Perechea valutară EUR/USD s-a tranzacționat miercuri în același mod ca luni și marți. Dorim să precizăm că acest articol nu va discuta rezultatele reuniunii FOMC. Considerăm în continuare că ar trebui să treacă cel puțin 12 ore după anunțarea rezultatelor și discursul lui Jerome Powell pentru a evalua corect atât concluziile, cât și reacția pieței la acestea. Ideal ar fi să treacă aproximativ 16–18 ore. Merită menționat că, adesea, imediat după o reuniune, prețul se mișcă într-o direcție, pentru ca apoi, până la următoarea sesiune europeană sau americană, să revină la poziția inițială. Prin urmare, deocamdată nu vom comenta acțiunile Federal Reserve.
Miercuri practic nu au existat nici alte evenimente importante. Desigur, pe parcursul zilei au fost publicate câteva rapoarte mai mult sau mai puțin relevante, însă este important să reamintim că, în ultimele două luni, piața a acordat foarte puțină atenție datelor macroeconomice. Volatilitatea a scăzut vizibil în ultimele săptămâni, iar marți dimineață era de doar 54 de puncte pe zi. Așadar, ce fel de mișcare ar mai putea declanșa rapoarte importante privind inflația din Germania sau comenzile de bunuri de folosință îndelungată din SUA?
Inflația în Germania a crescut, ceea ce indică faptul că criza energetică declanșată de evenimentele din Orientul Mijlociu abia începe. Strâmtoarea Hormuz rămâne închisă, iar deficitul global de petrol persistă și s-ar putea chiar accentua în timp, deoarece multe țări utilizează în prezent rezervele strategice de petrol și gaze, care nu sunt inepuizabile. Mai devreme sau mai târziu, aceste rezerve se vor epuiza, iar petrolul disponibil va deveni și mai greu de găsit. Astfel, nu ne surprinde faptul că prețul petrolului Brent a sărit miercuri la 118–119 dolari pe baril, dacă ne raportăm la prețurile spot. Cu cât petrolul se scumpește mai mult, cu atât vor deveni mai scumpe toate bunurile și serviciile, deoarece petrolul, gazele și combustibilii sunt incluse în costul aproape oricărui produs realizat pe planetă cu scopul de a genera profit.
Prin urmare, chiar dacă Banca Centrală Europeană s-ar putea să nu fie încă pregătită să înăsprească politica monetară, este posibil să majoreze dobânzile la următoarea ședință. BCE pur și simplu nu va avea de ales decât să crească dobânzile; în caz contrar, inflația nu va putea fi ținută sub control. Va avea acest lucru un efect pozitiv asupra euro? Din punctul nostru de vedere, da. Euro se află în continuare într-un trend ascendent pe termen mediu și lung (așa cum se vede clar pe graficele daily și weekly). Prin urmare, chiar și fără o reducere a divergenței dintre dobânzile BCE și cele ale Fed, euro va crește. În februarie–martie 2026, dolarul american a crescut nu pentru că economia SUA a început să accelereze sau pentru că piața muncii și-ar fi revenit complet, ci din cauza conflictului geopolitic declanșat de Trump în Orientul Mijlociu. Suntem convinși că euro s-ar tranzacționa acum la peste 1,20 dolari dacă nu ar fi fost acest conflict.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 30 aprilie, este de 58 de pips, fiind caracterizată ca „medie”. Pentru joi, ne așteptăm ca perechea să fie tranzacționată în intervalul 1,1639 – 1,1755. Canalul superior al regresiei liniare s-a întors în jos, ceea ce indică o schimbare a tendinței către o mișcare descendentă. Totuși, trendul ascendent început în 2025 ar putea într-adevăr să se reia. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare și a format o divergență „bearish”, semnalând un recul descendent.
Niveluri de suport apropiate:
S1 – 1,1658
S2 – 1,1597
S3 – 1,1536
Niveluri de rezistență apropiate:
R1 – 1,1719
R2 – 1,1780
R3 – 1,1841
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD își menține trendul ascendent pe fondul diminuării influenței geopolitice asupra sentimentului de piață și al detensionării situației geopolitice. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne extrem de negativ, astfel că, pe termen lung, continuăm să anticipăm o apreciere a perechii. Atunci când prețul se află sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții short cu ținte la 1,1658 și 1,1639, pe baze tehnice. Pozițiile long rămân relevante deasupra liniei mediei mobile, cu ținte la 1,1780 și 1,1841. Piața se distanțează de factorul geopolitic, iar dolarul își pierde singurul motor de creștere.
Explicații ale ilustrațiilor:
Canalele de regresie liniară ajută la definirea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, înseamnă că trendul este în prezent puternic;
Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) determină trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui desfășurată în prezent tranzacționarea;
Nivelurile Murray reprezintă niveluri-țintă pentru mișcări și corecții;
Nivelurile de volatilitate (liniile roșii) indică probabilul canal de preț în care perechea va evolua în următoarea zi, pe baza valorilor curente ale volatilității;
Indicatorul CCI – intrarea acestuia în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) indică faptul că se poate apropia o inversare a trendului în direcția opusă.
