Perechea valutară EUR/USD a evoluat relativ slab marți, ceea ce nu este deloc surprinzător, având în vedere absența totală a oricăror știri. Nu mai suntem înclinați să discutăm știrile geopolitice, deoarece spațiul informațional este plin doar de zvonuri, supoziții, opinii personale și așa mai departe. În realitate, situația din jurul Iranului nu s-a schimbat de aproximativ două săptămâni. Strâmtoarea Hormuz rămâne blocată pe ambele părți și de către ambii participanți la conflict, iar prețurile la petrol cresc din nou, deoarece, în loc de negocieri de pace, piețele au primit o nouă lovitură: Iran și Washington nu reușesc nici măcar să cadă de acord asupra unei întâlniri directe. Prin urmare, nu vom comenta avalanșa de știri recente privind conflictul irano-american, deoarece, în esență, nu există nicio noutate.
Nu credem nici că dolarul american s-a întărit în ultima vreme ca urmare a unei diminuări a optimismului pieței cu privire la conflictul din Orientul Mijlociu. Perechea EUR/USD (la fel ca și GBP/USD) a crescut timp de două săptămâni la rând, reflectând un armistițiu temporar, care rămâne temporar și după o lună. Ulterior, a urmat o corecție tehnică standard. Traderii au început să marcheze profitul pe pozițiile de cumpărare deschise pe baza așteptărilor unui armistițiu iminent, ceea ce a făcut ca euro să se deprecieze ușor, în timp ce dolarul s-a apreciat puțin.
Așa cum am spus de multe ori, nu este nevoie să încercăm să explicăm fiecare mișcare de 50 de puncte în pereche prin evenimente fundamentale sau macroeconomice. Adesea, motivul ține pur și simplu de cerere și ofertă. Cineva a deschis o poziție mare, iar altcineva a închis o poziție mare; pentru asta nu sunt necesare justificări geopolitice sau fundamentale. Moneda nu există doar pentru speculații orientate spre profit. Ea este folosită și ca mijloc de decontare și plată. Dacă o bancă importantă are nevoie de o cantitate mare de dolari, intră în piață și cumpără. Traderii văd cum dolarul crește și trag imediat concluzia că „geopolitica e proastă și piața nu mai crede într-un armistițiu între SUA și Iran”. Apoi încep să aștepte noi scăderi ale perechii EUR/USD...
Săptămâna aceasta sunt programate trei ședințe ale băncilor centrale; totuși, spre deosebire de mulți analiști, noi considerăm că toate trei vor fi lipsite de impact. Ședințele recente ale băncilor centrale și rapoartele macroeconomice importante au fost ignorate de piață. În prezent, băncile centrale nu sunt pregătite pentru nicio schimbare a politicii monetare, deoarece nimeni nu înțelege cum vor evolua evenimentele din Orientul Mijlociu. În martie, inflația a accelerat la nivel mondial din cauza prețurilor aliniate pentru carburanți, petrol și gaz. Totuși, dacă mâine conflictul se rezolvă, inflația va începe să încetinească. Dacă mâine Trump ordonă bombardarea Insulei Kharg sau a centralelor electrice din Iran, iar Yemen blochează strâmtoarea Bab-al-Mandab, actuala criză energetică va părea doar un „boboc”. Lumea va trebui să se pregătească pentru „fructe”. Prin urmare, nu anticipăm o reacție puternică a pieței la ședințele băncilor centrale.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 29 aprilie, este de 54 de pips, fiind caracterizată drept „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se tranzacționeze miercuri în intervalul 1,1657 – 1,1765. Canalul superior de regresie liniară s-a întors în jos, indicând o trecere la o tendință descendentă. Totuși, tendința ascendentă din 2025 ar putea fi reluată. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare și a format o divergență „bearish”, semnalând un posibil recul descendent.
Nivele de suport apropiate:
S1 – 1,1658
S2 – 1,1597
S3 – 1,1536
Nivele de rezistență apropiate:
R1 – 1,1719
R2 – 1,1780
R3 – 1,1841
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD își menține tendința ascendentă pe fondul slăbirii influenței factorilor geopolitici asupra sentimentului de piață și al reducerii tensiunilor geopolitice. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne extrem de negativ; prin urmare, pe termen lung, anticipăm în continuare o apreciere a perechii. Atunci când prețul se află sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții short, cu ținte la 1,1658 și 1,1597 pe baze tehnice. Deasupra mediei mobile, sunt relevante pozițiile long, cu ținte la 1,1790 și 1,1841. Piața se îndepărtează de factorul geopolitic, în timp ce dolarul își pierde singurul motor de creștere.
Explicații ale ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la definirea tendinței curente. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că tendința este în prezent puternică;
Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui desfășurată tranzacționarea în momentul de față;
Nivelele Murray sunt niveluri–țintă pentru mișcări și corecții;
Nivelele de volatilitate (liniile roșii) indică probabilul canal de preț în care perechea va evolua în următoarea zi, pe baza valorilor curente ale volatilității;
Indicatorul CCI – intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică faptul că se poate apropia o inversare a tendinței în direcția opusă.
