anticipat. Vedem acum pe grafice o structură ascendentă clară, formată din trei valuri, care ar putea fi deja finalizată. Dacă într-adevăr acesta este cazul, ne putem aștepta la formarea a cel puțin unui val descendent (presupus a fi valul d). Segmentul ascendent al trendului poate căpăta o formă din cinci valuri, însă pentru ca acest lucru să se întâmple, conflictul din Orientul Mijlociu trebuie să se domolească, nu să reizbucnească. Prin urmare, scenariul de bază pentru zilele următoare este o scădere către figura 34 sau ușor sub aceasta. După aceea, totul va depinde din nou de factorii geopolitici.
Principiile de bază ale analizei mele:
- Structurile de valuri ar trebui să fie simple și ușor de înțeles. Structurile complexe sunt greu de „redat” în tranzacționare și adesea implică modificări.
- Dacă nu există încredere în ceea ce se întâmplă pe piață, este mai bine să nu intri în ea.
- Nu poate exista niciodată o certitudine de 100% cu privire la direcția mișcării. Nu uita niciodată să folosești ordine de protecție stop-loss.
- Analiza pe valuri poate fi combinată cu alte tipuri de analize și strategii de tranzacționare.
