Perechea valutară EUR/USD a dat semne, săptămâna trecută, că este pregătită să își reia tendința ascendentă. Nu este neapărat nevoie să căutăm motive pentru aprecierea euro și deprecierea dolarului. Totuși, ele există. Să începem prin a observa că piața continuă să ignore fundalul macroeconomic și fundamental. Apogeul acestei ignoranțe a fost raportul Nonfarm Payrolls de vineri care, pentru prima dată după o vreme, a afișat o valoare peste așteptări, însă dolarul american nu s-a apreciat deloc. În mod firesc, anumiți experți au explicat imediat acest fenomen prin structura negativă a raportului. Dorim să reamintim că piața nu este obligată să reacționeze la fiecare raport sau știre și nici să tranzacționeze exclusiv această informație așa cum își doresc anumiți traderi. Cel mai important este să înțelegem că, în prezent, macroeconomia joacă un rol aproape inexistent și să recunoaștem onest acest lucru, în loc să încercăm să găsim cu orice preț „lingurița de smoală din butoiul cu miere” sau invers.
Factorul geopolitic își diminuează, de asemenea, treptat influența asupra pieței valutare. Încetarea focului dintre Iran și SUA durează deja de o lună întreagă și, în pofida lipsei de rezultate ale negocierilor, a absenței întâlnirilor directe între delegațiile iraniană și americană, precum și a lipsei totale de informații privind progresul discuțiilor și a două încălcări ale armistițiului chiar săptămâna trecută, războiul din Orientul Mijlociu nu reizbucnește cu o nouă forță. Astfel, piața își păstrează o perspectivă optimistă asupra viitorului. Mai exact, piața nu înțelege de ce ar trebui, în acest moment, să cumpere dolarul problematic, afectat de Donald Trump, cu atât mai mult cu cât factorul geopolitic nu îl mai susține.
În acest punct, este esențial să ne reamintim de fundamentele și de macroeconomia pe care piața le ignoră. Totuși, sunt ignorate evenimentele locale, în vreme ce fundalul fundamental global rămâne atât de evident, încât nu ridică semne de întrebare cu privire la ce ar trebui făcut cu dolarul. Repetăm de peste un an că dolarul va continua să piardă teren. Desigur, nu suntem Nostradamus și nu putem ști care sunt planurile lui Trump. În februarie și martie anul acesta, moneda americană probabil și-ar fi continuat liniștită deprecierea dacă Trump nu ar fi declanșat războiul cu Iran. Astfel, perechea EUR/USD se mai corectează, din când în când, pe termen lung. Totuși, acest lucru nu afectează trendul global: economia, politica monetară, sectorul investițional, politica comercială a Casei Albe și poziția lui Trump față de moneda națională – toți acești factori susțin pe toată lumea, mai puțin dolarul.
Acum trebuie să ne ocupăm de partea tehnică. Pe graficul de 4 ore observăm corecții periodice și chiar trenduri întregi, însă situația de pe graficele de interval mai mare (zilnic, săptămânal) este clară. Prin urmare, continuăm să anticipăm doar întărirea monedei europene, indiferent de rapoartele macroeconomice locale și de evenimentele fundamentale. Săptămâna aceasta, apropo, nu se remarcă nimic cu adevărat notabil în zona euro. Vor avea loc încă două discursuri ale lui Christine Lagarde, iar a doua estimare a PIB-ului pentru trimestrul al doilea va fi publicată. Nimic deosebit de interesant, având în vedere că piața cunoaște deja foarte bine poziția Băncii Centrale Europene în privința politicii monetare.
Volatilitatea medie a perechii valutare EUR/USD în ultimele cinci zile de tranzacționare, la data de 11 mai, este de 67 de pips și este clasificată drept „medie”. Ne așteptăm ca perechea să se tranzacționeze luni în intervalul 1,1721–1,1855. Canalul superior de regresie liniară s-a aplatizat, ceea ce indică o schimbare de tendință către direcția ascendentă. De fapt, trendul ascendent început în 2025 s-ar putea să se fi reluat în urmă cu o lună. Indicatorul CCI a intrat în zona de supracumpărare și a format două divergențe „bearish”, semnalând debutul unei corecții descendente, care probabil este deja finalizată.
Nivele de suport apropiate:
S1 – 1,1780
S2 – 1,1719
S3 – 1,1658
Nivele de rezistență apropiate:
R1 – 1,1841
R2 – 1,1902
R3 – 1,1963
Recomandări de tranzacționare:
Perechea EUR/USD își menține trendul ascendent pe fondul unei influențe geopolitice în scădere asupra sentimentului de piață și al reducerii tensiunilor geopolitice. Contextul fundamental global pentru dolar rămâne extrem de negativ, astfel că, pe termen lung, continuăm să anticipăm o apreciere a perechii. Dacă prețul se află sub media mobilă, pot fi avute în vedere poziții short cu ținte la 1,1658 și 1,1597, pe baza argumentelor tehnice. Peste linia mediei mobile, pozițiile long sunt relevante, cu ținte la 1,1841 și 1,1855. Piața continuă să se îndepărteze de factorii geopolitici, iar dolarul își pierde în continuare singurul motor de creștere.
Explicații pentru ilustrații:
- Canalele de regresie liniară ajută la identificarea trendului curent. Dacă ambele sunt orientate în aceeași direcție, indică un trend puternic.
- Linia mediei mobile (setări 20,0, smoothed) indică trendul pe termen scurt și direcția în care ar trebui derulate în prezent tranzacțiile.
- Nivelele Murray servesc drept nivele-țintă pentru mișcări și corecții.
- Nivelele de volatilitate (liniile roșii) indică intervalul probabil de preț în care perechea se va tranzacționa în următoarele zile, pe baza metricilor actuale de volatilitate.
- Indicatorul CCI: intrarea sa în zona de supravânzare (sub -250) sau în zona de supracumpărare (peste +250) semnifică apropierea unei inversări de trend în direcția opusă.
