Perechea valutară EUR/USD a evoluat foarte calm în cea mai mare parte a zilei de marți. Chiar și până la sfârșitul zilei de luni nu se poate spune că piața a intrat din nou într-o stare de șoc din cauza escaladării conflictului din Orientul Mijlociu. Dolarul american s-a întărit, dar cu cât? Cu câteva zeci de pips? Volatilitatea totală de luni a fost de aproximativ 60 de pips, o valoare medie, mai degrabă spre limita inferioară. Prin urmare, putem formula imediat concluzia evidentă: piața nu a abandonat complet factorul geopolitic, însă influența acestuia asupra pieței valutare continuă să se reducă. Totuși, discutăm acest lucru de câteva săptămâni la rând. Piața nu mai este dispusă să reacționeze la fiecare știre, la fiecare rachetă lansată în Orientul Mijlociu și la fiecare „informație din interior” despre negocierile dintre Iran și SUA. Gândiți-vă: dacă conflictul va mai dura încă 5 ani, vor tranzacționa piețele exclusiv pe baza factorilor geopolitici în tot acest timp? În fond, fundalul macroeconomic continuă să fie ignorat...
De regulă, în astfel de situații, piața reacționează doar la izbucnirea conflictului, iar apoi doar la cele mai importante evenimente, care vor afecta inevitabil economia mondială. Iar acum, prețul petrolului la 120 de dolari este de mult timp luat în calcul de toate piețele. Închiderea Strâmtorii Hormuz este de mult integrată în cotații. Acțiunile militare și distrugerea infrastructurii de petrol și gaze sunt deja incluse în prețuri. Toți cei care au dorit să fugă din Orientul Mijlociu și să își scoată capitalul prin intermediul dolarului au făcut-o deja de mult. Prin urmare, dolarul nu mai are motive să crească odată cu fiecare rachetă lansată și cu fiecare obiectiv de infrastructură distrus în Orientul Mijlociu.
Desigur, dacă conflictul se va amplifica în continuare și va căpăta o amploare mult mai mare, dolarul se va întări, cel mai probabil. Dacă situația se va deteriora și mai mult decât este acum, petrolul ar putea urca la 200 de dolari pe baril, iar încă o duzină de țări s-ar putea alătura conflictului. Un astfel de scenariu nu poate fi exclus complet. Totuși, în circumstanțele actuale, nu vedem semne ale intensificării conflictului, dar nici semne ale unei posibile soluționări.
Negocierile dintre Teheran și Washington seamănă cu o farsă. La fel ca tot ceea ce are legătură cu America de când Donald Trump a preluat pentru a doua oară președinția. De exemplu, chiar luni, Trump a anunțat planuri de creștere a tarifelor pentru Uniunea Europeană, care de prea mult timp ratifică un acord comercial cu tarife pentru bunurile europene, pe care Curtea Supremă a SUA le-a recunoscut oficial ca fiind ilegale. Totuși, lui Trump nu îi pasă de decizia vreunei instanțe. Acordul cu UE este convenit, iar acum Bruxelles-ul vrea să se retragă din el, considerând pe bună dreptate că, dacă tarifele sunt ilegale, atunci ar fi înțelept să fie revizuite condițiile acordului. Cum intenționează Trump să crească tarifele pentru UE la 25% atunci când, din punct de vedere legal, le poate stabili la maximum 15% nu este clar. Totuși, probabil că este deja clar pentru toată lumea că Trump va proceda așa cum consideră el de cuviință. Dacă aceste decizii sunt sau nu legale nu îl mai preocupă de mult. Serios, Curtea Supremă a declarat tarifele lui Trump ilegale și? Ce s-a întâmplat? Și-a asumat președintele SUA responsabilitatea pentru acțiunile sale? Nu. A returnat guvernul SUA celor americani 150 de miliarde de dolari din plățile colectate ilegal? Nu. Așadar, se pot introduce orice noi tarife, se pot încasa bani, iar dacă ulterior vor fi anulate de instanță, nu este o problemă prea mare. Se pot introduce altele noi.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele 5 zile de tranzacționare, la data de 6 mai, este de 69 de pips, ceea ce este considerat „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se miște între nivelurile 1,1633 și 1,1771 miercuri. Canalul liniar de regresie superior s-a întors în jos, indicând o schimbare a tendinței către una bearish. Totuși, o tendință bullish din 2025 s-ar putea relua de fapt. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare și a format două divergențe „bearish”, semnalând o corecție descendentă.
Niveluri de suport apropiate:
S1 – 1,1658
S2 – 1,1597
S3 – 1,1536
Niveluri de rezistență apropiate:
R1 – 1,1719
R2 – 1,1780
R3 – 1,1841
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD își menține tendința ascendentă pe fondul slăbirii influenței geopolitice asupra sentimentului de piață și al diminuării tensiunilor geopolitice. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne extrem de negativ, astfel că, pe termen lung, continuăm să anticipăm o apreciere a perechii. Cu prețul sub media mobilă, pot fi luate în considerare poziții short cu ținte la 1,1658 și 1,1633, în baza semnalelor tehnice. Peste linia mediei mobile, pozițiile long sunt relevante, cu ținte la 1,1780 și 1,1841. Piața continuă să se îndepărteze de factorii geopolitici, iar dolarul își pierde singurul motor de creștere.
Explicații pentru ilustrații:
- Canalele de regresie liniară ajută la determinarea tendinței curente. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, indică o tendință puternică.
- Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) determină tendința pe termen scurt și direcția în care ar trebui efectuate tranzacțiile.
- Nivelele Murray – niveluri-țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelele de volatilitate (linii roșii) – indică probabilul canal de preț în care perechea va evolua în ziua următoare, pe baza indicatorilor actuali de volatilitate.
- Indicatorul CCI – intrarea sa în zonele de supracumpărare (peste +250) sau de supravânzare (sub -250) semnalează apropierea unei inversări de tendință în direcția opusă.
